[Kiến thức PTCB] Những điều cần biết về nhóm tiền tệ hàng hoá - Phần 1

Trong các bài phân tích chúng ta thường được nghe đến cụm từ “nhóm đồng tiền”, chúng bao gồm những đồng tiền có các đặc tính tương tự nhau. Nổi bật trong số đó chính là nhóm đồng tiền hàng hoá (commodity currencies). Vậy nhóm đồng tiền hàng hoá này gồm những đồng tiền nào, có đặc điểm gì, và chúng ta nên chú ý điều gì khi giao dịch với chúng? Tất cả các câu trả lời sẽ có trong chuỗi bài này, anh em cùng tìm hiểu nhé!

Tiền tệ hàng hóa là gì?

Tiền tệ hàng hóa là một loại tiền tệ thường di chuyển theo hướng tương quan với giá cả hàng hoá cơ bản toàn cầu do sự phụ thuộc của quốc gia đó vào việc xuất khẩu các nguyên liện thô để có thu nhập.

Các loại hàng hoá đó có thể kể đến như khoáng sản (đồng, quặng sắt, than đá, kim loại quý …), các sản phẩm năng lượng như dầu khí, và các sản phẩm nông nghiệp như sữa…

Các đồng tiền hàng hóa phổ biến có thể kể đến như CAD (của Canada), AUD (của Úc), NZD (của New Zealand), RUB (của Nga), ZAR (của Nam Phi) và BRL (của Brazil), các hoạt động kinh tế của các nước này gắn liền với việc xuất khẩu hàng hoá.

Trong đó, 3 đồng tiền hàng hoá được giao dịch nhiều nhất và có tương quan cao nhất với giá hàng hoá chính là CAD, AUD, và NZD.

Đồng yên Nhật (JPY) ngoài đặc tính như một hầm trú ẩn an toàn, nó cũng được xem là một loại tiền tệ hàng hoá ở một góc độ nào đó, bởi JPY phản ứng với giá dầu khá mạnh vì kinh tế Nhật phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu.

Cơ bản là như vậy, tiếp theo chúng ta sẽ xem xét đặc tính của 3 đồng tiền tệ hàng hoá phổ biến nhất, để xem các động lực thúc đẩy cụ thể của chúng.

Tiền tệ hàng hoá - Đồng AUD

Úc là một trong những quốc gia giàu tài nguyên thiên nhiên nhất trên hành tinh. Đây là nhà xuất khẩu than và quặng sắt hàng đầu thế giới, ngoài ra họ cũng xuất khẩu một lượng lớn vàng và dầu mỏ. Kết quả là, giá cả hàng hóa tác động trực tiếp đến giá trị của đồng AUD so với các đối thủ của nó.

Vì là nhà sản xuất - xuất khẩu than và quặng sắt hàng đầu thế giới nên thu nhập của ngành rất dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi giá tiền tệ.

Có lẽ lý do chính khiến tiền tệ của Úc liên kết chặt chẽ với hàng hóa là do mối liên kết của quốc gia này với Trung Quốc, một cường quốc về sản xuất và tăng trưởng công nghiệp toàn cầu.



Sự phụ thuộc kinh tế của Úc vào Trung Quốc là rất đáng kể. Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, chiếm 32.6% xuất khẩu của nước này vào năm 2019.

Các mỏ quặng sắt, than và khí đốt của Úc đóng vai trò là nguồn nguyên liệu của ngành công nghiệp của Trung Quốc. Nguyên liệu từ Úc được ưa chuộng hơn vì chất lượng và lợi thế địa lý.

Nếu Trung Quốc trải qua thời kỳ suy thoái trong hoạt động kinh tế, nhu cầu về nguyên liệu thô và khoáng sản của nước này sẽ giảm xuống. Kết quả là các nhà sản xuất Úc sẽ bị thiệt hại, và giá trị của đồng AUD rất có thể sẽ giảm xuống.

Ngoài ra, hàng xuất khẩu của Úc cũng có thể cung cấp thông tin chi tiết trực tiếp về hoạt động kinh tế của Trung Quốc. Nếu Trung Quốc yêu cầu nhiều nguyên liệu thô và các sản phẩm tinh chế từ Úc hơn, có thể kết luận rằng kinh tế Trung Quốc đang mở rộng, điều này sẽ dẫn đến sự tăng giá của AUD; và ngược lại.

Giá vàng cũng có thể tương quan thuận với giá trị của AUD, mặc dù không thực sự rõ nét. ÚC là nước xuất khẩu ròng mặt hàng kim loại quý này, do vậy, khi vàng tăng giá, AUDUSD có xu hướng đi lên và ngược lại.

Tiền tệ hàng hoá - Đồng CAD

Giá trị của đồng đô la Canada so với đô la Mỹ (USDCAD) có tương quan chặt chẽ với giá hàng hóa, đặc biệt là dầu. Canada là nhà sản xuất dầu lớn thứ 5 thế giới, dầu chiếm 10% lượng xuất khẩu của nước này.

Sự gần gũi về địa lý và văn hóa của Canada với Hoa Kỳ cũng có nghĩa là hai nền kinh tế có mối liên hệ chặt chẽ với nhau; 75% xuất khẩu năm 2019-2020 của Canada là sang Hoa Kỳ. Tất cả dầu được sản xuất và tinh chế thành các sản phẩm phụ khác đều được xuất khẩu sang Hoa Kỳ.

Canada có nguồn tài nguyên thiên nhiên lớn, chẳng hạn như gỗ và năng lượng, nền kinh tế Canada phụ thuộc rất nhiều vào việc sản xuất và bán các loại hàng hoá này. Vì dầu mỏ và nhiên liệu hỗn hợp là những mặt hàng xuất khẩu lớn nhất nên giá dầu có tác động lớn đến sức khỏe và sự ổn định tài chính nói chung của Canada.



Mối tương quan giữa đồng CAD và giá dầu chủ yếu là do dầu thô là nguồn đóng góp ngoại tệ quan trọng nhất của quốc gia này. Khi giá dầu tăng, đồng CAD thường tăng theo.

Tiền tệ hàng hoá - Đồng NZD

New Zealand là nhà xuất khẩu sữa lớn nhất thế giới và họ cũng xuất khẩu rất nhiều các sản phẩm nông nghiệp khác như thịt và len.

Giống như đồng AUD, giá trị của đồng đô la New Zealand bị ảnh hưởng bởi hiệu suất kinh tế và nhu cầu nguyên liệu, hàng hoá của Trung Quốc.

Cả Trung Quốc và Australia đều nhập khẩu một lượng lớn các sản phẩm sữa từ NZ; do đó, giá trị của NZD liên quan trực tiếp đến khối lượng các sản phẩm sữa mà họ xuất khẩu.

NZD cũng thường có một mức lãi suất cao hơn các đồng tiền lớn khác, vì vậy, nó cũng thu hút các hoạt động carry trade (giao dịch ăn chênh lệch lợi suất), đây là hoạt động dùng đồng tiền có lợi suất thấp hơn để mua đồng có lợi suất cao hơn, và điều này cũng tác động đến giá trị của NZD.



Phần đầu mình tạm dừng tại đây, phần sau sẽ tiếp tục đề cập đến các nhân tố thúc đẩy giá hàng hoá, từ đó tác động lên giá các đồng tiền hàng hoá này, anh em đón theo dõi nhé!

Cảm ơn anh em đã đọc bài!