Phân tích cơ bản Forex ngày 07/07 - Biên bản họp FOMC vào tầm ngắm thị trường hôm nay

Lược dịch từ bài viết What Yield Drop Ahead Of Fed Minutes Means For U.S. Dollar của Kathy Lien

• Tiêu điểm ngày giao dịch hôm nay là công bố biên bản họp #FOMC của #FED vào rạng sáng mai (theo giờ Việt Nam)
• Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm gợi ra khả năng #USD có thể giảm
• Dữ liệu khu vực #Eurozone và Đức yếu kém là tác nhân chính cho sự giảm giá của #EUR
• #CAD bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của giá dầu khi #OPEC hủy phiên họp. Thị trường sẽ hướng sự chú ý vào các dữ liệu của #Canada được công bố trong hôm nay và thứ Sáu tới.
• #NZD được giữ vững vì có đồn đoán về khả năng thắt chặt chính sách của NHTW New Zealand #RBNZ trong thời gian tới.
• #AUD có hiệu suất kém so với #NZD vì sự sai biệt chính sách của NHTW hai nước.

Biên bản cuộc họp FOMC tháng Sáu (công bố rạng sáng mai) là một trong những sự kiện chính của tuần này. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED đã bớt ôn hòa hơn vào tháng trước bằng cách mở đầu cho cuộc thảo luận về việc giảm mua tài sản (#tapering), nhưng kể từ đó các dữ liệu đáng thất vọng của Mỹ đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về thời điểm bắt đầu #tapering và loại trừ việc tăng lãi suất. Mặc dù báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (#Nonfarm) hôm thứ Sáu rồi cho thấy mức tăng trưởng việc làm mạnh nhất trong 10 tháng, nhưng thu nhập trung bình hàng giờ và tỷ lệ thất nghiệp đã giảm thấp so với kỳ vọng. Hôm qua, Viện Quản lý Cung ứng đã báo cáo sự chậm lại trong tăng trưởng của khu vực dịch vụ tai Mỹ với chỉ số phi sản xuất giảm từ 64 xuống 60,1. Điều này không chỉ yếu hơn dự đoán, mà còn tệ hơn so với 4 tháng qua.

Tuy nhiên, đà giảm của #USD chỉ ở mức thấp so với #JPY và #USD giao dịch cao hơn so với #EUR và các đồng tiền chính khác. Với việc chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones giảm 200 điểm, tâm lý ngại rủi ro mới đã đẩy các nhà đầu tư thoát ra khỏi các đồng tiền rủi ro. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ Mỹ hạn 10 năm giảm 5% sẽ khiến đồng #USD khó kéo dài đà tăng ngay cả khi chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm. Giữa dữ liệu yếu hơn của Mỹ và mong muốn của #FED để kiềm chế các kỳ vọng ' diều hâu' (kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ) từ thị trường, biên bản cuộc họp #FOMC của #FED có vẻ thận trọng và cân bằng hơn so với tuyên bố của #FOMC và các dự báo của #FED vào thời điểm vừa họp xong. Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư trái phiếu đang định vị cho một biên bản #FOMC ít diều hâu hơn. Với #USDJPY đạt mức cao nhất trong 14 tháng sau công bố bảng lương phi nông nghiệp tuần rồi, việc biên bản họp #FOMC ít ' diều hâu' hơn cũng có thể đưa #USDJPY về mốc 110 và tái khởi động đà tăng của #USD so với các loại tiền tệ khác.

Việc bán tháo đồng #EUR được tác động thêm bởi dữ liệu của khu vực #Eurozone yếu hơn. Mặc dù doanh số bán lẻ tăng hơn một chút so với dự đoán, cuộc khảo sát của #ZEW tại Đức đã giảm từ 79,8 xuống 63,3, mức thấp nhất từ trước đến nay. Các nhà kinh tế dự đoán mức giảm ít hơn, chỉ xuống 75,2. Chỉ số #Eurozone #ZEW cũng giảm mạnh từ 81,3 xuống 61,2, trong khi các đơn đặt hàng nhà máy tại Đức chuyển sang tiêu cực. Đây là tháng thứ hai liên tiếp chỉ số kỳ vọng kinh tế #ZEW của Đức giảm, nhưng thay vì bày tỏ lo ngại về sự sụt giảm, Chủ tịch ZEW Achim Wamach cho biết:

Đồng tiền hoạt động kém nhất là #CAD, đồng tiền này bị ảnh hưởng bởi giá dầu. Giá dầu thô tăng lên mức cao nhất trong sáu năm trước khi quay đầu giảm hơn 2%. Sự đảo ngược này được kích hoạt bởi thông báo của #OPEC rằng cuộc họp sắp tới của họ sẽ bị hủy bỏ vì các bên quan trọng không thể thống nhất về những thay đổi trong việc sản xuất. Sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán đã tạo 'gió bão' trên thị trường dầu mỏ và không có kỳ hạn tới cho các cuộc đàm phán tiếp theo được công bố, chúng ta có thể thấy một sự điều chỉnh giảm nữa cho dầu thô. Mặc dù điều này là quan trọng, nhưng trọng tâm của #CAD sẽ chuyển sang dữ liệu kinh tế #Canada. Dữ liệu IVEY PMI sẽ được công bố vào tối nay, tiếp theo là báo cáo thị trường lao động của #Canada vào thứ Sáu. Việc tăng cường tiêm chủng đã cho phép quốc gia này giảm bớt áp dụng các biện pháp hạn chế. Sau hai tháng tăng trưởng việc làm dưới mức kỳ vọng, các nhà kinh tế và nhà đầu tư đang tìm kiếm một con số mạnh mẽ cho dữ liệu việc làm tháng Sáu của Canada.

Ngược lại, tổn thất của đồng #NZD so với đồng #USD đã bị hạn chế bởi các thông tin về việc tăng lãi suất vào tháng 11 của NHTW New Zealand #RBNZ. Một số ngân hàng tại New Zealand dự báo sẽ có thắt chặt chính sách tiền tệ hơn từ #RBNZ trong năm nay. Sự kém hiệu quả của #AUD phản ánh khoảng cách chính sách ngày càng lớn giữa NHTW Úc #RBA và NHTW New Zealand #RBNZ. Trong khi #RBA thông báo rằng họ sẽ không gia hạn chương trình mua trái phiếu mục tiêu lợi suất ba năm từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 11 năm 2024 và giảm mua trái phiếu sau khi chương trình QE hiện tại của họ kết thúc vào tháng Chín, #RBA nói rõ rằng lãi suất sẽ vẫn không thay đổi cho đến khi lạm phát ổn định trong khoảng mục tiêu 2% đến 3% và tăng trưởng tiền lương ở mức gần 3%, những mục tiêu khó có thể đạt được sớm nhất cho đến năm 2024.