Góc nhìn Liên thị trường 02/02 - USD đã giảm mạnh dù FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản

Góc nhìn Liên thị trường 02/02 - USD đã giảm mạnh dù FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản

Góc nhìn Liên thị trường 02/02 - USD đã giảm mạnh dù FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản

Ngọc Hải DNH

Active Member
781
1,387
Không ngoài dự đoán của thị trường khi đồng USD tiếp tục giảm mạnh dù FED đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản theo dúng lộ trình. Nhưng có vẻ lãi suất càng cao đang khiến lo ngại suy thoái kinh tế ở Mỹ diễn ra nhanh hơn

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG


Fed nâng lãi suất thêm 0,25 điểm %, dự định sẽ tiếp tục tăng


Sau cuộc họp đầu tiên của năm 2023 diễn ra trong hai ngày 31/1 và 1/2, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Fed đã quyết định nâng lãi suất quỹ liên bang thêm 0,25 điểm % (tức 25 điểm cơ bản, bps) đúng như thị trường tài chính đã dự báo từ trước.

Sau quyết định này, lãi suất quỹ liên bang của Mỹ sẽ đi từ khoảng 4,25 - 4,5% lên khoảng 4,5 – 4,75%, cao nhất kể từ tháng 10/2007. Biểu đồ bên dưới cho thấy đây là lần tăng lãi suất thứ 8 liên tiếp của Fed kể từ chiến dịch chống lạm phát bắt đầu vào tháng 3/2022.

Việc nâng lãi suất quỹ liên bang có tác động trực tiếp tới chi phí vay qua đêm giữa các ngân hàng, đồng thời gây ảnh hưởng gián tiếp tới mọi loại lãi suất trong nền kinh tế. Quyết định nâng lãi suất thêm 25 bps ngày 1/2 nhỏ hơn nhiều so với đợt tăng 50 bps trong cuộc họp tháng 12 hay tăng 75 bps trong 4 cuộc họp liên tiếp trước đó.

Thông cáo báo chí của FOMC sau cuộc họp và phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell có nhiều đoạn mang nghĩa nước đôi. “Lạm phát đã hạ nhiệt, nhưng vẫn còn ở mức cao”, thông cáo của FOMC viết, đây là những câu chữ không có trong thông cáo của các lần họp trước.

Ông Powell thì nói: “Tôi nghĩ bây giờ chúng ta có thể lần đầu tiên nói rằng quá trình thiểu phát đã bắt đầu”. Thiểu phát có nghĩa là lạm phát giảm xuống, hay nói cách khác là giá cả tăng chậm lại, còn giảm phát nghĩa là giá cả giảm xuống.

“Số liệu lạm phát trong ba tháng qua cho thấy tốc độ tăng giá cả hàng tháng đã đi xuống một cách đáng mừng”, Chủ tịch Fed nói, đồng thời cũng gợi ý về khả năng tiếp tục thắt chặt tiền tệ. “Các chuyển biến gần đây là rất đáng khích lệ, nhưng chúng tôi sẽ cần thêm rất nhiều bằng chứng để có thể tin tưởng rằng lạm phát đang trên con đường đi xuống bền vững”.

Thông cáo của FOMC nói về khả năng nâng lãi suất trong các lần họp tới: “Ủy ban Thị trường Mở Liên bang dự đoán rằng các đợt tăng lãi suất tiếp theo sẽ cần được thực hiện để đạt được một lập trường chính sách tiền tệ đủ thắt chặt nhằm đưa lạm phát về mốc 2%”.

upload_2023-2-2_9-10-27.png

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 1/2 đóng cửa trong sắc xanh sau khi Fed thông báo nâng lãi suất thêm 0,25 điểm % và Chủ tịch Jerome Powell nhận định rằng lạm phát đã đi xuống đáng kể.

Chỉ số S&P 500 tăng 1,05% lên 4.119 điểm, đảo ngược mức giảm gần 1% trước đó. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 2% lên 11.816 điểm nhờ sự hỗ trợ tích cực của các cổ phiếu trong ngành sản xuất chip.

‎Không giống như năm 2009, khi gói kích thích trị giá 4.000 tỷ NDT của Trung Quốc đã giúp khởi động đà phục hồi, trong năm 2023, đồng thái của Trung Quốc có thể khiến lạm phát gia tăng vào đúng thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương khác chạy đua để kiểm soát giá cả.

