Phân tích cơ bản Forex hôm nay (08/10) - Bảng lương Phi nông nghiệp có thể gây biến động lớn cho USD?

Phân tích cơ bản Forex hôm nay được lược dịch từ bài viết Non-Farm Payrolls: What To Expect For USD của Kathy Lien

Dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ (Biên chế Phi nông nghiệp Mỹ - US Nonfarm Payrolls) dự kiến công bố vào hôm nay và thị trường đang mong chờ một báo cáo mạnh mẽ. Tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ đạt mức 500.000 người, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống ít nhất là mốc 5,1%. Đồng #USD được giữ ổn định trước báo cáo #Nonfarm, với mức tăng nhỏ so với hầu hết các đồng tiền chính khác. Lợi tức trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng khi các nhà đầu tư kỳ vọng báo cáo việc làm Nonfarm tháng 9 sẽ củng cố cho kịch bản Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED về việc giảm bớt việc mua tài sản (#tapering). Nhưng tác động của Nonfarm kỳ này sẽ không quá quan trọng, như Chủ tịch #FED Jerome Powell đã nói tại cuộc họp gần nhất của #FOMC rằng việc thực hiện #tapering có thể “dễ dàng” xảy ra vào tháng 11 và nó sẽ không phụ thuộc vào báo cáo dữ liệu bảng lương “tốt lên bất ngờ”. Vì vậy, miễn là tăng trưởng việc làm nhiều hơn tháng trước, chúng ta sẽ thấy một thông báo #tapering từ #FED vào tháng 11. Điều này có nghĩa là mặc dù Nonfarm xấu hơn một chút có thể khiến đồng #USD giảm sau thời điểm công bố dữ liệu, nhưng #USD có khả năng sẽ phục hồi trong tuần tới.

Ngoài ra, nếu tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 5%, nó có thể bù đắp cho bất kỳ con số Nonfarm xấu nào.


Một con số Nonfarm tốt không phải là chắc chắn cho tối nay. Trong khi tổ chức #ADP báo cáo tăng trưởng việc làm ở khu vực tư nhân cao hơn và có ít trường hợp thất nghiệp hơn trên cơ sở trung bình, thì thành phần việc làm của dữ liệu #ISM Dịch vụ, vốn có mối tương quan rất chặt chẽ với dữ liệu Nonfarm, lại giảm. Vì vậy, chúng tôi vẫn đang kỳ vọng một báo cáo việc làm Nonfarm mạnh mẽ vì mức giảm là nhỏ. Sự sụt giảm trong chỉ số Niềm tin người tiêu dùng của Conference Board cũng được bù đắp bởi sự gia tăng trong cuộc khảo sát dữ liệu tương tự của Đại học Michigan. Theo Challenger Grey & Christmas, số nhân viên sa thải đã tăng lên, nhưng mức tăng là từ mức sa thải thấp nhất trong 24 năm qua vào tháng 8.

Lập luận ủng hộ việc dữ liệu Nonfarm tốt hơn

1. Dữ liệu Thay đổi việc làm #ADP tăng từ 340.000 lên 568.000
2. Dữ liệu việc làm #ISM trong lĩnh vực sản xuất tăng từ 49 lên 50,2
3. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan tăng trở lại vào tháng 9
4. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trung bình trong 4 tuần thấp hơn vào tháng 9 so với tháng 8
5. Giảm xin trợ cấp tiếp tục.

Lập luận ủng hộ việc dữ liệu Nonfarm xấu hơn

1. Chỉ số Việc làm Dịch vụ #ISM giảm xuống 53 từ mức 53,7
2. Niềm tin người tiêu dùng của Conference Board chạm mức thấp nhất trong 7 tháng
3. Dữ liệu việc làm Challenger cắt giảm 13,8% so với mức thấp nhất trong 24 năm

Trong khi đó, triển vọng về một thỏa thuận trần nợ tạm thời đã đẩy các đồng tiền và cổ phiếu rủi ro lên cao hơn vào thứ Năm. Tất cả các cặp tiền chéo với các đồng #JPY và #CHF đều tăng giá.

Đồng tiền hoạt động tốt nhất tiếp tục là #AUD. Với việc đất nước đang bước vào mùa hè, ít hạn chế hơn và mức độ tiêm chủng cao hơn sẽ dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ. Đồng #EUR vẫn nằm ở trạng thái yếu, với dữ liệu sản lượng công nghiệp của Đức giảm nhiều hơn dự kiến. Trong hai tuần qua, chúng tôi đã thấy nhiều bất ngờ tiêu cực hơn là tích cực trong dữ liệu của Khu vực đồng tiền chung châu Âu #Eurozone.

Đồng #CAD giao dịch cao hơn mặc dù giá dầu giảm. Chỉ số IVEY PMI của Canada tăng lên mức cao nhất trong ba tháng qua. Số liệu thị trường lao động của Canada cũng sẽ được công bố vào hôm nay và giống như dữ liệu #ISM Dịch vụ, thành phần việc làm của #IVEY đã giảm mạnh trong tháng Chín. Sự sụt giảm này phù hợp với tốc độ tăng trưởng việc làm ở Canada vốn đang chậm lại, tương tự như các nhà kinh tế đang dự đoán. #USDCAD và #CADJPY có thể mang đến một số cơ hội giao dịch thú vị vào hôm nay.