- 7,275
- 32,426
Xin chào cả nhà!
Trải qua bao sự kiện và biến cố, thị trường tài chính toàn cầu hiện tại đang phải chịu phủ bóng bởi lạm phát tăng cao. Đối với nhiều người, đây có thể là tình trạng khiến họ ngao ngán, nhưng đối với huyền thoại đầu tư Warren Buffett, đó chính là một cơ hội tuyệt vời.
Ông đã chiến đấu với lạm phát vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980. Buffett cũng quan sát thấy tác động lâu dài của lạm phát nhất quán đối với sức mua của người tiêu dùng, các khoản đầu tư, tiết kiệm và chi phí của các công ty. Và sau đây là những hiểu biết của ông về cả đầu tư và tài chính cá nhân trong môi trường lạm phát.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/38272/
Warren Buffett cho rằng, thứ tồi tệ nhất bạn có thể nắm giữ trong một môi trường lạm phát chính là đồng tiền mà giá trị của nó đã bị thổi phồng lên do có quá nhiều nguồn cung tiền. Các tài khoản tiết kiệm, trái phiếu và các tài khoản trên thị trường tiền tệ có lãi suất thấp hoặc không có lãi suất đều sẽ bị ảnh hưởng bởi sức mua giảm đi.
Buffett không cố gắng dự đoán lạm phát trong tương lai, mà ông xem xét tỷ lệ và xu hướng lạm phát hiện tại và thực hiện các điều chỉnh mua danh mục đầu tư trong khi vẫn tuân thủ hệ thống đầu tư giá trị dài hạn của mình.
Buffett đang giải thích rằng các công ty có tỷ suất sinh lợi từ tài sản hữu hình thấp sẽ gặp khó khăn với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu vì họ phải tiếp tục chuyển lợi nhuận của mình trở lại hoạt động kinh doanh và khó có chi phí đầu tư để nâng cấp thiết bị và đầu tư vào tăng trưởng. Đây là những công ty cần phải mua nhiều nguyên vật liệu và hàng tồn kho để hoạt động, do đó họ thâm dụng vốn và phụ thuộc vào các nhà cung cấp mà không có quyền định giá ở bước đầu tiên trong quá trình sản xuất của họ.
Bạn sẽ muốn tránh đầu tư vào các công ty không có khả năng định giá để trả cho sự gia tăng trong chi phí sản xuất và chi phí lao động của họ. Nếu một công ty không thể tăng giá với khách hàng mà không giảm doanh số và khối lượng thì họ sẽ giảm tỷ lệ phần trăm tỷ suất lợi nhuận và giảm lợi nhuận tổng thể tính theo đô la vì giá và doanh số của họ vẫn giữ nguyên. Những công ty không thể vượt qua lạm phát trong chi phí của họ cũng có thể phá sản nếu họ không có đủ vốn hoặc tín dụng để gia hạn các khoản vay nhằm duy trì hoạt động kinh doanh khi lợi nhuận của họ bốc hơi.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63229/
Mặc dù các tài sản không sinh lời như vàng, nghệ thuật và bất động sản có thể giữ giá trị của chúng trong thời kỳ lạm phát như một cách phòng vệ trước một đồng tiền đang mất giá, chúng không tạo ra dòng tiền và không có giá trị sản xuất tài sản. Buffett thích nắm giữ cổ phiếu của các công ty sản xuất hàng hóa như dầu và vàng trong thời kỳ suy thoái kinh tế để làm phương tiện phòng vệ. Ông cũng đã mua và sở hữu đất nông nghiệp khi còn trẻ để thu hoạch mỗi mùa. Ông ấy yêu thích các tài sản lưu chuyển tiền mặt hơn tất cả các loại đầu tư khác, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát thể hiện từ việc khai thác vàng và mua công ty dầu mỏ gần đây của ông.
Dưới đây là những loại công ty mà Warren Buffett gợi ý rằng sẽ hoạt động tốt nhất trong thời kỳ lạm phát cao:
“Điều tốt nhất mà một người có thể làm để chống lại lạm phát là trau dồi kỹ năng và tập trung vào việc đứng đầu trong lĩnh vực của họ. Điều tốt nhất nên làm là đầu tư vào bản thân.” - Warren Buffett 2008
“Điều tốt nhất bạn có thể làm là đặc biệt giỏi một thứ gì đó.” - Warren Buffett cho rằng cách phòng tránh lạm phát tốt nhất chính là kiến thức chuyên môn về nghề nghiệp và công việc bạn đã chọn.