‎Tổng Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Kristalina Georgieva, nhận định việc Trung Quốc xoay trục khỏi chính sách “Không COVID” là yếu tố quan trọng nhất đối với tăng trưởng toàn cầu trong năm 2023, nhưng cũng cảnh báo về tác động chính sách này đối với lạm phát.

Bloomberg Economics dự báo kinh tế Trung Quốc sẽ tăng tốc từ 3% năm 2022 lên 5,8% vào năm 2023. Sau khi tính toán mối liên hệ giữa tăng trưởng của Trung Quốc, giá năng lượng và lạm phát toàn cầu, Bloomberg nhận thấy giá tiêu dùng toàn cầu có thể tăng gần 1 điểm phần trăm trong quý IV/2023. Nếu kinh tế Trung Quốc phục hồi mạnh hơn dự báo, với GDP tăng vọt lên 6,7%, giá tiêu dùng sẽ tăng gần 2 điểm phần trăm.

‎Trong bối cảnh lạm phát giá tiêu dùng gần đây chạm mức 9,1% ở Mỹ và 10,6% ở Khu vực đồng euro, con số tại Trung Quốc có vẻ không đáng kể. Song, nếu xét trong bối cảnh các ngân hàng trung ương tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, lạm phát tại Trung Quốc đóng vai trò quan trọng.

‎Nếu sự phục hồi của Trung Quốc khiến lạm phát của Mỹ vẫn duy trì quanh mức 5% tại thời điểm quý II/2023, Fed có thể sẽ không ngừng chu kỳ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Năm như kỳ vọng của thị trường.

Hoạt động sản xuất trên khắp châu Âu và châu Á đã suy giảm trở lại trong tháng 1/2023, cho thấy rõ nét hơn sự mong manh của đà phục hồi kinh tế toàn cầu, mặc dù lĩnh vực sản xuất ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) được cho là có thể đã vượt qua "đáy".

Áp lực về giá cả giảm bớt và nhu cầu tiêu dùng ở 20 quốc gia Eurozone cũng giảm, thúc đẩy sự lạc quan rằng "bóng đen" lạm phát đang dần qua đi. Dữ liệu chính thức cho thấy nền kinh tế Eurozone đã đạt được đà tăng trưởng trong ba tháng cuối năm 2022, với nhiều nỗ lực để tránh rơi vào suy thoái.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG


Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với vấn đề lãi suất, khi FED tăng lãi suất đúng theo phân tích vĩ mô thì chứng khoán sẽ giảm. Tuy nhiên có thể thị trường đang pricing lo ngại lãi suất tăng cao sẽ tác động tiêu cực đến các hoạt động kinh tế và từ đó lo ngại sâu sắc hơn vấn đề suy thoái kinh tế.

Thị trường chứng khoán hôm qua tiếp tục tăng mạnh, chỉ số SPX đã vượt qua mốc kháng cự 4100 điểm có thể là dấu hiệu cho thấy động lực tăng của thị trường đã trở lại.

upload_2023-2-2_9-43-52.png


Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thể hiện được những lo ngại về kinh tế tế đang đi xuống có thể được xem là công cụ khá hữu hiệu. Hiện tại lợi suất đang giảm báo hiệu rằng lãi suất thực tế mà FED công bố sẽ có thể đạt đỉnh sớm hơn mặc dù FED vẫn phát đi thông điệp sẽ tiếp tục tăng lãi suất ở cuộc họp tiếp theo.

Về lý thuyết thì lạm phát hiện vẫn cao và đã có các dấu hiệu rõ ràng tạo đỉnh, và đỉnh của lạm phát cũng chỉnh là đỉnh lãi suất mặc dù có độ trễ vào khoảng vài tháng. Vì vậy nhiều khả năng lãi suất sẽ đạt đỉnh vào khoảng giữa năm nay.

upload_2023-2-2_10-9-41.png


Chỉ số DXY đã đảo chiều giảm mạnh trở lại hướng về vùng 100 điểm, theo phân tích kỹ thuật hiện tại xu hướng giảm của USD có thể sẽ vẫn còn kéo dài. Nhiều khả năng sẽ còn kéo dài đến nhiều tháng nữa khi lãi suất đang có những dấu hiệu đạt đỉnh. Trường hợp rủi ro suy thoái kinh tế từ Mỹ lan rộng ra toàn cầu thì lúc này đồng USD sẽ trở thành tài sản mang tính trú ẩn.

