Giá trị nội tại trong đầu tư và sự tác động của phân tích cơ bản

Giá trị nội tại trong đầu tư và sự tác động của phân tích cơ bản

Giá trị nội tại trong đầu tư và sự tác động của phân tích cơ bản

Mạc An

Junior Mod
Thành viên BQT
Trial mod
17,803
84,116
Trong bài viết Ba khung thời gian trong phân tích kỹ thuật mà mọi trader nên biết có comment của bác @D.Richard khá hay, mình xin trích ra đây cho anh em cùng đọc.

Bài biết gốc của bác @namthang có đề cập đến các khung giao dịch, xu hướng hoàn nguyên cũng như là sự hữu dụng của PTCB và PTKT đối với từng khung giao dịch và bác @D.Richard có bổ sung thêm về giá trị nội tại cũng như tác động của PTCB lên các quyết định giao dịch.

Xin cảm ơn bác @D.Richard về comment này. Bên cạnh đó, đây cũng là một chủ đề khá thú vị, thấu hiểu các hành vi thị trường cũng như hiểu được những tác động của các phân tích được đưa ra trong các khoảng Ngắn hạn-Trung hạn-Dài hạn sẽ cho chúng ta biết cách hành động phù hợp với những giao dịch. Mọi trao đổi anh em có thể thực hiện tại đây, đặc biệt là những anh em vẫn thường sử dụng phân tích cơ bản trong các quyết định giao dịch!
---------------​

Xin chào các bạn, tuần trước mình hơi bận một chút nên hôm nay mới post.

Đầu tiên, mình muốn bổ sung một chút cho hình số 2 của bạn @namthang , vì hình này khá là mang tính kỹ thuật nên mình bổ sung khía cạnh cơ bản nhé.

ai0-wp-com_marketbusinessnews-com_wp_content_uploads_2018_08_iec979883c4579ee0fcea5b80eb09b24f-jpg.113838

Trong phân tích cơ bản có một khái niệm là "Intrinsic value" - Giá trị nội tại. Bạn nào đầu tư cổ phiếu đều sẽ biết khái niệm này, nó được phát minh bởi Ben Graham và sau này được phổ biến bởi Warren Buffett.

Intrinsic value ý nói là giá trị thực sự của một cổ phiếu hoặc một tài sản tài chính, giá trị đó là tổng hợp của tất cả các yếu tố về sức khỏe tài chính, ban lãnh đạo, lợi thế thương mại, hoặc đặc tính của tài sản mà nhà đầu tư cần nó (chẳng hạn như với Options thì đặc tính đó là một khoản bảo hiểm cho rủi ro tăng giá/giảm giá underlying của NĐT, hoặc với Vàng thì đặc tính là Hầm trú ẩn với rủi ro và bảo vệ tài sản khỏi lạm phát)...

Intrinsic value này thay đổi theo thời gian, và Price (giá thị trường) cũng thay đổi theo thời gian nhưng có xu hướng là biến động quanh Intrinsic value.

Trên hình số hai của chủ thớt, intrinsic value là đường màu đen và Price sẽ có xu hướng biến động quanh đường này.

2-jpg.113438


Rồi, sau khi đã giải thích về intrinsic value thì mình có một số lưu ý cho anh em nếu có ý định áp dụng song song phân tích cơ bảnphân tích kỹ thuật:

1. Thị trường luôn đúng?


Là một người sử dụng Phân tích cơ bản và kiếm tiền từ phương pháp này, mình nhận thấy thị trường không phải bao giờ cũng đúng, ngược lại, thị trường thường xuyên có những bất thường và nhờ đó mà Phân tích cơ bản kiếm được tiền.

Cụ thể là thị trường thường hay ở trong hai trạng thái Sợ hãi quá mức hoặc Hưng phấn quá mức, khiến cho tài sản bị định giá thấp (undervalued) hoặc bị định giá cao (overvalued) và đó là lúc dân PTCB tranh thủ.

2. PTCB dùng để làm gì?


Hãy cố gắng tìm ra intrinsic value của tài sản mà các bạn đang trade. Ý tưởng của chúng ta là khi Price thấp hơn Intrinsic value, hãy dùng phân tích kỹ thuật để tìm điểm buy mà thôi. Ngược lại, nếu Price cao hơn Intrinsic value, hãy dùng PTKT để chỉ tìm điểm sell. Nói cách khác, PTCB sẽ định hình ra cái trend dài hạn, còn PTKT thì tìm điểm vào lệnh trong cái trend đó.

