Góc nhìn Liên thị trường 04/11 - Tâm điểm hôm nay báo cáo lao động Mỹ. Tín hiệu USD tăng tiếp diễn?

Đồng USD tiếp tục xu hướng tăng sau khi FED duy trì lộ trình tăng lãi suất mạnh tay. Trong phiên hôm nay tâm điểm thị trường lao động được dự báo vẫn tích cực và sẽ thêm dữ liệu cho thấy FED vẫn có thể tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay trong tháng 12.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 3/11 đa phần đóng cửa trong sắc đỏ sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nâng lãi suất thêm 0,75 điểm % và Chủ tịch Jerome Powell ra tín hiệu rằng chính sách thắt chặt còn lâu mới thay đổi.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 146,5 điểm, tương đương 0,46%, và kết phiên ở 32.001 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 1,06% và dừng ở gần 3.720 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm sâu nhất khi mất 1,73% và đóng cửa ở gần 10.343 điểm.
• Theo CNBC, lợi suất đồng loạt tăng mạnh sau khi Fed thông báo nâng lãi suất, gây áp lực lên giá cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm leo lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2007, lợi suất kỳ hạn 10 năm lên mức 4,15%.
• Nhà đầu tư đang hướng sự chú ý tới báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10 sắp được Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố vào thứ Sáu (4/11). Số việc làm mới cao cùng với tỷ lệ thất nghiệp thấp sẽ có nghĩa là nền kinh tế đang vận hành tốt nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ Fed sẽ tiếp tục tăng mạnh lãi suất.
• Trong tuần sau, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 sẽ được công bố, giúp nhà đầu tư có thêm thông tin về bức tranh lạm phát và sức khỏe của nền kinh tế.
• Chi nhánh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại St. Louis đã báo cáo trong tuần này, cho biết xác suất Mỹ rơi vào suy thoái vào tháng 9/2022 là gần 0%, bất chấp những lo ngại được báo cáo rộng rãi về một cuộc suy thoái trong tháng đó và các cuộc thăm dò dư luận cho thấy nhiều người Mỹ nghĩ rằng một cuộc suy thoái đã xảy ra.
• Trưa ngày 3/11, Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã công bố quyết định tăng lãi suất thêm 0,75 điểm phần trăm lên 3% sau cuộc họp của Uỷ ban Chính sách Tiền tệ (MPC) thuộc BoE. Đây được coi là lần tăng lãi suất lớn nhất của BoE kể từ năm 1989.
• Đây là lần tăng lãi suất thứ tám liên tiếp của BoE, làm tăng chi phí đi vay, bất chấp những dự báo ảm đạm cho thấy triển vọng kinh tế Anh xấu đi trong năm tới. Tuy nhiên, BoE cho biết sẽ vẫn cần phải tăng thêm lãi suất để kiềm chế lạm phát, kéo lạm phát trở lại mục tiêu 2%, nhưng tỷ lệ đỉnh sẽ thấp hơn mức mà thị trường tài chính mong đợi hiện nay.
• Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde cho biết hôm thứ 5 rằng lạm phát đang ở mức quá cao, ''chúng ta phải hành động'', nói thêm rằng ECB sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết và sẽ sử dụng tất cả các công cụ kể cả thu hẹp bảng cân đối kế toán.

Theo Viện Quản lý nguồn cung (ISM), chỉ số nhà quản trị mua hàng lĩnh vực dịch vụ giảm từ 56,7% trong tháng 9 xuống còn 54,4% trong tháng 10, thấp hơn mức 55,5% mà các nhà kinh tế kỳ vọng. Chỉ số hoạt động doanh nghiệp giảm còn 55,7% trong khi chỉ số đơn hàng mới giảm xuống 56,5%.

Chỉ số ở trên 50% có nghĩa là hoạt động kinh tế vẫn mở rộng, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng đang chậm lại. Chỉ số tháng 10 là mức thấp nhất kể từ tháng 5/2020 khi chỉ số này giảm còn 45,2%.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/742/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm mạnh sau khi FED tăng lãi suất 75 điểm cơ bản, theo dự báo áp lực bán trên thị trường vốn sẽ còn tiếp diễn, và không chỉ chứng khoán mà ở thị trường trái phiếu nhà đầu tư cũng không mặn mà nắm giữ trái phiến ngắn hạn nữa bởi mức tăng lạm phát và lãi suất đang cao hơn mức lợi tức nhận được từ trái phiếu.

Và điều này cũng khiến cho nhà đầu tư cảm thấy việc nắm giữ tài sản không mang lại hiệu quả bằng việc gửi tiết kiệm bằng đồng USD. Bởi giá trị USD tăng và lãi suất nhận được cao hơn do đó người ta sẽ có khuynh hướng bán tài sản đầu tư để nắm giữ USD.


Trên đồ thị chúng ta thấy rằng lợi suất trái phiếu vẫn tiếp tục tăng cao, dấu hiệu cho thấy lạm phát hiện vẫn là điểm nóng và chưa có dấu hiệu của sự hạ nhiệt. Trong bối cảnh này lợi suất trái phiếu đang đóng vai trò như một công cụ chỉ báo để đánh giá trong tương lai FED vẫn có thể tăng lãi suất mạnh tay hơn đẩy lãi suất cơ bản lên trên 5%.

