Góc nhìn Liên thị trường 17/01 - Tâm lý thận trọng chờ đợi FED. USD đang có dấu hiệu tăng phục hồi?

USD có thể đang có những tín hiệu điều chỉnh tăng phục hồi trở lại trước khi FED họp vào đầu tháng 2. Dấu hiệu phục hồi của USD có thể sẽ là tín hiệu cho xu hướng điều chỉnh giảm của Vàng trong tuần này

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Giá cả hàng hóa đang đi xuống nhưng giá cả dịch vụ lại đi lên nhanh chóng. Trong khi đó, giá năng lượng nhảy múa liên tục.

Bởi vậy, để hiểu được lạm phát cốt lõi (core inflation), các nhà hoạch định chính sách đã loại bỏ những thành phần biến động mạnh của chỉ số giá tiêu dùng. Tuy nhiên, hiện nay, nhiều người còn đang săn lùng mộy thước đo lạm phát hẹp hơn nữa – “lạm phát siêu cốt lõi” (supercore inflation).

Khi Bộ Lao động Mỹ công bố báo cáo lạm phát mới vào ngày 12/1, hầu hết các nhà đầu tư sẽ nhìn ngay vào mức thay đổi hàng tháng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi. Chỉ số này loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, mang đến cho người đọc cảm nhận đúng hơn về quỹ đạo dài hạn của lạm phát.

Phố Wall giờ đây càng thêm lạc quan sau khi báo cáo việc làm tháng 12 đem đến hai tin tốt về tăng trưởng tiền lương. Báo cáo cho thấy thu nhập trung bình mỗi giờ trong tháng vừa qua tăng ít hơn dự kiến và còn điều chỉnh đáng kể mức tăng của những tháng trước theo hướng đi xuống.

Câu hỏi lớn với nhà đầu tư hiện nay là họ cần lo lắng đến mức nào về sự ngoan cố của lạm phát dịch vụ. Ngoài ra còn có câu hỏi về tầm quan trọng của dữ liệu tiền lương hàng tháng, bởi số liệu này đã biến động mạnh trong những tháng gần đây.

Giới phân tích cho rằng các nhà đầu tư vẫn cực kỳ nhạy cảm về những gì Fed nói về lạm phát và thị trường lao động. Bởi nếu không thì lợi suất trái phiếu còn phải giảm mạnh hơn nữa.

Các nhà kinh tế gần đây đã nâng dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu, sau khi Trung Quốc mở cửa trở lại và chính phủ các nước phương Tây đón nhận một số thông tin tích cực về hoạt động kinh tế.

Các nhà đầu tư lạc quan về thông tin lạm phát suy giảm khiến các điều kiện tài chính được nới lỏng, chống lại nỗ lực hạ nhiệt nền kinh tế của Fed. Vì vậy, Fed lại càng quyết tâm tăng lãi suất, làm trầm trọng thêm nguy cơ Mỹ rơi vào suy thoái.

Dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy có điều gì đó không ổn là lãi suất ngắn hạn thì cao (báo hiệu niềm tin của thị trường rằng Fed sẽ tiếp tục đẩy chúng đi lên) còn lãi suất dài hạn lại thấp (thể hiện niềm tin của thị trường rằng trong tương lai lãi suất sẽ được cắt giảm). Đường cong lợi suất đã bị đảo ngược, và đây là điềm báo đáng tin cậy cho suy thoái.

Tiếng chuông báo động ngày càng lớn. Tháng 12 năm ngoái, lợi suất của trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn ba tháng cao hơn 0,8 điểm % so với trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Hiện tại mức chênh lệch đã được nới rộng lên 1,2 điểm %. Đây là cách biệt lớn nhất từng được ghi nhận kể từ năm 1982.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán phiên hôm qua đóng cửa, các phân tích các bạn có thể theo dõi thêm ở bài viết vào hôm qua. Trong khi đó đồng USD đã có những tín hiệu điều chỉnh tăng ngắn hạn trở lại mặc dù đà tăng chỉ mới xuất hiện và chưa thật sự rõ ràng.



Chỉ số đồng USD đã chững lại và tăng nhẹ hình thành nến đảo chiều rút chân tăng nhưng chưa thật sự cho thấy tín hiệu rõ ràng có thể đảo chiều tăng mạnh hơn. Hôm qua trong bài phân tích dự báo USD có thể giảm về vùng 100 điểm nhưng có thể trong thời điểm này khi càng sát ngày FED tăng lãi suất thì xu hướng sẽ có thể thay đổi.

Cụ thể khi lợi suất trái phiếu ngắn hạn tăng nhẹ cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ còn tăng cao hơn trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn hơn đang giảm trở lại cũng thể hiện được thị trường kỳ vọng FED sẽ giảm lãi suất trong tương lai sớm hơn dự kiến.

Nhìn chung với đồ thị hiện tại rất có thể USD sẽ có thể tăng trở lại nhưng vùng kháng cự 104 sẽ tương đối quan trọng và cần vượt qua để xác nhận có thể tăng tiếp diễn.

Dự báo với diễn biến này có thể nhận định giảm về 100 điểm sẽ cần phải thay đổi.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay giảm với vàng giao ngay giảm 2,3 USD xuống còn 1.915,7 USD/ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.918,3 USD/ounce, giảm 3,4 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới chịu áp lực bởi sự vươn lên của đồng USD. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index ( DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) tăng nhẹ 0,17% lên mức 102,37 đã phần nào lấy đi sức hấp dẫn của vàng đối với người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Tuần trước, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thông báo đã mua 30 tấn vàng trong tháng 12. Điều này diễn ra sau khi mua 32 tấn vàng vào tháng 11, lần mua đầu tiên được ghi nhận chính thức kể từ tháng 9-2019.

Nhà phân tích thị trường Chi Lo của BNP Paribas cho biết trong một báo cáo gần đây rằng vàng sẽ là một yếu tố quan trọng trong kế hoạch của Trung Quốc nhằm củng cố uy tín quốc tế của đồng nhân dân tệ và thách thức vị thế tiền dự trữ của đồng USD.



Đồ thị giá Vàng đang có tín hiệu giảm trở lại sau khi xác nhận đỉnh tại vùng 1930.

Trong cùng thời điểm này USD và lợi suất trái phiếu đã phục hồi tăng trở lại có thể là tín hiệu cho thấy giá Vàng sẽ quay đầu giảm điều chỉnh, dấu hiệu sẽ được xác nhận rõ ràng hơn trong những ngày tới.

Khả năng hôm nay giá Vàng sẽ có nhịp điều chỉnh giảm về lại vùng 1900-1890.

Trong trường hợp giá có thể phá vỡ vùng 1890 thì có thể xu hướng giảm sẽ được xác nhận

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu bất ngờ đảo chiều giảm trong phiên giao dịch đầu tiên của tuần. Giá dầu lao dốc khi các nhà giao dịch chốt lời từ đợt tăng mạnh của tuần trước và đang chờ đợi dự báo thị trường trong tuần này của OPEC và Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA).

Giá dầu Brent giao tháng 3 giảm 1,08 USD, tương đương 1,3%, xuống mức 84,20 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm 1,01 USD, tương đương 1,3%, xuống mức 78,85 USD/thùng.

Mặc dù giảm nhưng giá của hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn này vẫn đang giữ gần mức cao nhất trong tháng này do việc nới lỏng các hạn chế dịch Covid-19 ở Trung Quốc làm tăng hy vọng phục hồi nhu cầu tại quốc gia nhập khẩu dầu thô hàng đầu thế giới này.

Cả hai hợp đồng đã tăng hơn 8% vào tuần trước, đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 10-2022 sau khi Trung Quốc gỡ bỏ chính sách “Không Covid” bằng cách mở cửa biên giới vào ngày 8-1, làm gia tăng kỳ vọng nhu cầu ở quốc gia Đông Á sẽ phục hồi sau thời gian dài đình trệ hoạt động công nghiệp và nhu cầu dầu mỏ

Nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc trong tháng 12-2022 đã tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và dự kiến nhu cầu đi lại trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán vào cuối tuần này sẽ làm tăng triển vọng về nhu cầu nhiên liệu.

OPEC và IEA sẽ công bố báo cáo hàng tháng của họ trong tuần này. Báo cáo theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu về triển vọng cung và cầu toàn cầu.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện đang chững lại ở vùng kháng cự 85$/thùng và hiện tại chưa có dấu hiệu cho thấy giá sẽ giảm tiếp.

Vùng giá đang tích lũy từ 82-86$/thùng có thể sẽ được duy trì trong những ngày tới.

Về dài hạn các tin tức cho thấy giá sẽ chững lại và có thể quay đầu giảm nếu các mối lo suy thoái kinh tế là rõ ràng hơn sẽ tác động trực tiếp đến nhu cầu Dầu.

Dự báo hôm nay giá sẽ vẫn đi ngag và chưa có tín hiệu rõ ràng cho xu hướng mới

Good luck!