Có một ví dụ rất trực quan về việc sử dụng PTCB để định hình trend là hoạt động mua bán vàng của quỹ SPDR Gold Trust: Trong năm 2019, từ khóa "rủi ro" trên thị trường tài chính vẫn xoay quanh chiến tranh thương mại Mỹ - Trung và sự suy thoái của các nền kinh tế. Môi trường chung là rủi ro. Đồng thời hàng loạt ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất và nới lỏng tiền tệ, điều này sẽ tạo ra lạm phát. Và với môi trường đó thì giá vàng rất thuận lợi để tăng.

Do đó nếu để ý, các bạn sẽ thấy là năm 2019 quỹ SPDR Gold Trust liên tục mua vào vàng, họ bán rất ít, và sau khi bán lượng nhỏ ở giá cao thì họ tiếp tục mua vào lượng lớn ở giá thấp hơn. Chừng nào kinh tế còn rủi ro và nới lỏng tiền tệ tiếp tục gây lạm phát thì chừng đó vàng sẽ còn tăng giá. Trend chính của vàng là trend tăng. Chỉ canh mua mà thôi. Và bởi vì Fed (NHTW lớn nhất thế giới và điều hành đồng tiền thanh khoản cao nhất thế giới) cũng đã hạ lãi suất tới 2 lần trong khi kinh tế Mỹ còn tiếp tục khỏe mạnh, lạm phát càng cao hơn nữa. Đó là lý do mà giá vàng Retrace rất ít, nhiều người kỳ vọng về quanh vùng 1400-1430 để buy nhưng sẽ rất khó để buy được giá đó.

Mình cũng thực hành điều này, từ đầu năm 2019 đến nay chỉ canh mua vàng chứ nhất quyết không sell, dù tín hiệu nến có đẹp như thế nào chăng nữa. Và mình cũng không chờ giá vàng retrace kiểu "lọt khe" hay retrace 50%, từ 1550 về 1500 là múc được rồi, không phải vì FOMO, mà vì mình biết là các yếu tố cơ bản hiện tại không ủng hộ cho giá vàng giảm quá sâu.

Đó là một chút chia sẻ, hy vọng sẽ có ích cho các bạn.​
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Biết thêm cái gì cũng tốt nhỉ, hữu học tất hữu dụng.
Đường đen đen kia có dùng MA thay được không bác :rolleyes:
 
Hai bác tag bác @D.Richard vào nhé, đây là chủ nhân ạ :D
Ở bài của bác @D.Richard mình cũng cảm ơn rồi. Mấy bác có tài liệu về PTCB và Phân tích liên TT cho mình xin. Hiện tại mình đang nghiên cứu tài liệu "Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường" thấy rất hay nên mình muốn nghiên cứu thêm về nội dung này. Thanks
 
hay đó bác. nhưng thằng lười như em thì chỉ dự kiến tình hình chung, nhìn chart mà chơi thôi. theo dõi tin tức là lâu lâu ngắm tin chính
 
Cảm ơn mod Mạc An nhé.
Cái này mình viết trong phần comment nên cũng không edit bài bản. Hy vọng các bạn thấy ổn :D

Biết thêm cái gì cũng tốt nhỉ, hữu học tất hữu dụng.
Đường đen đen kia có dùng MA thay được không bác :rolleyes:

Không dùng MA được nha bạn. Giá trị nội tại đôi khi nó sẽ thay đổi nhanh và bất ngờ chứ không "mượt" như đường MA. (Ví dụ với cổ phiếu thì khi công ty bị một sự cố lớn và bất ngờ như vụ nổ lò hạt nhân Fukushima của Nhật hoặc vụ cháy nhà máy của Rạng Đông chẳng hạn. Với các đồng tiền thì có thể là khi chiến tranh xảy ra bất ngờ hoặc đảo chính, bạo loạn chính trị,...)
Mà nếu dùng được MA thì mình cũng không biết MA nào đại diện cho giá trị này nữa :rolleyes:
 
Ở bài của bác @D.Richard mình cũng cảm ơn rồi. Mấy bác có tài liệu về PTCB và Phân tích liên TT cho mình xin. Hiện tại mình đang nghiên cứu tài liệu "Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường" thấy rất hay nên mình muốn nghiên cứu thêm về nội dung này. Thanks
Bạn có thể tham khảo cuốn Intermarket Analysis của John Murphy nhé
 
Chào các bạn. 6 tháng đã trôi qua. Có ai đầu tư vàng mà lồi mồm cùng tôi chưa? :D
 

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 689 Xem / 43 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 210 Xem / 19 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 158 Xem / 6 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên