[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 20/12

[JP Morgan] EUR: Tìm kiếm khả năng tạo đỉnh và giảm trở lại của EURUSD trong quý 1

• JP Morgan thảo luận về triển vọng kỹ thuật của EUR/USD và nhận thấy khả năng sụt giảm đáng kể trong Q1 của năm tới.
• "EUR/USD chạm ngưỡng kháng cự gần 1,07. Mặc dù không có tín hiệu nào trên biểu đồ cho thấy sự đảo ngược sắp xảy ra, nhưng các thị trường tương quan gần đây khác trên các loại tài sản khác đã báo hiệu rằng các động thái trong quý 4 dường như đã cạn kiệt. Chúng tôi đang tìm kiếm khả năng tạo đỉnh và đồng EUR suy yếu trong quý đầu tiên năm 2023. " JPM lưu ý.
• "Theo quan điểm của chúng tôi, câu hỏi quan trọng nhất là liệu EUR/USD có giữ trên mức ngang giá trong đợt giảm giá vào quý 1 năm 23 hay không, hay liệu cặp tiền này có kiểm tra lại mức hỗ trợ trung hạn vào giữa những năm 90 trước khi thay đổi xu hướng dài hạn hơn (tăng lên các mức cao hơn) hay không?” JPM cho biết thêm.

[Societe Genearle] USD: Tháng 1 có vẻ khó khăn đối với USD và thuận lợi cho nhóm tài sản rủi ro

• "Đối với thị trường ngoại hối tuần này, dường như nó đang đi theo “giai điệu” của các chỉ số chứng khoán. Tuần trước, SPX đã ghi nhận mức đỉnh cao hơn, mức đáy thấp hơn và mức đóng cửa thấp hơn so với tuần trước, điều này trông không đẹp mắt trên biểu đồ đối với những người theo dõi, và nó có nghĩa là lạm phát tăng cao, và dự phóng lãi suất của các quan chức FED đang có những chênh lệch đáng kể so với mức định giá của thị trường.” SocGen lưu ý.
• "Vì vậy, hãy xem cách các hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ bật lên, và tự hỏi liệu Giáng sinh có giúp chúng ta đảo ngược động thái của tuần trước, và khiến EUR tăng cao hơn, tái kiểm tra lại các mức kháng cự khi đồng USD sụt giảm hay không? Tuy nhiên, nếu gạt điều đó sang một bên, tháng Giêng có vẻ khó khăn đối với những người đầu cơ giá xuống bằng đô la và những người đầu cơ giá lên đối với tài sản rủi ro," SocGen cho biết thêm.

[MUFG] EURGBP: Khả năng tăng cao hơn sau các cuộc họp chính sách cuối năm vừa qua

• MUFG Research nhận thấy phạm khả năng EUR/GBP tăng cao hơn trong những tuần tới.
• "Điều quan trọng nhất đối với ECB là sự gia tăng mạnh mẽ dự báo lạm phát cho năm 2024 (từ 2,3% lên 3,4%), đây là gốc rễ của thông điệp diều hâu rằng lãi suất chính sách của ECB sẽ phải tăng cao hơn một cách đáng kể để đưa lạm phát trở lại mục tiêu," MUFG lưu ý.
• “Mức tăng của đồng euro so với các loại tiền tệ G10 có beta cao hơn dường như có nhiều khả năng hơn. Điều đó sẽ phù hợp với điều kiện thị trường trở nên biến động hơn, đây có thể là hậu quả chính của một số cuộc họp của các ngân hàng trung ương trong tuần qua. Thật vậy, sau thông điệp thận trọng hơn về việc tăng lãi suất trong tương lai của BoE, chúng tôi nhận thấy phạm vi cho những mức tăng đáng chú ý hơn nữa của EUR/GBP.”
• MUFG cho biết thêm: "EUR/GBP cao hơn cũng phù hợp với tâm lý rủi ro ngày càng tồi tệ và biến động cao hơn khi EUR có xu hướng vượt trội so với GBP".

[Societe Generale] EURUSD: Còn nhiều động lượng để đi lên

• Societe Generale Research thảo luận về triển vọng EUR/USD và nhận thấy khả năng tăng giá hơn nữa trong những tuần tới.
• "ECB đã cố gắng thuyết phục thị trường định giá lại lãi suất đầu cuối tăng 30 điểm cơ bản trong tuần trước. Chúng hiện được định giá cao nhất trên 3%. Và đó rõ ràng là một thông điệp hawkish từ bà Lagarde. Biểu đồ cho thấy sự khác biệt giữa lãi suất 1 năm trong thời hạn 1 năm, ở khu vực đồng euro và Hoa Kỳ. Chúng ta đang quay trở lại mức được thấy lần cuối khi EUR/USD ở trên 1,20 vào giữa năm 2021," SocGen lưu ý .
• "Với việc thắt chặt định lượng sắp diễn ra ở Châu Âu (và hãy nhớ rằng, chính sự kết hợp giữa QE và lãi suất âm đã khiến tỷ giá EUR/USD trung bình là 1,13 kéo dài trong 5 năm tới 2019, giảm từ 1,33 của năm 2014), đồng euro vẫn còn rất nhiều động lượng để đi lên.”