“Bất kỳ khả năng nào bạn có đều không thể tước bỏ khỏi bạn. Chúng thực sự không thể bị thổi phồng ra khỏi bạn. Vì vậy, khoản đầu tư tốt nhất cho đến nay là bất kỳ thứ gì phát triển bản thân và nó hoàn toàn không bị đánh thuế.” - Warren Buffett
“Lạm phát hoạt động như một con sán dây khổng lồ của công ty. Trong chế độ ăn uống cần thiết hàng ngày của mình, con sán dây đó sẽ tiêu thụ đi số đô la được đầu tư, bất kể sức khỏe của vật chủ có ra sao. Bất kể lợi nhuận của một công ty là bao nhiêu, công ty phải chi nhiều hơn cho các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản cố định để duy trì cân bằng khối lượng đơn vị của năm trước.” - Warren Buffett 1981
Hy vọng sau khi đọc xong bài viết này, tất cả các bạn sẽ xem xét tác động của lạm phát đối với các khoản đầu tư và cuộc sống của chính mình, bởi vì nó có thể là khoản chi phí lớn nhất trong dài hạn!
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Trải qua bao sự kiện và biến cố, thị trường tài chính toàn cầu hiện tại đang phải chịu phủ bóng bởi lạm phát tăng cao. Đối với nhiều người, đây có thể là tình trạng khiến họ ngao ngán, nhưng đối với huyền thoại đầu tư Warren Buffett, đó chính là một cơ hội tuyệt vời.
Ông đã chiến đấu với lạm phát vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980. Buffett cũng quan sát thấy tác động lâu dài của lạm phát nhất quán đối với sức mua của người tiêu dùng, các khoản đầu tư, tiết kiệm và chi phí của các công ty. Và sau đây là những hiểu biết của ông về cả đầu tư và tài chính cá nhân trong môi trường lạm phát.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/38272/
Lời khuyên của Warren Buffett về lạm phát
Warren Buffett cho rằng, thứ tồi tệ nhất bạn có thể nắm giữ trong một môi trường lạm phát chính là đồng tiền mà giá trị của nó đã bị thổi phồng lên do có quá nhiều nguồn cung tiền. Các tài khoản tiết kiệm, trái phiếu và các tài khoản trên thị trường tiền tệ có lãi suất thấp hoặc không có lãi suất đều sẽ bị ảnh hưởng bởi sức mua giảm đi.
Buffett không cố gắng dự đoán lạm phát trong tương lai, mà ông xem xét tỷ lệ và xu hướng lạm phát hiện tại và thực hiện các điều chỉnh mua danh mục đầu tư trong khi vẫn tuân thủ hệ thống đầu tư giá trị dài hạn của mình.
Buffett đang giải thích rằng các công ty có tỷ suất sinh lợi từ tài sản hữu hình thấp sẽ gặp khó khăn với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu vì họ phải tiếp tục chuyển lợi nhuận của mình trở lại hoạt động kinh doanh và khó có chi phí đầu tư để nâng cấp thiết bị và đầu tư vào tăng trưởng. Đây là những công ty cần phải mua nhiều nguyên vật liệu và hàng tồn kho để hoạt động, do đó họ thâm dụng vốn và phụ thuộc vào các nhà cung cấp mà không có quyền định giá ở bước đầu tiên trong quá trình sản xuất của họ.
