Phân tích cơ bản Forex ngày 03/04 - Dữ liệu nóng Bảng lương Nonfarm tối nay đem đến bão ra sao?

Lược dịch từ bài viết After Worst Jobless Claims Ever, How To Trade Non-Farm Payrolls của Kathy Lien
Nền kinh tế Mỹ đang gặp khó khăn và không có gì cho thể hiện rõ điều này hơn dữ liệu Trợ cấp Thất nghiệp được công bố tối qua. Hơn 6.6 triệu người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước, tăng gấp đôi so với kỳ vọng. Đây là báo cáo Trợ cấp Thất nghiệp tồi tệ nhất từ trước đến nay và phản ánh tình trạng tệ hại của nền kinh tế. Trong khi nhiều nhà đầu tư đã dự đoán một báo cáo xấu và ít người ngạc nhiên với kết quả thực tế trên 6 triệu, thì việc công bố dữ liệu này đã khiến #USDJPY giảm. Tuy nhiên, các đồng tiền tệ khác, chẳng hạn như #AUD và #NZD, đã giảm mạnh hơn so với #USD khi nỗi sợ rủi ro - #risk aversion - tác động vào thị trường. Chỉ số chứng khoán Mỹ DowJones #DJIA đã sẵn sàng mở cửa ngày giao dịch hôm qua một cách tiêu cực, sau khi trả lại hết mức tăng trước đó. Phản ứng này chứng khoán là một dấu hiệu cho thấy sự gia tăng của đơn xin trợ cấp thất nghiệp không phải là một bất ngờ - nó chỉ đơn giản là vấn đề thời gian trước khi dữ liệu cho thấy tình trạng thực sự của thị trường lao động. Những con số như thế này khiến nền kinh tế Mỹ có nguy cơ suy thoái nghiêm trọng, đặc biệt là khi các biện pháp phong tỏa được kéo dài đến ngày 30/04, và rất có thể sẽ kéo dài đến cả tháng Năm.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp - Nonfarm Payrolls hay #NFP - được công bố vào Thứ Sáu này sẽ là số liệu thị trường lao động hàng tháng đầu tiên cho thấy tác động của #COVID-19. Các nhà kinh tế dự báo số việc làm chỉ giảm 100.000 vì cũng như dữ liệu Bảng lương ADP được công bố trước đó, #NFP lần này chỉ được tính đến ngày 12/03. Lệnh phong tỏa tại nhà đầu tiên trên toàn tiểu bang chỉ mới được California ban hành vào 20/03 và nhanh chóng lan rộng trên toàn quốc trong những ngày tiếp theo. Vào cuối tháng 3, hàng triệu doanh nghiệp Hoa Kỳ đã bị đóng cửa nhưng có thể không sa thải nhân viên của họ cho đến cuối tháng. Do đó, chúng tôi sẽ không thấy toàn bộ mức độ thiệt hại cho đến khi các bản sửa đổi được phát hành vào tháng tới và số liệu tháng Tư sẽ xấu.

Với tư duy như vậy, chúng ta giao dịch dữ liệu Bảng lương Nonfarm tối nay ra sao?

Đầu tiên, điều quan trọng cần nhớ là dữ liệu thu nhập trung bình mỗi giờ và tỷ lệ thất nghiệp cũng quan trọng như dữ liệu bảng lương. Ngoài mức giảm 100.000 dự báo cho NFP, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 3.8% từ 3.5%, trong khi tăng trưởng thu nhập trung bình mỗi giờ sẽ chậm lại còn 0.2% từ 0.3%. #USDJPY là nhạy cảm nhất với những con số này nhưng cũng có thể có những cơ hội khác.

Nếu số việc làm phi nông nghiệp giảm 100.000 hoặc ít hơn và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3.7% hoặc tốt hơn, đồng #USD sẽ tăng nhưng đà tăng sẽ bị chặn lại khi các nhà đầu tư sẽ nhìn các con số tốt đó với sự hoài nghi. Bán ra #USDJPY khi bị cặp tiền này bật từ trên xuống có thể là bước đi đúng đắn.

Nếu NFP giảm hơn 100.000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao cùng với dữ liệu thu nhập yếu hơn, #USDJPY cũng nên được bán ra nhưng mức độ giảm của cặp tiền này sẽ tùy thuộc vào mức độ giảm của con số #Nonfarm. Một con số #NFP yếu cũng sẽ khiến tất cả các đồng tiền đang giao dịch chéo với #JPY và #CHF xuống thấp hơn. Các cặp tiền ưa thích của chúng tôi sẽ là #EURJPY và #CADJPY.

Một trong những đồng tiền yếu nhất sáng nay là đồng #EUR, điều này không gây ngạc nhiên khi nhìn vào tác động của COVID-19 đối với nền kinh tế. Tây Ban Nha báo cáo sự gia tăng lớn nhất từ trước đến nay trong dữ liệu trợ cấp thất nghiệp. Pháp cho biết 4 triệu công nhân đang tạm thời thất nghiệp và theo một quan chức của Liên minh châu Âu, mỗi tháng phong tỏa sẽ giảm 3% GDP hàng năm. Hôm nay, dữ liệu #PMI của #Eurozone nhiều khả năng sẽ được điều chỉnh xuống mức thấp hơn. Các nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị tinh thần cho dữ liệu #PMI bán lẻ và xây dựng yếu hơn từ Úc. Mặc dù giá dầu tăng mạnh và tốt hơn nhiều so với con số thương mại dự kiến, đồng #CAD đã tiếp tục giảm giá trong hôm qua. Các nhà đầu tư đang hy vọng sự hợp tác của Ả Rập trong việc ổn định thị trường dầu mỏ nhưng không rõ liệu điều đó có xảy ra hay không.