Chỉ số S&P 500 đo lường điều gì và nó được tính toán ra sao?

Chỉ số S&P 500 đo lường giá trị chứng khoán của 500 công ty lớn nhất về vốn hóa được niêm yết trên sàn chứng khoán New York hoặc Nasdaq. Ý định của Standard & Poor khi tạo ra chỉ số này là để có một mức giá có thể cung cấp một cái nhìn nhanh về thị trường chứng khoán và nền kinh tế.

[B]Độ uy tín của S&P 500[/B]

S&P 500 là một chỉ số phổ biến nhất được sử dụng bởi các công ty truyền thông về lĩnh vực tài chính và các chuyên gia; trong khi đó các công ty truyền thông chính thống và công chúng lại quen thuộc hơn với chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA).

Chỉ số S&P 500 được tính toán bằng cách lấy tổng vốn hóa thị trường của 500 công ty trong danh sách S&P 500 chia cho một ước số, con số này là một con số độc quyền được phát triển bởi Standard & Poor’s. Tuy nhiên, con số này được ước tính ở mức 8.9 tỷ.

Số chia này được điều chỉnh khi có sự phân chia cổ phiếu hoặc cổ tức đặc biệt nào đó mà nó có thể ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số. Con số chia này đảm bảo rằng các yếu tố phi kinh tế không thể tác động đến chỉ số.

[B]Công thức tính chỉ số S&P 500:[/B]

Một hệ quả tất nhiên của phương pháp đo lường này là nó sẽ nghiêng trọng số về những công ty có vốn hóa lớn hơn.

Ví dụ, vào 20/3 năm 2015 công ty có vốn hóa lớn nhất trong danh sách là Apple với 744 tỷ $, và công ty với số vốn hóa nhỏ nhất là Diamond Offshore Drilling với 3.76 tỷ $. Tổng mức vốn hóa của các công ty trong danh sách là 18.8 nghìn tỷ $. Như vậy dễ dàng ta có thể thấy mức vốn hóa của Apple chiếm đến 4%, trong khi Diamond Offshore Drilling chỉ dừng lại ở mức 0.2%. Điều này dẫn đến việc các công ty mega-cap (mức vốn hóa dẫn đầu) có ảnh hưởng mạnh mẽ đến chỉ số, và đôi khi có thể che giấu những điểm mạnh hoặc yếu của những công ty nhỏ hơn nếu chúng biến động không đồng đều với nhau.

Nói cách khác, cấu trúc chỉ số dạng này thích hợp hơn khi đại diện cho toàn nền kinh tế hơn là những chỉ số được tính toán với phương pháp lấy giá làm trọng số.


Vì được tập hợp từ 500 công ty hoạt động trên tất cả các lĩnh vực và ngành công nghiệp của Hoa Kỳ nên S&P 500 được cân nhắc là một đại diện cho nền kinh tế nói chung.

Ngược lại, với chỉ số công nghiệp Dow Jones chỉ bao gồm 30 công ty nên sự phản ánh của chỉ số này với nền kinh tế là hẹp hơn; hơn nữa DJIA còn được tính toán bằng cách lấy giá làm trọng số chứ không phải các yếu tố cơ bản khác.

Vậy là giờ đây các bạn đã hiểu nguồn gốc của chỉ số S&P 500 nổi tiếng này rồi nhé!