Góc nhìn Liên thị trường 11/01 - Tâm lý vẫn thận trọng, USD có thể vẫn đi ngang trong hôm nay

Sự thận trọng cộng với những yếu tố tác động đến tâm lý đóng vị thế đã khiến thị trường chững lại mặc dù trước đó USD index đã giảm mạnh về vùng đáy và động lực giảm có thể còn tiếp diễn

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 10/1 tăng trên diện rộng, nhà đầu tư đang chờ công bố số liệu kinh tế quan trọng và kết quả kinh doanh của các tên tuổi lớn trong những ngày còn lại của tuần này.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 186 điểm, tương đương 0,56%, và đóng cửa ở 33.704 điểm. S&P 500 tăng 0,7% lên 3.919 điểm.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng phiên thứ ba liên tiếp khi thêm 1,01% và dừng ở gần 10.743 điểm. Nhà đầu tư lạc quan rằng lạm phát hạ nhiệt sẽ thúc đẩy dòng tiền trở lại với các cổ phiếu công nghệ bị bán tháo mạnh trong năm qua. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 11 Nasdaq tăng ba phiên liền.

Theo CNBC, nhà đầu tư tỷ phú Paul Tudor Jones cũng tỏ ra lạc quan về thị trường chứng khoán sáng 10/1, cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ dừng tăng lãi suất trước khi nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Bước sang đầu năm 2023, nhà đầu tư lo ngại các đợt nâng lãi suất liên tiếp của Fed sẽ đẩy kinh tế Mỹ vào suy thoái. Tuy nhiên, ngày càng có nhiều người tin rằng lạm phát đang hạ nhiệt nhanh chóng và Fed sẽ không cần thắt chặt tiền tệ quá mạnh tay như lo ngại trước đó.

Nhà đầu tư sẽ chú ý theo dõi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 được công bố vào thứ Năm (12/1) và kết quả kinh doanh quý IV do các ngân hàng lớn công bố vào thứ Sáu (13/1) để đánh giá tình hình kinh tế và dự báo hướng đi của Fed.

Tại sự kiện mới đây, Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rằng Fed cần sự độc lập. Mặt khác, ông cũng nêu rõ quyết tâm ổn định giá cả của các nhà hoạch định chính sách.

Ông Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nhấn mạnh rằng giới chính trị gia không nên gây áp lực lên ngân hàng trung ương trong cuộc chiến chống lạm phát dai dẳng.

Trong bài phát biểu cùng ngân hàng trung ương Thụy Điển hôm 10/1, ông Powell lưu ý rằng nhiệm vụ ổn định giá cả đòi hỏi các nhà hoạch định chính sách phải đưa ra những quyết định khó khăn và không được ưa chuộng về mặt chính trị.

Ông phát biểu: “Ổn định giá cả là nền tảng của một nền kinh tế lành mạnh và nó đem lại cho công chúng những lợi ích lớn theo thời gian.

Nhưng trong ngắn hạn, quá trình phục hồi sự ổn định giá cả khi lạm phát lên cao có thể cần đến những biện pháp gây khó chịu, như khi chúng tôi tăng lãi suất để giảm tốc nền kinh tế.

Khi quyết định của chúng tôi không bị tác động trực tiếp bởi các yếu tố chính trị, Fed có thể thực hiện các biện pháp cần thiết mà không cần phải cân nhắc đến các yếu tố chính trị ngắn hạn”.

Trong phần khác của bài phát biểu, ông Powell đề cập đến lời kêu gọi từ một số nhà lập pháp rằng Fed nên sử dụng quyền hạn của mình để giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu.

Ông lưu ý rằng Fed nên “gắn bó với nhiệm vụ chính của mình và không đi chệch hướng để theo đuổi các lợi ích xã hội không không liên kết chặt chẽ với các mục tiêu và thẩm quyền theo pháp lý”.

Fed đã yêu cầu các ngân hàng thương mại lớn kiểm tra sức mạnh tài chính của họ trong trường hợp các thiên tai như bão táp và lũ lụt xảy ra. Nhưng ông Powell lưu ý rằng Fed sẽ không đi xa hơn thế.

Trong tuần này, các ngân hàng khổng lồ của Mỹ dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận quý IV/2022 thấp hơn khi họ đang chuẩn bị quỹ dự phòng để ứng phó với nguy cơ suy thoái kinh tế.

Bốn "gã khổng lồ" trong ngành ngân hàng Mỹ gồm JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc và Wells Fargo & Co sẽ báo cáo doanh thu vào ngày 13/1.

Cùng với Morgan Stanley và Goldman Sachs, sáu ngân hàng lớn nhất nước Mỹ này dự kiến xây dựng quỹ dự phòng trị giá 5,7 tỷ USD để chuẩn bị cho các khoản vay khó đòi, cao hơn gấp đôi so với 2,37 tỷ USD được dành ra một năm trước.

Theo Refinitiv, sáu ngân hàng trên dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận ròng trong quý IV giảm trung bình 17% so với một năm trước.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang tăng lãi suất mạnh mẽ trong nỗ lực chế ngự lạm phát gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Giá cả và chi phí vay cao hơn đã khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp hạn chế chi tiêu. Với vai trò trung gian kinh tế, các ngân hàng chứng kiến lợi nhuận sụt giảm khi hoạt động kinh tế chậm lại.

Trong những tuần gần đây, một loạt lãnh đạo cấp cao của các ngân hàng đã cảnh báo về môi trường kinh doanh khó khăn hơn và buộc họ phải cắt giảm lương thưởng hoặc việc làm. Hai nguồn tin thân cận cho biết Goldman Sachs sẽ bắt đầu sa thải hàng ngàn nhân viên từ ngày 11/1. Morgan Stanley và Citigroup cũng cắt giảm việc làm sau khi mảng ngân hàng đầu tư lao dốc.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đảo chiều tăng tiếp trong phiên hôm qua làm thay đổi quan điểm tâm lý thị trường hiện tại. Mặc dù rất nhiều dự báo kinh tế sẽ chậm lại, nhiều doanh nghiệp sa thải nhân viên và các ngân hàng TW tăng lãi suất mạnh tay sẽ khiến cho xu hướng dòng tiền dịch chuyển nhưng hiện đà tăng của chỉ số chứng khoán Mỹ đang có những dấu hiệu cho thấy giới đầu tư vẫn đang kỳ vọng một sự điều chỉnh của chứng khoán và những lo ngại về suy thoái kinh tế sẽ có thể chững lại.



Đồ thị chỉ số SPX đại diện chứng khoán Mỹ nói riêng đang bật tăng vượt qua mốc kháng cự 3900 điểm. Có thể sự suy giảm của lợi suất trái phiếu đã phản ảnh vào việc lạm phát đang hạ nhiệt, lạm phát giảm thì kỳ vọng FED sẽ thay đổi quan điểm chỉnh sách tiền tệ. Hiện thị trường đã gần như phản ảnh hết kỳ vọng FED tăng lãi suất 2-3 lần trong năm 2023 và sẽ duy trì lãi suất cao cho đến khi lạm phát đạt mục tiêu, do đó những tín hiệu từ vấn đề tăng lãi suất sẽ khó có thể nào khiến cho tình hình trở nên tồi tệ hơn, hay nói cách khác là có thể giới đầu tư chứng khoán sẽ thay đổi quan điểm nhận định hoặc ở đâu đó là số lượng thất nghiệp tăng cao nên dòng tiền cá nhân đổ vào thị trường sẽ có sự tăng lên.

Cùng thời điểm lợi suất trái phiếu đã phục hồi tăng nhẹ trong phiên hôm qua. Nhưng các dấu hiệu này vẫn chỉ mới là dấu hiệu mang tính tạm thời và chưa có tín hiệu chắc chắn hơn để xác nhận cho một xu hướng đảo chiều tăng mạnh mẽ trở lại.



