Góc nhìn Liên thị trường 06/12 - Thị trường đang kỳ vọng FED tiếp tục tăng mạnh lãi suất

Đồng USD đảo chiều tăng trở lại với các kỳ vọng về việc tăng lãi suất và có thể thị trường đã lo ngại về suy thoái kinh tế đến gần hơn. Có thể USD sẽ xác nhận tăng trở lại và Vàng sẽ mất đi sức hấp dẫn hiện tại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ phiên đầu tuần 5/12 đồng loạt đi xuống khi nhà đầu tư lo sợ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục nâng mạnh lãi suất cho đến khi nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm gần 483 điểm, tương đương 1,4%, và dừng ở 33.947 điểm. Chỉ số S&P 500 rớt 1,79% xuống gần 3.999 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm sâu nhất khi mất 1,93% và đóng cửa ở gần 11.240 điểm.

Báo cáo khu vực dịch vụ tháng 11 của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) cho thấy nhiều dấu hiệu khả quan, đồng thời làm dấy lên lo ngại về việc Fed sẽ tăng mạnh lãi suất cho tới khi hoạt động kinh tế chậm lại và lạm phát giảm sâu hơn.

Cụ thể, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) lĩnh vực dịch vụ tháng 11 đạt 56,5%, đánh dấu tháng khởi sắc thứ 30 liên tiếp và cao hơn con số 51,5% mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo. Kết quả tháng 11 cũng cao hơn 2,1 điểm % so với tháng 10.

Chỉ số phụ về nhập khẩu bật tăng 9,1 điểm % lên 59,5%, chỉ số phụ về hoạt động kinh doanh và sản xuất tăng 9 điểm % lên 64,7%. Về phía lạm phát, chỉ số giá giảm nhẹ còn 70%. Trong khi đó, chỉ số thất nghiệp quay lại trên vùng mở rộng (trên 50%) và ghi nhận mức 51,5%, tăng 2,4 điểm % so với tháng trước đó.

Cuối tuần trước, báo cáo việc làm phi nông nghiệp do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cũng có nhiều thông tin tích cực hơn dự báo. Việc thị trường việc làm và lĩnh vực dịch vụ vẫn hoạt động tốt sẽ cho Fed thêm dư địa để tăng cường thắt chặt tiền tệ trong cuộc chiến chống lạm phát.

Thị trường tài chính từng dự báo Fed sẽ giảm nhịp độ nâng lãi suất từ 75 điểm cơ bản (bps) trong 4 cuộc họp liên tiếp vừa qua xuống còn 50 bps trong cuộc họp ngày 13 – 14/12 sắp tới. Tuy nhiên, sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp cuối tuần trước, một số chuyên gia đã lo ngại Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất 75 bps. Số liệu PMI dịch vụ mới công bố hôm 5/12 càng làm tăng thêm mối lo này.

Theo Bloomberg, trong phiên giao dịch ngày 5/12, các cổ phiếu Trung Quốc tại Hong Kong và đại lục đều đồng loạt đi lên. Đồng nhân dân tệ ở nước ngoài đã tăng vượt ngưỡng quan trọng so với đồng USD.

Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh chính quyền các địa phương đang đẩy nhanh quá trình chuyển hướng nhằm mở cửa lại nền kinh tế và tâm lý nhà đầu tư bắt đầu lạc quan hơn.

Tuần trước, nhiều ngân hàng Phố Wall đã công bố dự báo ảm đạm cho năm kế tiếp. Điều an ủi là báo cáo việc làm mạnh mẽ của tháng 11 đã giúp củng cố lập luận rằng nền kinh tế số một thế giới sẽ không sụp đổ ngay lập tức.

Tuy không khẳng định chắc chắc, các chuyên gia chỉ ra rằng chiến dịch thắt chặt chính sách tiền tệ quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sự giảm tốc rõ rệt của thị trường nhà đất và đường cong lợi suất đảo ngược là những lý do chính đáng để nhận định rằng tăng trưởng sẽ chậm lại.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường đã có những dấu hiệu thay đổi sau khi các tin tức về thị trường lao động được công bố, hiện tại thị trường chứng khoán cũng đảo chiều giảm mạnh trở lại cho thấy tâm lý thị trường đã có những thay đổi và lo ngại rủi ro trở lại. Rủi ro thể hiện ở việc FED sẽ vẫn duy trì tăng lãi suất khi thị trường lao động vẫn cho thấy sự ổn định.



