[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 19/12

[ING] USD: Lãi suất tiền gửi qua đêm ở mức cao; Khả năng hạ cánh mềm đang sụt giảm

• ING Research nhận thấy phạm vi hạn chế để nền kinh tế có một cuộc hạ cánh mềm do lập trường diều hâu của ECB và FOMC trong tuần qua.
• "Các hành động của ECB vừa qua đã làm suy yếu trường hợp hạ cánh mềm và thúc đẩy dòng vốn đổ vào đồng đô la - nơi tiền gửi qua đêm hiện phải trả 4,35%. Với đường cong lợi suất của Hoa Kỳ vẫn đảo ngược rất sâu sau thông báo chính sách hawkish của FOMC trong tuần này, và giờ đây, thông điệp diều hâu của ECB khiến Đường cong hoán đổi EUR tiến sâu hơn vào lãnh thổ đảo ngược, chúng ta hiện có hai trong số các khối thương mại lớn nhất thế giới với chính sách tiền tệ ngày càng hạn chế," ING lưu ý.
• ING cho biết thêm: “Những lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế sẽ vẫn gia tăng và đây có vẻ là một môi trường tồi tệ đối với cổ phiếu và hàng hóa (mặc dù loại tài sản thứ hai có thể tìm thấy sự hỗ trợ từ phía cung”.

[Citibank] EUR: Khả năng EURUSD tiếp tục tăng giá nhưng chúng tôi đặt vị thế cược tăng cho EURGBP

• Citibank ưu tiên việc tiếp xúc với các vị thế trên EURGBP trong những tuần tới;
• “Các chiến lược gia của CitiFX lưu ý rằng ECB đã tỏ ra diều hâu hết mức có thể - hỗ trợ rộng rãi cho đồng euro. Kết quả là, chúng ta thấy cuộc họp đã hỗ trợ khá nhiều cho đồng euro trên diện rộng, bao gồm cả EURUSD. Trong danh mục đầu tư chiến lược của mình, chúng tôi cược cho EURGBP tăng giá (do phân kỳ chính sách tiền tệ) và mua cả EURCNH (do Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ dẫn đến cải thiện cân bằng C/A của khu vực đồng euro)," Citi lưu ý.
• Citi cho biết thêm: “Chúng tôi cũng nhận thấy một số xu hướng tăng giá của EURUSD và quan trọng là EUR tăng giá so với các đồng tiền sắp phải đối mặt với áp lực nhà ở do thắt chặt chính sách tiền tệ, như SEK”.

[Credit Agricole] EURUSD: Một ECB hawkish liệu có thể khiến EUR chịu tác động tiêu cực?

• "ECB đã đưa ra một bất ngờ mang tính diều hâu tại cuộc họp tháng 12, báo hiệu một lộ trình tăng lãi suất mạnh mẽ hơn trong những tháng tới. Chúng tôi nghĩ rằng sau cuộc họp chính sách lần này, EUR có thể được hỗ trợ trước các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro, nhưng trước USD - đồng tiền trú ẩn có lợi suất cao – thì không. Chúng tôi còn nghi ngờ về khả năng phục hồi của nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong những tháng tới trước những yếu tố tiêu cực từ lạm phát kéo dài và các điều kiện tài chính thắt chặt hơn", CACIB lưu ý.
• "Hơn nữa, chi tiêu của chính phủ để bảo vệ các công ty và hộ gia đình khỏi cuộc khủng hoảng năng lượng châu Âu sẽ được tài trợ với chi phí ngày càng tăng có thể gây ra rủi ro tín dụng quốc gia. Do đó, chúng tôi tiếp tục nhận thấy rủi ro rằng các kế hoạch thắt chặt của ECB sẽ bị coi là kém tin cậy hơn so với kế hoạch của Fed và kỳ vọng rằng đồng EUR sẽ tiếp tục giao dịch ở mức bất lợi về lãi suất thực so với USD," CACIB cho biết thêm.

[BofA] EUR, AUD: Các nhà đầu tư đang cược tăng giá cho EURUSD và AUDUSD thông qua quyền chọn vào năm 2023

• Bank of America thảo luận về các vị thế cược trên thị trường quyền chọn ngoại hối và đánh dấu các quyền chọn mua EUR/USD và AUD/USD khi các nhà đầu tư định vị cho EUR/USD và AUDUSD tăng giá vào năm 2023.
• "Trong phần lớn thời gian của năm 2022, các vị thế quyền chọn đã đi theo hướng USD tăng, nhưng kể từ khi Trung Quốc đảo ngược lập trường chính sách không Covid vào tháng 11, các vị thế quyền chọn đã chuyển mạnh sang hướng có lợi cho các quyền chọn mua EURUSD và AUDUSD," BofA lưu ý.
• BofA cho biết thêm: “Các nhà đầu tư dự đoán USD sẽ giảm thông qua các quyền chọn bán vào năm 2023. Chúng tôi có quan điểm tương tự vì chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa tỷ giá hối đoái đảo chiều trung bình và chu kỳ kinh doanh tương đối sẽ hỗ trợ cho quan điểm USD giảm giá vào năm tới”.