[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 15/7

[Goldman Sachs] EUR: ECB sẽ tăng 25pbs vào tuần tới nhưng mức 50bps vẫn là một khả năng

• "Chúng tôi kỳ vọng Hội đồng thống đốc sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, và cung cấp thêm thông tin chi tiết về chương trình hỗ trợ của chính phủ. Mặc dù đồng Euro giảm giá mạnh, các hoạt động gần đây của ngân hàng trung ương ở nước ngoài và khả năng kỳ vọng lạm phát gia tăng hơn nữa cho thấy rằng một động thái 50bp là có thể xảy ra, tuy nhiên chúng tôi tin rằng mức tăng ¼ điểm phần trăm vẫn là cao hơn”, GS lưu ý.
• “Điều này là do Hội đồng đã định hướng mạnh mẽ cho mức tăng 25bp, triển vọng tăng trưởng đã suy yếu và ECB trong lịch sử đã không thực hiện các đợt tăng lãi suất có mức định giá thấp hơn 70%.”

[ING] CAD: Cơ hội USD / CAD đạt 1.25 vào cuối năm đã tăng lên sau động thái nâng lãi suất 1% của BoC

• ING Research thảo luận về triển vọng USD / CAD và duy trì nhận định giảm giá vào cuối năm nhắm mục tiêu hướng tới mức 1.25.
• “Nhìn vào tác động của tỷ giá hối đoái, chúng tôi nghĩ rằng việc tăng lãi suất nhanh hơn của BoC có thể hỗ trợ cho CAD trong dài hạn, tuy nhiên, ở hiện tại, các yếu tố bên ngoài (ví dụ: tâm lý rủi ro toàn cầu, giá dầu) tiếp tục đóng một vai trò lớn hơn nhiều và có thể giữ cho mức tăng của CAD bị giới hạn trong ngắn hạn.”
• "Tuy nhiên, với việc đồng CAD hiện đang có mức lãi suất chính sách cao nhất trong G10 (2.50%) cùng với đồng đô la New Zealand, và vẫn dựa trên triển vọng kinh tế tốt nhờ mức độ tiếp xúc tích cực với hàng hoá, khả năng USDCAD quay trở lại mức dưới 1.25 vào cuối năm đã tăng lên, theo quan điểm của chúng tôi.”

[Citibank] EUR / USD: Duy trì nhận định giảm giá nhưng cần cẩn trọng!

• Citi duy trì nhận định giảm giá đối với EUR / USD nhưng cảnh báo về khả năng các vị thế bán bị siết chặt do các tin tức tích cực trong ngắn hạn;
• Citi lưu ý: "Hãy duy trì các vị thế mua USD chủ chốt thông qua việc bán EURUSD (thêm vào vị thế short giá giá giao ngay phá vỡ 0.9995) nhưng hãy cân nhắc mua một quyền chọn bán ở phía trên để phòng hộ trước các động thái biến động giá bất thường.”
• “Hiện tại chúng ta đang có hai nhân tố quan trọng bao gồm chính sách từ ECB và việc bảo trì đường ống dẫn khí đốt Nord Stream 1, và với triển vọng giảm giá hiện tại, bất kỳ tin tức tích cực nào có thể gây áp lực đáng kể từ các vị thế bán ở các giao dịch cao tần (HF). Tuy nhiên, trong dài hạn, các đợt tăng giá sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực bán.” Citi cho biết thêm.

[BofA] Dòng lưu chuyển vốn và vị thế giao dịch tiền tệ Q3 cho thấy điều gì?

• Bank of America Global Research sử dụng các dữ liệu về các dòng lưu chuyển ngoại hối độc quyền của mình để đánh giá các vị thế và những thay đổi của chúng trong quý 2 và lưu ý rằng dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư đã bỏ lỡ đà tăng của USD trong quý 2.
• "Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ của USD, vị thế thị trường vẫn đi ngang. Các quỹ phòng hộ đối với USD là trung lập.”
• “Trong nhóm G10: các vị thế là tương đối bình thường bất chấp việc giá cả biến động mạnh, thị trường kết thúc Q2 bằng việc mua ròng NOK và EUR, bán ròng NZD. Nhìn chung, các vị thế còn khá mỏng. Các thay đổi tổng thể về vị thế cũng rất ít, đặc biệt là khi so sánh với Q1. Trong quý 2, các quỹ phòng hộ đã kết thúc giao dịch mua CHF, EUR, AUD và JPY và bán NZD, CAD. Trong khi đó các dòng tiền thực vẫn là mua EUR, AUD, NOK và bán NZD, nhưng đã chuyển sang trung lập đối với USD.” BofA cho biết thêm.

[Societe Generale] EUR / USD: Nhiều chỗ trống để các vị thế bán có thể thêm vào!

• Societe Generale thảo luận về triển vọng EUR / USD và xem khả năng di chuyển về mức 0.96 trong 2 tháng, muốn thể hiện quan điểm này thông qua các quyền chọn bán;
• "Tỷ giá EUR / USD hiện đang kiểm tra mức ngang giá lần đầu tiên sau 20 năm. Các động lực giảm giá bao gồm: (1) rủi ro đầu cuối xung quanh cuộc chiến ở Ukraine, với nguy cơ thiếu khí đốt thúc đẩy lo ngại suy thoái ở châu Âu, và (2) khả năng ECB bị mắc kẹt. Điều quan trọng nhất hiện nay đối với diễn biến giá là trạng thái của các vị thế giao dịch chung” SiocGen lưu ý.
• "Theo CFTC, thị trường ngoại hối chủ yếu mua đồng euro kể từ tháng 3 năm 2020 và tính đến ngày 8 tháng 7, vị thế ròng vẫn còn ít so với các tiêu chuẩn lịch sử. Do đó, tỷ giá hối đoái đang di chuyển nhanh hơn so với định vị, và do đó, thị trường ngoại hối có rất nhiều dư địa cho việc bán khống nhiều hơn," SocGen cho biết thêm.

[BofA] USD: Giải mã DXY; 4 động lực cho quan điểm tăng giá và không có yếu tố nào có thể đảo ngược trong ngắn hạn

• Bank of America Global Research thảo luận về triển vọng USD và duy trì nhận định tăng giá vào cuối năm.
• "Triển vọng tăng giá USD của chúng tôi tập trung vào 4 động lực cơ bản: Fed bình thường hóa chính sách, bán tháo trên thị trường cổ phiếu, giá dầu cao và kinh tế Trung Quốc suy yếu. Chúng tôi định lượng những đóng góp của các yếu tố này, lập luận rằng dường như nó không có khả năng đảo ngược trong ngắn hạn vào thời điểm mà các động lực đặc trưng của các đồng tiền khác (như EUR, JPY & CNH) vẫn tiêu cực ", BofA lưu ý.
• "Bước ngoặt sớm nhất mà chúng tôi có thể dự đoán là vào quý 4 năm 22 khi Fed có khả năng chuyển sang phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu và có một số cải thiện liên tục trong tăng trưởng của Trung Quốc. Cho đến lúc đó, khả năng lớn nhất vẫn là USD có thể tiếp tục mạnh thêm.”