[Đánh giá trước] Quyết định lãi suất tháng 9 của ECB: EUR khó có thể hưởng lợi!

[Đánh giá trước] Quyết định lãi suất tháng 9 của ECB: EUR khó có thể hưởng lợi!

[Đánh giá trước] Quyết định lãi suất tháng 9 của ECB: EUR khó có thể hưởng lợi!

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,070
29,700
Một trong những sự kiện đáng chờ đợi nhất tuần sẽ đến trong hôm nay: quyết định chính sách của ECB. Vậy chúng ta nên kỳ vọng gì với sự kiện này? Anh em cùng tham khảo bài đánh giá sau nhé!

Thời gian?


Cuộc họp tháng 9 của ECB diễn ra vào Thứ Năm, ngày 8 tháng 9 năm 2022. Quyết định chính sách tiền tệ ban đầu sẽ được công bố vào lúc 19:15 giờ Hà Nội, cuộc họp báo sẽ được tiến hành 30 phút sau đó.

Bối cảnh chung, các vấn đề mà ECB đang phải đối mặt là gì?


Lạm phát vẫn là vấn đề nổi cộm mà ECB và các NHTW khắp thế giới phương Tây phải đối mặt. Trong tháng 8, mức lạm phát khu vực đồng tiền chung đã lên mức 9.1%, mức cao nhất lịch sử kể từ khi khối được thành lập.

Biểu đồ dưới đây nêu bật tình hình lạm phát gần đây, với giá cả tăng mạnh ở khắp Châu Âu và Bắc Mỹ nói riêng.

Screen Shot 2022-09-08 at 13.48.46.png
Biểu đồ lạm phát giá tiêu dùng

Trong những năm qua, các ngân hàng trung ương thường sử dụng chỉ số giá tiêu dùng lõi (CPI) hoặc Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi của Hoa Kỳ, làm thước đo giá cả mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố biến động như năng lượng. Phần lớn, chính sách tiền tệ sẽ giúp hạn chế sự tăng giá như vậy trong mọi trường hợp.

Tuy nhiên, biểu đồ dưới đây nhấn mạnh rằng lạm phát tổng thể cũng nằm trên mức mục tiêu, và ECB rõ ràng nhận ra rằng họ cần phải có hành động quyết liệt nếu muốn hạn chế sự gia tăng này. Thông tin Nga có kế hoạch ngừng xuất khẩu khí đốt sang EU càng làm nổi bật một thực tế rằng xu hướng gia tăng giá cả có thể tiếp tục bất chấp các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Screen Shot 2022-09-08 at 13.48.55.png
Biểu đồ lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/60709/

Mặc dù khởi đầu muộn hơn FED và các NHTW lớn khác trong việc thắt chặt chính sách, nhưng ECB cũng đã có những bước đi được đánh giá là mạnh mẽ, khi lần đầu tiên nâng lãi suất 50bps trong nhiều năm vào cuộc họp trước.

Và trong khi FED có khả năng sẽ thực hiện động thái tăng lãi suất 75bps lần thứ 3 liên tiếp trong tháng này, các định chế tài chính khổng lồ như Goldman, Bank of America, BNP Paribas và JPMorgan đều mong đợi một động thái có quy mô tương tự từ ECB. Điều đó xảy ra sau bài bình luận gần đây của ECB, với ông Holzmann và Muller đều nói rằng một động thái như vậy chắc chắn đang được xem xét.

Tuy nhiên, liệu nền kinh tế của khối có được “trang bị” tốt để đối phó với việc thắt chặt các điều kiện tín dụng hay không vẫn còn được xem xét, với nhà kinh tế trưởng của ECB Philip Lane cảnh báo rằng một cách tiếp cận chậm hơn có thể cần thiết để cho phép các hộ gia đình và doanh nghiệp điều chỉnh phù hợp. Nhưng các thị trường đã ít chú ý đến quan điểm cân bằng hơn của ông Lane, với nhiều người tin rằng mức tăng 75bps đã được định giá đầy đủ. Điều này dẫn đến rủi ro đáng kể rằng nếu ECB chỉ tăng lãi suất 50bps thì thị trường có thể thất vọng và EUR có thể giảm đáng kể.

Screen Shot 2022-09-08 at 13.49.05.png
Biểu đồ so sánh mức lãi suất chính sách của EU và Mỹ

Tác động lên EUR có thể ra sao?


Rủi ro đối với khu vực đồng tiền chung châu Âu ở đây là một mức tăng lãi suất quá mạnh sẽ khiến kinh tế EU bị phản đòn! Quyết định của Nga về việc ngừng xuất khẩu khí đốt sang châu Âu đưa ra kỳ vọng rằng năng lượng sẽ tiếp tục đẩy lạm phát lên cao hơn, trong khi đồng euro giảm cũng kéo theo lạm phát nhập khẩu. Với quỹ đạo đi lên của lạm phát, việc tăng mạnh chi phí vay có thể gây thiệt hại cho sự ổn định tài khóa ở các quốc gia thành viên kém ổn định hơn như Ý. Chính bản chất không đồng đều đó của khu vực đồng euro đã khiến công việc của ECB trở nên khó khăn hơn nhiều so với FED. Nhìn chung, đồng EUR khó có thể hưởng được lợi lớn từ việc ECB “ diều hâu” hơn.

Một phần của tình trạng khó khăn đối với ECB là do đồng euro mất giá mạnh trong suốt cuộc khủng hoảng này. Không giống như Fed có nhu cầu trú ẩn thường trực khiến nó giữ được sức mạnh. Trong khi đó, EUR lại quá yếu và dẫn đến hiện tượng nhập khẩu lạm phát. Do đó, bất kỳ nỗ lực thắt chặt nào tại ECB cần phải đủ thuyết phục để giúp ổn định sự sụt giảm của đồng euro (nếu nó có tác động đáng kể đến lạm phát). Nhưng với những đòn đánh năng lượng hiện tại của Nga với EU, cùng với đó là nhu cầu vào USD vẫn rất vững chắc, xu hướng giảm trên EURUSD rất khó bị đảo ngược.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/57973/

Liệu ECB có tiếp tục tăng lãi suất trong suốt thời kỳ suy thoái?


Bài phát biểu của Chủ tịch FED Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole đã cung cấp một tín hiệu rõ ràng cho các thị trường rằng Fed sẽ chỉ tập trung vào việc giảm lạm phát như một ưu tiên bất chấp những rủi ro kinh tế liên quan đến việc này. ECB dự kiến sẽ theo bước của FED, với sự tin cậy đằng sau thông điệp đó là chìa khóa để thay đổi kỳ vọng và tác động đến giá cả. Tuy nhiên, với việc giá năng lượng tiếp tục tăng, ECB đang ở một vị thế cực kỳ khó khăn và phải đối mặt với khả năng suy thoái rất mạnh.

Với mức lạm phát và mức tăng trưởng dự kiến sẽ ngày càng trở nên tệ hơn tại Eu so với Mỹ, rủi ro rõ ràng là EURUSD sẽ giảm sâu hơn nếu ECB tìm cách thắt chặt quá nhanh và mạnh.

Liệu EURUSD có tiếp tục giảm sâu sau khi phá mức ngang giá?!


EUR / USD đã tiếp tục quỹ đạo đi xuống sau khi phá vỡ mức cản tâm lý 1.0. Với việc các thị trường dự kiến sẽ tiếp tục đánh giá cao USD nhờ vai trò trú ẩn và rủi ro kinh tế Mỹ giảm bớt, khả năng cao là EURUSD sẽ vẫn tiếp tục giảm.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, giá vẫn đang tôn trọng đường xu hướng giảm dài hạn, điều này có thể tiếp tục như vậy khi giá tái kiểm tra nó một lần nữa. Tuy nhiên, hiện chúng ta vẫn chưa thấy một tín hiệu nào phản ánh điều đó trên khung ngày. Với nhận định này, các vị thế bán vẫn là ưu tiên, và có thể tìm kiếm các tín hiệu kích hoạt quanh đường xu hướng giảm nói trên.

Screen Shot 2022-09-08 at 13.49.18.png
Biểu đồ EURUSD khung ngày

Trên đây là những đánh giá cho sự kiện quan trọng liên quan đến ECB vào hôm nay, anh em tham khảo để có chiến lược giao dịch phù hợp nhé!

Tham khảo: IG

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây.
[TBODY] [/TBODY]
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,479 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,522 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 362 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 332 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên