Góc nhìn Liên thị trường 12/01 - Chờ đợi số liệu lạm phát CPI tháng 12; USD tiếp tục giảm?

Đồng USD hiện đang chịu nhiều sức ép giảm khi thị trường cho rằng FED sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất hiện tại. Khả năng phá vỡ đáy hiện tại về lại mức 100 điểm là có thể xảy ra.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 11/1 đóng cửa trong sắc xanh khi nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng báo cáo chỉ số giá tiêu dùng công bố ngày 12/1 sẽ cho thấy lạm phát đi xuống, các đợt tăng lãi suất vừa qua của Fed đã có tác dụng như mong muốn.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng xấp xỉ 269 điểm, tương đương 0,8%, và dừng ở 33.973 điểm. S&P 500 tăng 1,28% lên gần 3.970 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tiếp tục dẫn dắt thị trường khi tăng 1,76% lên 10.932 điểm.

Sáng 12/1 theo giờ Mỹ, Cục Thống kê Lao động sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12/2022. Các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát dự báo CPI sẽ chỉ tăng 0,1% so với tháng liền trước và 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Không kể giá năng lượng và thực phẩm, CPI lõi tháng 12 được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước và 5,7% so với cùng kỳ 2021.

Theo thống kê của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), quy mô cung tiền M2 của Mỹ tại ngày 5/12/2022 là 21.370 tỷ USD. So với đỉnh lịch sử thiết lập hôm 18/4/2022, cung tiền của Mỹ đã giảm 682 tỷ USD, tương đương mất 3,1%.

Nếu so với cùng kỳ năm trước, số liệu M2 đã giảm 0,74%. Đây là tuần thứ ba liên tiếp cung tiền M2 của Mỹ thấp hơn một năm trước.

Mới nhìn, con số 0,74% này không có gì to tát, nhưng kể từ khi có số liệu so sánh vào năm 1981 đến nay, cung tiền M2 của Mỹ chưa bao giờ giảm đến 0,7% so với cùng kỳ năm trước, cũng chưa bao giờ giảm ba tuần liên tiếp.

Trong hơn 4 thập kỷ từ 1981 đến trước tháng 11/2022, cung tiền M2 chỉ có một lần giảm duy nhất là vào tháng 4/1995 với tỷ lệ 0,09%.

Đầu năm 2021, cung tiền của Mỹ từng tăng trưởng tới 25 – 27%. Sang đầu năm 2022, tỷ lệ tăng vẫn duy trì trên 10%. Trong chưa đầy một năm, tăng trưởng cung tiền đã chuyển từ dương sang âm.

Những biến động này là minh chứng cho thấy chính sách tiền tệ của Fed đã thay đổi nhanh tới mức nào. Từ chỗ duy trì lãi suất gần 0 và liên tục bơm tiền để kích thích kinh tế vượt qua cú sốc đại dịch, ngân hàng trung ương Mỹ đã nâng lãi suất 7 lần liên tiếp và hút tiền về để kiềm chế lạm phát.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán bật tăng mạnh hôm qua trước khi báo cáo lạm phát được công bố tối nay. Hiện tại thị trường vẫn kỳ vọng rằng lạm phát sẽ theo quỹ đạo hạ nhiệt giảm về mục tiêu mà FED đã đăt ra trước đó ở mức 2%.

Tâm lý thị trường hiện tại tương đối thận trọng và có thể với những gì đang diễn ra thì giới đầu tư cho rằng lãi suất sẽ chững lại và thông qua đó kỳ vọng của thị trường sẽ là quay lại lộ trình cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.



Đồ thị chứng khoán đại diện bởi chỉ số SPX hiện tại đã tăng vượt qua kháng cự 3900 điểm, có khả năng động lực tăng sẽ đẩy chỉ số vượt qua đỉnh 4100 điểm trước đó.

Khả năng thị trường chứng khoán tăng cũng không phải là tín hiệu tích cực ở giai đoạn này, dù kỳ vọng lãi suất chững lại nhưng hiện vẫn ở mức cao và chưa biết chính xác thời điểm nào FED sẽ cắt giảm lãi suất do đó trọng tâm hôm nay sẽ vẫn theo dõi diễn biến lạm phát từ số liệu CPI.

Nếu số liệu CPI vẫn trong đà giảm thì có thể thấy các chính sách đã có phát huy hiệu quả, đây sẽ là thông điệp để FED quay lại lộ trình giữ lãi suất ở mức đã đưa ra ở tầm 5% trong năm nay để lạm phát từ từ bình ổn.

Lợi suất trái phiếu đi xuống khi nhiều nhà đầu tư cùng dự báo số liệu lạm phát sẽ hạ nhiệt và Fed sẽ không cần thắt chặt tiền tệ quá mạnh tay trong năm 2023. Năm ngoái, ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất 7 lần liên tiếp, khiến dòng tiền rút chạy khỏi thị trường cổ phiếu.



Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm về lại gần đáy cũ trong khi các kỳ hạn ngắn hạn hơn vẫn chững lại và đặc biệt kỳ hạn 2 năm sát nhất với diễn biến lãi suất thực tế thì đang giảm có nghĩa thị trường đang kỳ vọng vào khả năng lãi suất thực sẽ chững lại và có thể FED chỉ tăng 25 điểm cơ bản để duy trì thắt chặt nhằm hỗ trợ cho các chính sách hiện tại để kìm hãm lạm phát.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY hiện tại đang có những dấu hiệu sẽ tiếp tục giảm mạnh, có thể còn nhịp giảm về 100 điểm nhưng hiện thị trường khá thận trọng với số liệu lạm phát hiện tại sắp được công bố.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/67441/

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay gần như đứng yên với vàng giao ngay giảm 0,4 USD xuống còn 1.876,5 USD/ ounce. Vàng tương lai tháng 2 giao dịch lần cuối ở mức 1.878,9 USD/ ounce, tăng 2,4 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Sau khởi đầu mạnh mẽ, đà tăng của vàng đang bắt đầu mờ dần khi mức 1.880 USD/ ounce trở thành ngưỡng kháng cự "cứng đầu". Mặc dù vậy, tâm lý thị trường vẫn lạc quan khi một số nhà phân tích kỳ vọng dữ liệu lạm phát yếu sẽ đẩy giá lên trên 1.900 USD/ounce vào cuối tuần.

Các nhà phân tích cho rằng, một khi Fed làm chậm lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ và rủi ro suy thoái và lạm phát gia tăng sẽ khiến cả đồng USD và lợi suất thực đạt đỉnh. Lạm phát tuy giảm, nhưng sẽ không đạt được mức mục tiêu. Tăng trưởng toàn cầu chậm hơn, cộng với áp lực lạm phát và phi toàn cầu hóa sẽ đưa vàng trở lại như một công cụ đa dạng hóa an toàn trong thời điểm bất ổn leo thang.



Giá Vàng hiện đang quay lại vùng đỉnh cũ, trong hôm qua khi giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1870 xu hướng tăng đã trở lại theo mô hình tiếp diễn.

Phân tích kỹ thuật hiện khả năng giá sẽ tăng lên 1900 trong ngày hôm nay trước khi báo cáo lạm phát được công bố là có thể xảy ra.

Do vậy các chiến lược bán sẽ cần thận trọng và có điểm stop loss đảm bảo.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu đã tăng 3% lên mức cao nhất trong 1 tuần tại phiên giao dịch ngày 11-1 do hy vọng về triển vọng kinh tế toàn cầu được cải thiện và lo ngại về tác động của các biện pháp trừng phạt đối với sản lượng dầu thô của Nga vượt xa sự gia tăng bất ngờ lớn trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ.

Giá dầu tăng tốc chịu tác động bởi sự lạc quan trên thị trường khi nhà nhập khẩu dầu mỏ hàng đầu thế giới Trung Quốc mở cửa trở lại nền kinh tế sau khi kết thúc các biện pháp hạn chế dịch Covid-19 nghiêm ngặt.

Trong ngày 11-1, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ dầu thô của nước này trong tuần trước đã tăng 19 triệu thùng, mức tăng hàng tuần lớn thứ 3 từ trước đến nay và cao nhất kể từ khi dự trữ tăng kỷ lục 21,6 triệu thùng vào tháng 2-2021. Mức tăng của tuần trước là do các nhà máy lọc dầu khôi phục sản xuất sau khi ngừng hoạt động do băng tuyết hồi cuối năm 2022.

EIA dự báo sản lượng dầu thô của Mỹ sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay và năm sau.

Lệnh cấm của Liên minh châu Âu (EU) đối với việc nhập khẩu các sản phẩm dầu mỏ từ Nga bằng đường biển sẽ có hiệu lực từ ngày 5-2. Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết các nhà sản xuất dầu của nước này không gặp khó khăn gì trong việc đảm bảo các hợp đồng xuất khẩu bất chấp lệnh trừng phạt và trần giá của phương Tây áp lên sản phẩm dầu của nước này.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã tăng lên trên 80$/thùng, có thể thị trường kỳ vọng vào sự khởi sắc hơn trong nhu cầu và khi đồng USD suy yếu thì giá Dầu được hỗ trợ.

Dự báo trên đồ thị kỹ thuật hôm nay xu hướng tăng sẽ chững lại và giá sẽ hạ nhiệt giảm về vùng hỗ trợ 81$/thùng trước khi chờ đợi số liệu lạm phát và từ đó chúng ta sẽ đánh giá lại xu hướng Dầu.

Good luck!