Phân tích vĩ mô hiện tại vẫn đang hỗ trợ đà giảm của đồng USD

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG


Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tăng mạnh với vàng giao ngay tăng 22 USD lên mức 1.950,1 USD/ ounce.

Kim loại quý thế giới tăng vọt sau khi người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell phát biểu rằng quá trình giảm lạm phát đang được tiến hành nhưng còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng.

Về dài hạn, kết quả một cuộc thăm dò mới đây của Reuters cho thấy các nhà phân tích và thương nhân đã nâng cao đáng kể dự đoán của họ về giá vàng. Họ cũng cho rằng kỳ vọng lãi suất cao sẽ hạn chế đà tăng giá của kim loại quý.

Trong cuộc thăm dò, 38 nhà phân tích và thương nhân đưa ra dự báo vàng sẽ đạt mức trung bình 1.825 USD/ounce trong quý đầu tiên của năm nay, 1.840 USD/ounce trong quý thứ hai, 1.852,5 USD/ounce trong cả năm và 1.890 USD/ounce vào năm 2024.

upload_2023-2-2_10-16-5.png


Dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại, USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm mạnh đã hỗ trợ Vàng tăng vượt qua mốc đỉnh cũ.

Diễn biến này cho thấy đà tăng của Vàng có lẽ vẫn còn mạnh. Dự báo khả năng cao Vàng sẽ còn duy trì được đà tăng hướng đến mốc 2000$/oz nếu động lực hỗ trợ USD giảm vẫn còn được duy trì

Dự báo hôm nay khả năng cao Vàng sẽ còn tăng, tuy nhiên mức giá hiện tại tôi không khẳng định đã là mức hỗ trợ tốt nhất

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU


Tính đến đầu giờ sáng nay (theo giờ Việt Nam), giá dầu thô Mỹ WTI giao dịch ở ngưỡng 76,88 USD/thùng - tăng 0,58%, trong khi giá dầu Brent dừng lại ở mức 82,84 USD/thùng - giảm 3,07%.

Giá dầu có thời điểm tăng trước cuộc họp của OPEC và các đối tác (OPEC+), cũng như quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và dữ liệu của Chính phủ Mỹ về kho dự trữ dầu thô và nhiên liệu vào thứ 4.

Theo Stephen Brennock, nhà phân tích tại PVM, kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ đã giúp hạ thấp chỉ số USD, hỗ trợ giá dầu khi đồng bạc xanh yếu hơn khiến hàng hóa rẻ hơn so với các loại tiền tệ khác.

Trong khi đó, cuộc họp cấp Bộ trưởng OPEC+ đã diễn ra mà không có bất kỳ bất ngờ nào. OPEC+ quyết định vẫn giữ nguyên mục tiêu sản lượng đã được thống nhất vào tháng 11 năm ngoái.

Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy sản lượng dầu của OPEC giảm trong tháng 1, do xuất khẩu của Iraq giảm và sản lượng của Nigeria không phục hồi, với 10 thành viên OPEC bơm 920.000 thùng mỗi ngày, dưới mức sản lượng mục tiêu của họ theo thỏa thuận OPEC+.

upload_2023-2-2_10-20-39.png


Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã phá vỡ mốc hỗ trợ 84$/thùng hướng về vùng thấp hơn, có thể đà giảm sẽ kéo dài hướng về vùng 80$/thùng và duy trì đi ngang cho đến khi có các tin tức rõ ràng hơn.

Hiện áp lực bán đang chiếm ưu thế, các chiến lược bán vùng 85$/thùng đã duy trì lợi nhuận kỳ vọng

Good luck!

 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng

Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Chỉnh sửa lần cuối bởi người điều hành:

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • captainfx trong Chuyện bên lề 529 Xem / 1 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 120 Xem / 6 Trả lời
  • TraderLC trong Hội Trader giao dịch Quỹ 2,216 Xem / 32 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 231 Xem / 12 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 487 Xem / 38 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên