Góc nhìn Liên thị trường 31/01 - Lạm phát đạt đỉnh là dấu hiệu lãi suất sẽ đạt đỉnh?

Như đã nhấn mạnh trong những bài viết trước, lạm phát đạt đỉnh có nghĩa là dấu hiệu lãi suất có thể đã đến giai đoạn đạt đỉnh. Khi lãi suất đạt đỉnh thì chu kỳ phục hồi của nền kinh tế sẽ quay trở lại

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên 30/1 khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp bước vào kỳ họp hai ngày để quyết định lãi suất và cung tiền. Nhà đầu tư cũng đang chờ nhiều doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý IV trong những ngày tới.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones rớt 261 điểm, tương đương 0,77%, và kết phiên ở 33.717 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 1,3% xuống còn gần 4.018 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite diễn biến tiêu cực nhất khi mất 1,96% và đóng cửa ở gần 11.394 điểm.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ họp phiên thường kỳ đầu tiên của năm 2023 trong hai ngày 31/1 và 1/2. Đa phần nhà đầu tư dự báo các quan chức Fed sẽ quyết định nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (25 bps), giảm tốc đáng kể so với mức tăng 50 bps trong cuộc họp tháng 12 và 75 bps trong 4 cuộc họp liên tiếp trước đó.

Nhà đầu tư sẽ theo dõi thông báo sau cuộc họp và các phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell để dự báo đường lối chính sách tiền tệ trong cuộc chiến chống lạm phát năm 2023. Thị trường chứng khoán Mỹ khởi sắc trong 4 tuần đầu năm 2023 một phần vì các số liệu lạm phát giảm nhanh và nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ hạ nhịp độ thắt chặt tiền tệ.

Dữ liệu do Ủy ban Châu Âu công bố hôm thứ 2 cho thấy Chỉ số Tâm lý Kinh tế ở khu vực đồng Euro và Mỹ đã cải thiện lần lượt lên 99,9 và 98.

Thông tin chi tiết khác của bản công bố cho thấy Niềm tin công nghiệp ở khu vực đồng Euro đã tăng lên 1,3 từ -0,6 vào tháng 12, Tâm lý dịch vụ tăng lên 10,7 từ 7,7. Cuối cùng, Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng ở mức -20,9, khớp với ước tính nhanh.

IMF dự đoán rằng GDP của Hoa Kỳ sẽ tăng 1,4% vào năm 2023 (1,0% vào tháng 10) và cắt giảm 0,2 điểm phần trăm dự báo tăng trưởng cho năm 2024; nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu dự kiến sẽ tăng 0,7% vào năm 2023 (0,5% vào tháng 10) ), dự báo tăng trưởng năm 2024 bị cắt giảm 0,2 điểm phần trăm

IMF đã nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2023 lên 2,9% từ mức 2,7% trong tháng 10, khi các nền kinh tế tiên tiến có khả năng phục hồi

IMF cho biết họ đã cắt giảm dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 xuống 3,1% từ mức 3,2% trong tháng 10 do chính sách tiền tệ thắt chặt mạnh mẽ hơn

IMF: Lạm phát toàn cầu sẽ giảm xuống 6,6% vào năm 2023 và 4,3% vào năm 2024 từ mức 8,8% vào năm 2022 do giá hàng hóa thấp hơn và lãi suất cao hơn làm chậm nhu cầu.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/30901/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thận trọng tiếp tục được thể hiện khi thị trường chứng khoán đảo chiều giảm trở lại, có thể thấy được thị trường chứng khoán khá nhạy cảm vào những giai đoạn cuộc họp chính sách tiền tệ lãi suất diễn ra. Vì vậy không khó để đánh giá được tâm lý chung sẽ là thận trọng do vậy dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán sẽ chững lại.



Đồ thị chứng khoán đã đảo chiều giảm trong khi đó lợi suất trái phiếu có những tín hiệu tăng mặc dù động lực tăng không thật sự rõ ràng. Về cơ bản thì khi chúng ta nhận thấy đà giảm của thị trường chứng khoán cho thấy được tâm lý thận trọng và muốn rút vốn khỏi thị trường. Xu hướng rút vốn khỏi chứng khoán có thể sẽ chuyển sang nắm giữ đồng USD và do đó trong bối cảnh hiện tại chúng ta có thể thấy USD có sự phục hồi tăng nhẹ



Đồ thị chỉ số đồng USD đã có những dấu hiệu tăng trở lại, mặc dù chưa đủ động lực để vượt qua được mốc kháng cự 102.5 nhưng dấu hiệu tăng cho thấy thị trường đang đặt kỳ vọng vào cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và vẫn giữ quan điểm tăng lãi suất duy trì và giữ ở mức cao như hiện tại

Nhìn chung đồ thị cho ta thấy được xu hướng tăng của đồng USD sẽ chưa thật sự mạnh trong ngắn hạn hiện tại. Vùng kháng cự 102.5 sẽ vẫn là mức được quan tâm, trong khi đó vùng hỗ trợ ở đáy cũ 101.5 chưa thật sự vững

Dự báo đồng USD có thể vẫn sẽ đi ngang giai đoạn này

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay giảm với vàng giao ngay giảm 4,1 USD xuống còn 1.922,9 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.922,9 USD/ ounce, giảm 6,5 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Thị trường kim loại quý thế giới trầm lắng trước cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên trong năm 2023 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Cuộc họp sẽ diễn ra vàng sáng thứ Ba (giờ Mỹ) và kết thúc vào chiều thứ Tư với một tuyên bố. Hầu hết đều tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm sau đợt tăng lãi suất 50 điểm gần đây.

Cũng theo Reuters, các nhà đầu tư kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày mai, tiếp đó sẽ là Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng nửa điểm. Bất kỳ sai lệch nào từ kịch bản này sẽ là một cú sốc đối với thị trường.

Một trong những yếu tố hỗ trợ đà tăng của vàng thời gian gần đây là lo ngại về suy thoái kinh tế gia tăng đã kéo các nhà đầu tư quay lại với vàng, tài sản trú ẩn an toàn. Nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương cũng được xem là một yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng cao. Việc mở cửa trở lại nền kinh tế của Trung Quốc, một trong những quốc gia mua vàng nhiều nhất, cũng đã cải thiện triển vọng nhu cầu kim loại quý vào năm 2023. Thêm vào đó, sự suy yếu của đồng USD và tốc độ tăng lãi suất của Fed chậm lại đang hỗ trợ vàng, vốn được định giá bằng USD.



Phân tích dưới góc nhìn Liên thị trường cho thấy được USD và lợi suất trái phiếu có dấu hiệu phục hồi tăng nhưng theo quan sát đã nhận định ở trên xu hướng này chưa thật sự rõ ràng và động lực tăng không mạnh

Do vậy, giá Vàng hiện tại sẽ rất khó có thể giảm sâu. Vùng hỗ trợ hiện tại ở ngưỡng 1900-1910 đang là mức rất quan trọng, giá sẽ chỉ xác nhận giảm mạnh khi phá vỡ qua mốc này

Hiện tại dự báo xu hướng Vàng vẫn sẽ đi ngang trong biên độ 1910-1945. Chúng ta có thể thực hiện các chiến lược giao dịch ở vùng biên độ trên với điều kiện cần có những chiến lược quản lý rủi ro an toàn.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/40015/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch biến động đầu tiên của tuần, giá dầu đã giảm hơn 2%. Đà giảm của giá dầu được nối dài từ phiên giao dịch cuối tuần trước, chịu tác động bởi khả năng cao các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới chuẩn bị tăng lãi suất gây áp lực lên nhu cầu, trong khi xuất khẩu của Nga vẫn mạnh.

Theo Reuters, giá dầu Brent giao tháng 3 giảm 1,76 USD, tương đương 2,03%, xuống mức 84,9 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm 1,78 USD, tương đương 2,23%, xuống mức 77,9 USD/thùng. Đây là mức giảm mạnh nhất của dầu WTI trong gần 4 tuần.

Thị trường cũng chịu áp lực từ những dấu hiệu cho thấy nguồn cung dồi dào của Nga bất chấp lệnh cấm của Liên minh châu Âu và mức trần giá G7 áp lên dầu thô của Nga.

Ngoài cuộc họp của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới, cuộc họp của các bộ trưởng chủ chốt của OPEC+ vào ngày mai cũng gây chú ý. Tại cuộc họp này, khả năng cao là OPEC+ sẽ giữ nguyên chính sách sản lượng.

Hy vọng về sự gia tăng nhu cầu của Trung Quốc đã thúc đẩy giá dầu tăng từ đầu năm đến nay. Nhà nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới cuối tuần qua đã cam kết thúc đẩy phục hồi tiêu dùng để hỗ trợ nhu cầu.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang trong xu hướng giảm theo nhận định hôm qua, khả năng với diễn biến tin tức hiện tại giá Dầu sẽ quay trở lại đà giảm về ngưỡng dưới 84$/thùng và có thể giảm xuống mức 80$/thùng

Biên độ đi ngang 80-85$/thùng sẽ được duy trì trong tháng tới khi nhu cầu thực tế vẫn còn chưa cao và lo ngại về sự dịch chuyển sang năng lượng sạch sẽ khiến nhu cầu Dầu giảm sút