Điều gì đang xảy ra trên thị trường hàng hoá? Nên kỳ vọng gì và giao dịch thế nào?

Dạo gần đây, bên cạnh câu chuyện lạm phát thì đó là câu chuyện về đà tăng nóng của thị trường hàng hoá, thậm chí là một “siêu chu kỳ”, anh em có thể xem lại bài trước:

• “Siêu chu kỳ” hàng hoá là gì? Và liệu thị trường đã bước vào một “siêu chu kỳ” hàng hoá?!

Và hôm nay chúng ta tiếp tục nhìn sâu hơn vào động lực lớn nhất của thị trường hàng hoá: Trung Quốc!


Giá các mặt hàng như quặng sắt, thép thanh vằn, than và đồng ở Trung Quốc đã tăng cao kỷ lục trong tháng này, khiến chính phủ phải vào cuộc để kiềm chế mức tăng chi phí có phần “vô lý” đối với người tiêu dùng.

Giá hàng hoá đã diễn biến thế nào?

Với vai trò là công xưởng của thế giới và là thị trường xây dựng lớn nhất thế giới, Trung Quốc đã là động lực chính của thị trường kim loại toàn cầu trong hơn 1 thập kỷ qua.

Và từ đầu năm đến giữa tháng 5 năm nay, giá thép thanh vằn, thép cuộn, và đồng của Trung Quốc - những thành phần quan trọng trong việc sản xuất máy móc, thiết bị, xe cộ và xây dựng hạ tầng - đã tăng hơn 30% khi nhu cầu tăng cao nhờ vào sự hồi sinh trong ngành xây dựng và sản xuất của Trung Quốc.



Một loạt các nguyên liệu công nghiệp đầu vào quan trọng khác - bao gồm quặng sắt, than, axit sulfuric và thủy tinh cũng đạt mức tăng hai con số và đang trên đường hướng tới mức cao kỷ lục khi tổng cầu vượt xa nguồn cung.

Điều gì đang xảy ra với nền kinh tế Trung Quốc?

Kinh tế Trung Quốc phục hồi nhanh chóng trong quý 1 sau sự sụt giảm do coronavirus gây ra hồi đầu năm ngoái, với tổng sản phẩm quốc nội ( GDP) tăng kỷ lục 18.3%.



Các biện pháp kích thích tích cực của chính phủ được đưa ra vào thời kỳ đỉnh điểm của việc phong toả ngăn chặn dịch bệnh vào năm ngoái đã giúp hồi sinh hoạt động xây dựng, họ cũng tận dụng nhu cầu bùng nổ về máy móc, thiết bị của thế giới sau đợt phong toả giữa năm 2020.

Trung Quốc cũng đã tiến tới cắt giảm lượng khí thải thông qua việc đóng cửa các nhà máy lỗi thời, điều cũng đã hỗ trợ cho giá kim loại.

Chính phủ Trung Quốc hiện đang làm gì?

Với việc giá nguyên liệu thô tăng cao làm dấy lên lo ngại lạm phát, chính phủ Trung Quốc đã hối thúc các nhà sản xuất tăng sản lượng đồng thời cam kết điều tra hành vi đẩy giá lên. Chính phủ cũng cam kết tăng cường quản lý cung và cầu hàng hóa, bao gồm cả việc dự trữ và tăng cường kiểm tra trên cả thị trường giao ngay lẫn kỳ hạn.

Các cơ quan quản lý ở Thượng Hải và trung tâm thép Đường Sơn cũng đã cảnh báo các nhà máy trong việc “làm giá”, thông đồng, đồng thời cho biết họ sẽ đóng cửa các cơ sở kinh doanh của những người làm xáo trộn thị trường ở mức nghiêm trọng.

Tác động đến thị trường toàn cầu là như thế nào?

Australia là nước hưởng lợi lớn từ nhu cầu kim loại mạnh mẽ của Trung Quốc, với xuất khẩu quặng sắt tăng kỷ lục giúp nền kinh tế nước này tăng trưởng bất chấp căng thẳng thương mại với Trung Quốc ở các lĩnh vực khác.

Tuy nhiên, động thái mua ồ ạt của Trung Quốc đã khiến nguồn cung quặng và các kim loại khác ở những khu vực khác trên thế giới bị “căng thẳng”, với dự trữ đồng trên Sàn giao dịch kim loại London và trên CME dao động không xa mức thấp nhất trong nhiều năm.



Nếu những nỗ lực của Trung Quốc nhằm trấn áp các nhà đầu cơ, vốn đang gây ra làn sóng bán tháo kim loại khiến nhu cầu nhập khẩu của nước này bị hạn chế, nó sẽ giúp những người mua khác trên thế giới đảm bảo được nguồn cung, từ đó ổn định giá cả.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng nhu cầu tổng thể của Trung Quốc đối với kim loại có vẻ sẽ tiếp tục ở mức cao miễn là nền kinh tế nước này tiếp tục đà hồi phục và phát triển.

Nên kỳ vọng gì và giao dịch thế nào?

Câu chuyện giá hàng hoá đi lên là một câu chuyện dài, và khó có thể áp dụng nó trong giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên với những anh em giao dịch dài hạn thì có thể. Miễn là nền kinh tế toàn cầu tiếp tục phục hồi khi ngày càng nhiều người được tiêm vắc-xin, cộng với lượng tiền khổng lồ được các NHTW và chính phủ bơm vào thị trường có khả năng gây ra rủi ro lạm phát thì triển vọng cho giá hàng hoá vẫn sáng sủa!

Đối với thị trường tiền tệ, hiển nhiên các đồng tiền hàng hoá như AUD, CAD, NZD…sẽ hưởng lợi, trong khi USD có thể chịu áp lực giảm.