Thị trường chứng khoán phản ứng rất nhạy cảm với biến động của lãi suất do đó khi lãi suất tăng cao thì dòng tiền đổ vào thị trường cũng sẽ giảm đi. Hiện trên đồ thị cũng thể hiện tương đối rõ sự phục hồi tăng của lợi suất trái phiếu đang tác động xấu đến tâm lý nhà đầu tư chứng khoán. Trong môi trường lạm phát cao thì lợi suất trái phiếu tăng sẽ cho thấy việc tăng lãi suất mạnh tay hơn, mà tăng lãi suất thì lại là tín hiệu không tích cực cho nhà đầu tư chứng khoán khi dòng tiền thu hẹp lại.

Đồ thị hiện đang thể hiện khả năng chứng khoán sẽ giảm mạnh về ngưỡng dưới 3900 điểm, trong giai đoạn gần đến thời điểm FED họp công bố chính sách tiền tệ thì nhiều khả năng tâm lý thận trọng sẽ trở lại và thị trường chứng khoán cũng sẽ chịu nhiều áp lực giảm hơn.



Cũng thời điểm này đồng USD đã đảo chiều tăng lại hình thành nến phục hồi, để chắc chắn hơn có thể sẽ cần vài phiên tăng vượt qua mốc 106, hiện tại lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn hạn vẫn tăng cao vượt qua đỉnh cũ cho thấy được hiện tại thị trường đang chắc chắn với việc tăng lãi suất của FED và trong dài hạn chưa có dấu hiệu nào sẽ cắt giảm cho đến khi lạm phát thật sự hạ nhiệt và kinh tế có dấu hiệu suy thoái rõ rệt hơn.

Đồ thị phân tích kỹ thuật hiện tại chỉ số USD có thể sẽ xác nhận tăng trong phiên hôm nay. Xác xuất tăng có thể sẽ cao hơn với nến xác nhận đảo chiều hiện tại.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng nay (6-12) đảo chiều giảm mạnh với giá vàng giao ngay giảm 29,5 USD xuống còn 1.769,1 USD/ounce. Vàng tương lai tháng 2 giao dịch lần cuối ở mức 1.781,3 USD/ ounce, giảm 28,1 USD so với rạng sáng ngày trước đó.



Giá Vàng đã giảm vào phiên hôm qua xác nhận tín hiệu nến đồ thị Daily, phân tích trên đồ thị đang cho thấy sự phục hồi của đồng USD và lợi suất trái phiếu sẽ hỗ trợ cho các kỳ vọng giá Vàng giảm trở lại.

Dự báo với diễn biến trên đồ thị hiện tại thì giá Vàng có thể sẽ giảm mạnh về lại ngưỡng dưới 1750 hoặc có thể thấp hơn ở mức 1720.

Chiến lược giao dịch hôm nay được dự báo sẽ ưu tiên bán xuống.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 5-12, giá dầu đã giảm hơn 3% sau khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm bởi dữ liệu ngành dịch vụ của Mỹ làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục hành trình thắt chặt chính sách mạnh tay của mình.

Trong phiên giao dịch, hợp đồng của WTI gần đến ngày hết hạn đã bắt đầu giao dịch thấp hơn giá nửa năm, tạo cấu trúc thị trường “bù hoãn mua”, một dấu hiệu cho thấy cung đang vượt cầu.

Trong một diễn biến khác, đã có những dấu hiệu tích cực đối với nhu cầu nhiên liệu tại Trung Quốc - quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới với việc nhiều thành phố ở nước này đã nới lỏng các biện pháp hạn chế dịch Covid-19.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang giảm về vùng đáy cũ và có thể trong hôm nay giá sẽ về mức 80$/thùng. Xu hướng giảm hiện đang chiếm ưu thế hơn, các tin tức hiện cũng đang cho thấy khả năng nhu cầu sẽ chưa thể cải thiện nhanh khi mà nguy cơ suy thoái kinh tế đang đến gần.

Đồ thị phân tích kỹ thuật hiện tại có thể cho một tín hiệu sell tiếp diễn trong hôm nay. Vùng kháng cự quan trọng 84$/thùng