Phân tích cơ bản Forex hôm nay (04/10) - Sẽ là một tuần nhiều biến động cho thị trường FX

Phân tích cơ bản Forex hôm nay được lược dịch từ bài viết Will October Be A Good Or Bad Month For Currencies? của Kathy Lien

• Chính phủ Mỹ tránh được đóng cửa cũng như có tin về thuốc trị COVID đã khiến thị trường phấn khởi, mặc dù trước mắt vẫn còn vấn đề trần nợ công tại Mỹ
• Tháng Mười đã có đôi lần có các đợt sụp đổ mạnh cho thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng thường là tháng tốt cho #USD, tệ cho #EURUSD, tệ cho #CAD.
• NHTW New Zealand và NHTW Úc có cuộc họp chính sách trong tuần này, có thể tác động mạnh đến #NZD và #AUD
• Các dữ liệu việc làm của Mỹ và Canada cũng có thể khiến #USD và #CAD biến động trong tuần.

Thị trường cổ phiếu và tiền tệ bắt đầu quý IV với sự phục hồi mạnh mẽ. Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones tăng hơn 300 điểm, trong khi đồng #USD bị bán tháo trên diện rộng khi dòng tiền trú ẩn an toàn rút ra khỏi đồng tiền này. Chính phủ Mỹ đã tránh được việc bị đóng cửa sau khi Quốc hội Mỹ thông qua một kế hoạch tài trợ sẽ giữ chính phủ hoạt động cho đến ngày 3 tháng 12. Thời hạn trần nợ ngày 18 tháng 10 vẫn còn đe dọa, nhưng hiện tại các nhà đầu tư đã ăn mừng tin tốt. Nhà sản xuất thuốc Merck cũng cho biết trong một thử nghiệm lâm sàng, thuốc trị COVID-19 của họ có thể giảm 50% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong khi được sử dụng ngay sau khi nhiễm bệnh. Bất kỳ tin tức tốt nào về việc điều trị coronavirus cũng đều tốt cho thị trường vì nó đẩy nhanh các kế hoạch mở cửa trở lại và tiếp thêm sinh lực cho sự phục hồi toàn cầu.


Nền kinh tế Mỹ đã có một nền tảng vững chắc, bằng chứng là dữ liệu chi tiêu cá nhân mạnh hơn, chỉ số sản xuất #ISM tăng mạnh và cuộc điều tra về Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng được chỉnh sửa tăng thêm. Theo #ISM, "nhu cầu của khách hàng tiếp tục tăng lên khi chúng tôi chuẩn bị cho quý IV và tăng trưởng tổng thể là rất tốt trong năm." Thật không may, những lo ngại về chuỗi cung ứng đang ngày càng gia tăng, với các nhà hoạch định chính sách như Chủ tịch Fed Patrick Harker cảnh báo về sự gia tăng đáng kể của lạm phát. Việc áp lực giá không giảm và triển vọng giảm bớt chương trình bơm tiền hỗ trợ (#tapering) sẽ hạn chế đà tăng của thị trường cổ phiếu trước quyết định lãi suất tháng 11 của #FOMC.

Tháng 10 nói chung là một tháng đầy thách thức đối với thị trường chứng khoán Mỹ, với một vài lần thị trường sụp đổ mạnh nhất đã diễn ra trong tháng này trước đây. Nhưng quý IV thường là một quý tốt. Theo thống kê, đây cũng là một tháng tích cực đối với đồng #USD, với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng 11/13 tháng Mười vừa qua. Tháng này thường là một tháng rất giảm đối với #EURUSD, mức tồi tệ thứ hai sau tháng Năm. Các loại tiền tệ hàng hóa cũng có xu hướng kém hiệu quả, đặc biệt là đồng #CAD. Tất cả những điều này đều phù hợp với tâm lý ngại rủi ro và sự yếu kém của thị trường chứng khoán.


Đồng tiền hoạt động tốt nhất vào thứ Sáu rồi là #NZD. Mặc dù đất nước này đang vật lộn với một đà tăng mới trong các trường hợp nhiễm coronavirus, ngày càng có nhiều niềm tin rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand #RBNZ có thể tăng lãi suất vào tuần này. Trở lại vào tháng Tám, trợ lý thống đốc #RBNZ Christian Hawkesby cho biết rất khó để tăng lãi suất vào ngày mà đất nước vẫn đang bị phong tỏa, nhưng họ đã cân nhắc tăng 50 điểm cơ bản (0.5%). Với hầu hết các hạn chế được nới lỏng, #RBNZ có thể tiến tới với việc thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng dự kiến sẽ có một mức điều chỉnh chỉ là tăng 25 điểm cơ bản (0.25%) chứ không phải 50 điểm cơ bản. Vì #RBNZ là ngân hàng trung ương lớn duy nhất tăng lãi suất, #NZD sẽ hoạt động tốt hơn trong những ngày tới. Ngân hàng Dự trữ Úc #RBA cũng có thông báo về chính sách tiền tệ tới đây. Nhưng không giống như #RBNZ, không có thay đổi nào được dự đoán trước từ #RBA. Triển vọng nới lỏng các hạn chế trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12 sẽ khiến triển vọng của #RBA trở nên lạc quan hơn.

Đây cũng là tuần có công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp mỹ (Nonfarm Payrolls). Số liệu thị trường lao động sẽ được công bố từ Mỹ và Canada vào thứ Sáu này. Với hai quyết định về chính sách tiền tệ của các NHTW và hai báo cáo dữ liệu việc làm tuần này, chắc chắn đây sẽ là một tuần sôi động đối với thị trường FX. Chúng tôi đang kỳ vọng những số liệu mạnh mẽ hơn sẽ đến, khi hoạt động kinh tế bắt đầu bước vào mùa thu.