Khi tình hình lãi suất tiếp tục tăng cao thì dòng tiền sẽ rút khỏi thị trường chứng khoán mạnh hơn và có thể kéo chỉ số chứng khoán giảm xuống mức thấp hơn đáy hồi tháng 10.

Dự báo tâm lý lo ngại suy thoái vẫn đang hiện hữu và độ trễ của việc tăng lãi suất có thể tác động nhiều hơn đến thị trường trong năm 2023.


Trên đồ thị chúng ta thấy rằng USD đã tăng mạnh trở lại vượt ngưỡng kháng cự là trendline của mô hình tiếp diễn, trong trường hợp vượt qua mức này thì có thể sẽ tạo lực mua nắm giữ USD tăng lên và dẫn đến các kỳ vọng USD index sẽ chạm ngưỡng 120 theo dự báo trong dài hạn.

Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều tăng mạnh và sự chênh lệch lợi suất hiện tại vẫn đang cho thấy mối lo ngại suy thoái đang trở lại thay vì các đánh giá tạm thời không còn trước đó vài ngày.

Tuy nhiên hôm nay thị trường sẽ chờ đợi báo cáo lao động của Mỹ nên có những đánh giá đồng USD sẽ có thể giảm nhẹ và tâm lý thị trường thận trọng hơn.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/64339/

Nhận định giá Vàng

• Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ cũng vọt lên 4,207%/năm - mức cao nhất kể từ năm 2008 sau tuyên bố của Fed. Theo tín hiệu từ Fed, lãi suất của Mỹ sẽ duy trì ở mức rất cao trong cả năm 2023, thậm chí sang 2024. Điều đó sẽ tiếp tục có lợi cho đồng USD và gây áp lực tiêu cực đối với vàng.
• Mặc dù vậy, vàng cũng được hỗ trợ bởi một số yếu tố, trong đó có sức cầu bắt đáy ở ngưỡng hỗ trợ 1.620 USD/ounce và mức hỗ trợ mạnh hơn ở 1.600 USD/ounce. Bên cạnh đó, vàng sắp bước vào mùa cao điểm tiêu thụ ở châu Á, đặc biệt là Trung Quốc và Ấn Độ nên cũng giúp nhu cầu gia tăng và hỗ trợ giá vàng không giảm sâu...

Trên đồ thị Vàng đã giảm theo dự báo về ngưỡng 1620, trong thời điểm đồng USD và lợi suất trái phiếu cùng tăng mạnh. Mối tương quan nghịch đảo của Vàng với lợi suất trái phiếu vẫn đang rõ ràng và đây là dấu hiệu để chúng ta đánh giá vào khả năng Vàng có thể phá vỡ đáy cũ 1620 hướng về mốc thấp hơn 1550 trong những ngày tới khi lãi suất vẫn tăng cao.

Dự báo về phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện tại đang điều chỉnh tăng nhẹ trước khi báo cáo lao động được công bố nhưng hiện động lực tăng chưa thật sự mạnh và do đó chiến lược đứng ngoài chờ điểm xác nhận sell sẽ có thể là chiến lược thích hợp trong bối cảnh này.

Nhận định giá Dầu

• Giá dầu giảm khoảng 2% trong phiên giao dịch ngày 3-11 khi Trung Quốc áp dụng chính sách “Không Covid” và đồng USD mạnh lên sau quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái toàn cầu sẽ làm giảm nhu cầu nhiên liệu. Tuy nhiên, mức lỗ được hạn chế do lo ngại về nguồn cung khan hiếm.
• Giá dầu Brent giảm 1,49 USD, tương đương 1,55%, xuống mức 94,67 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI của Mỹ giảm 1,83 USD, tương đương 2%, xuống mức 88,17 USD/thùng.
• Reuters đưa tin, số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp bất ngờ giảm vào tuần trước cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mặc dù nhu cầu trong nước chậm lại trong bối cảnh Fed tăng lãi suất khủng để kiềm chế lạm phát.
• Mỹ không phải là quốc gia duy nhất thắt chặt chính sách. Ngân hàng Trung ương Anh đã tăng lãi suất nhiều nhất kể từ năm 1989 nhưng nước Anh khả năng vẫn phải đối mặt với một cuộc suy thoái kéo dài.
• Ngoài ra, tiêu thụ khí đốt tự nhiên của Trung Quốc có thể giảm lần đầu tiên vào năm nay trong vòng hai thập kỷ trong bối cảnh nền kinh tế đang gặp khó khăn, với nhu cầu vào mùa đông năm nay sẽ tăng khiêm tốn hơn so với những năm trước. Các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc ngày 2-11 đã cam kết rằng tăng trưởng vẫn là một ưu tiên.
• Lệnh cấm vận của Liên minh châu Âu (EU) đối với dầu của Nga sẽ bắt đầu từ ngày 5-12 và EU sẽ ngừng nhập khẩu các sản phẩm dầu vào tháng 2.

Phân tích kỹ thuật cho thấy giá Dầu hiện tại đang có những tín hiệu giảm nhẹ, mặc dù đà giảm chưa được xác nhận trong dài hạn và mức hỗ trợ 94$/thùng vẫn đang được duy trì cho thấy được biến động giá dầu hiện tại sẽ chưa thể mạnh và có thể trong giai đoạn cuối năm nay giá sẽ được duy trì ở mức đi ngang và tích lũy.

Tạm thời chúng ta sẽ chưa đánh giá chiến lược giao dịch Dầu

Good luck!