Đồ thị đang cho thấy chỉ số DXY đang có những dấu hiệu tăng nhẹ đầu ngày nhưng trước đó đà giảm trở lại đang thể hiện áp lực bán chiếm ưu thế hơn. Về phân tích kỹ thuật thì khả năng chỉ số USD index sẽ vẫn trong một xu hướng giảm có thể sẽ hướng về mốc 100 điểm.

Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu ngắn hạn tăng vượt đỉnh cũ, trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn hơn đang trong một xu hướng điều chỉnh giảm. Sự chênh lệch lợi suất kỳ hạn 10 năm và 2 năm vẫn đang nới rộng do đó tiềm tàng nhiều rủi ro suy thoái kinh tế vẫn là key drive được quan tâm trong năm nay.

Khi xu hướng lo ngại suy thoái kinh tế bắt nguồn từ Mỹ thì dòng tiền rút chạy trước khỏi USD tìm về các đồng tiền có sự an toàn hơn do đó việc USD giảm trước trong giai đoạn đầu của suy thoái kinh tế là có thể đang diễn ra, cho đến khi suy thoái lan rộng ra toàn cầu lúc này đồng USD sẽ trở thành một tài sản mang tính trú ẩn tốt hơn.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Theo Reuters, giá vàng trụ vững ở mức gần cao nhất trong 8 tháng vào phiên giao dịch vừa qua, được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng đô la và kỳ vọng Mỹ tăng lãi suất chậm hơn sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell.

Thị trường hiện đang tiếp tục chuyển hướng sang Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng của Bộ Lao động Mỹ sẽ được công bố vào ngày 12-1. Các nhà đầu tư đang đặt cược khả năng cao Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách sắp tới diễn ra vào tháng 2.



Phân tích kỹ thuật Vàng đang chững lại, tích lũy đi ngang trong khi đó xu hướng của đồng USD cũng đang chững lại cho thấy sự tương quan rất rõ ràng của Vàng và USD ở thời điểm này. Giá hiện đang có mức kháng cự quan trọng ở đỉnh cũ 1880 và mức hỗ trợ nhạy cảm 1865.

Trong khi thị trường đang chờ đợi số liệu CPI vào tuần sau thì có thể giá Vàng sẽ giữ biên độ đi ngang và chưa thể đảo chiều giảm.

Dự báo hôm nay biên độ giá vẫn sẽ duy trì đi ngang

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10-1, giá dầu tăng nhẹ phiên thứ 2 liên tiếp khi chính phủ Mỹ dự báo mức tiêu thụ xăng dầu toàn cầu kỷ lục vào năm tới và do đồng USD dao động ở mức thấp nhất trong 7 tháng.

Giá dầu Brent giao tháng 3 tăng 45 cent, tương đương 0,6%, lên mức 80,1 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI của Mỹ tăng 49 cent, tương đương 0,6%, lên mức 75,12 USD/thùng.

Trong báo cáo triển vọng năng lượng ngắn hạn, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết tiêu thụ nhiên liệu lỏng toàn cầu được dự báo sẽ đạt 102,2 triệu thùng/ngày trong năm 2024, chủ yếu do tăng trưởng ở các quốc gia như Ấn Độ và Trung Quốc.

Trước đó, ngày 9-1, cả dầu Brent và WTI đều “bỏ túi” 1% sau khi Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu lớn nhất và tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới, mở cửa biên giới lần đầu tiên sau ba năm đóng cửa vì dịch Covid-19.

Theo các nhà phân tích, sự phục hồi nhu cầu của Trung Quốc chỉ hỗ trợ giá dầu một cách hạn chế trong bối cảnh suy giảm nền kinh tế toàn cầu.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang trong biên độ đi ngang 78-81$/thùng.

Phiên hôm qua giá điều chỉnh giảm nhưng hiện vẫn được hỗ trợ ở mức trên 80$/thùng.

Có thể trên đồ thị chúng ta thấy rằng giá đã tích lũy đủ và có thể bước vào một xu hướng giảm mạnh hơn nữa trong những ngày tới hoặc đà giảm này sẽ còn kéo dài thêm trong năm nay khi thị trường cho rằng kinh tế thế giới sẽ bước vào suy thoái.