Bạn sẽ muốn tránh đầu tư vào các công ty không có khả năng định giá để trả cho sự gia tăng trong chi phí sản xuất và chi phí lao động của họ. Nếu một công ty không thể tăng giá với khách hàng mà không giảm doanh số và khối lượng thì họ sẽ giảm tỷ lệ phần trăm tỷ suất lợi nhuận và giảm lợi nhuận tổng thể tính theo đô la vì giá và doanh số của họ vẫn giữ nguyên. Những công ty không thể vượt qua lạm phát trong chi phí của họ cũng có thể phá sản nếu họ không có đủ vốn hoặc tín dụng để gia hạn các khoản vay nhằm duy trì hoạt động kinh doanh khi lợi nhuận của họ bốc hơi.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63229/
Cách Warren Buffett phòng vệ trước lạm phát
Mặc dù các tài sản không sinh lời như vàng, nghệ thuật và bất động sản có thể giữ giá trị của chúng trong thời kỳ lạm phát như một cách phòng vệ trước một đồng tiền đang mất giá, chúng không tạo ra dòng tiền và không có giá trị sản xuất tài sản. Buffett thích nắm giữ cổ phiếu của các công ty sản xuất hàng hóa như dầu và vàng trong thời kỳ suy thoái kinh tế để làm phương tiện phòng vệ. Ông cũng đã mua và sở hữu đất nông nghiệp khi còn trẻ để thu hoạch mỗi mùa. Ông ấy yêu thích các tài sản lưu chuyển tiền mặt hơn tất cả các loại đầu tư khác, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát thể hiện từ việc khai thác vàng và mua công ty dầu mỏ gần đây của ông.
Dưới đây là những loại công ty mà Warren Buffett gợi ý rằng sẽ hoạt động tốt nhất trong thời kỳ lạm phát cao:
- Các công ty có yêu cầu vốn thấp và khả năng thu hồi vốn cao. Ví dụ như các doanh nghiệp có thương hiệu mạnh, tỷ suất lợi nhuận cao và yêu cầu vốn thấp. Chẳng hạn như cách Buffett nắm giữ Coca Cola và See’s Candy. Hoặc là những công ty phần mềm thành công có khả năng mở rộng quy mô sản phẩm của họ bằng kỹ thuật số với chi phí vận hành thấp như Microsoft.
- Các công ty có quyền định giá có thể tăng giá theo tỷ lệ lạm phát mà không bị mất khách hàng hoặc khối lượng. Họ có một sản phẩm hoặc dịch vụ mà mọi người muốn hoặc cần nhất quán bất kể giá của nó là bao nhiêu.
- Các công ty có ít hoặc không cần tiền mặt hoặc tiếp tục đầu tư vốn mới và có khả năng tạo đòn bẩy trên bảng cân đối kế toán của họ. Họ có dòng tiền cao, dự trữ tiền mặt lớn và nợ thấp. Apple là một trong những kiểu công ty như vậy.
Những câu nói của Warren Buffett về lạm phát
“Điều tốt nhất mà một người có thể làm để chống lại lạm phát là trau dồi kỹ năng và tập trung vào việc đứng đầu trong lĩnh vực của họ. Điều tốt nhất nên làm là đầu tư vào bản thân.” - Warren Buffett 2008
“Điều tốt nhất bạn có thể làm là đặc biệt giỏi một thứ gì đó.” - Warren Buffett cho rằng cách phòng tránh lạm phát tốt nhất chính là kiến thức chuyên môn về nghề nghiệp và công việc bạn đã chọn.
“Bất kỳ khả năng nào bạn có đều không thể tước bỏ khỏi bạn. Chúng thực sự không thể bị thổi phồng ra khỏi bạn. Vì vậy, khoản đầu tư tốt nhất cho đến nay là bất kỳ thứ gì phát triển bản thân và nó hoàn toàn không bị đánh thuế.” - Warren Buffett
“Lạm phát hoạt động như một con sán dây khổng lồ của công ty. Trong chế độ ăn uống cần thiết hàng ngày của mình, con sán dây đó sẽ tiêu thụ đi số đô la được đầu tư, bất kể sức khỏe của vật chủ có ra sao. Bất kể lợi nhuận của một công ty là bao nhiêu, công ty phải chi nhiều hơn cho các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản cố định để duy trì cân bằng khối lượng đơn vị của năm trước.” - Warren Buffett 1981
Lời kết
Hy vọng sau khi đọc xong bài viết này, tất cả các bạn sẽ xem xét tác động của lạm phát đối với các khoản đầu tư và cuộc sống của chính mình, bởi vì nó có thể là khoản chi phí lớn nhất trong dài hạn!
Nguồn: newtraderu
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Với Phân Tích Liên Thị Trường
Quyển sách cung cấp cách thức giao dịch như các tổ chức tài chính chuyên nghiệp, thông qua việc khám phá bức tranh chung, những tác động trong sự kết nối tổng thể thị trường
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
