Góc nhìn Liên thị trường 19/01 - Lo ngại FED tăng lãi suất, thị trường chứng khoán đã giảm mạnh

Thị trường chứng khoán giảm mạnh phiên hôm qua, trong khi đó đồng USD đã đi ngang và chưa có dấu hiệu có thể hình thành nến đảo chiều tăng ở thời điểm hiện tại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm sút trong phiên 18/1 một số khi nhà đầu tư chốt lời sau hai tuần giá cổ phiếu đi lên. Số liệu bán lẻ tháng 12 gây thất vọng cũng làm thị trường lo ngại về nguy cơ suy thoái.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones rớt gần 614 điểm, tương đương 1,81%, và kết phiên ở 33.297 điểm. S&P 500 giảm 1,56% xuống còn 3.929 điểm, mức thấp nhất kể từ ngày 15/12 năm ngoái.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite mất 1,24% và đóng cửa ở 10.957 điểm, chấm dứt chuỗi tăng 7 phiên liên tục.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9/2022, kéo theo cổ phiếu của hàng loạt ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, Bank of America và Wells Fargo tụt dốc với tỷ lệ lần lượt 3%, 2,3% và 1,7%. Cổ phiếu các ngân hàng nhỏ như Zions và Fifth Third mất tương ứng 5,1% và 4,1%. Biểu đồ dưới đây cho thấy cổ phiếu tài chính giảm mạnh hơn chỉ số chung.

Bên cạnh đó, tập đoàn công nghệ Microsoft thông báo sa thải 10.000 nhân viên, gây ảnh hưởng xấu tới tâm lý nhà đầu tư. Cổ phiếu Microsoft giảm 1,9%, kéo Dow Jones đi xuống.

Về phía số liệu kinh tế, Bộ Thương mại Mỹ vừa cho biết doanh số bán lẻ tháng 12 giảm 1,1% so với tháng trước, tiêu cực hơn so với mức sụt 1% mà các chuyên gia dự báo. Số liệu bán lẻ chưa được điều chỉnh theo lạm phát nên con số trên vừa phản ánh lạm phát hạ nhiệt, vừa cho thấy xu hướng chi tiêu dè dặt của người tiêu dùng trong mùa lễ hội cuối năm.

Nếu không kể xe ô tô, doanh số bán lẻ cũng giảm 1,1%, trong khi các nhà kinh tế dự báo mức giảm 0,5%. Doanh số tại các cửa hàng bách hóa sụt 6,6%, doanh số bán hàng online giảm 1,1%.


Dữ liệu do Hoa Kỳ công bố vào thứ Tư cho thấy PPI đã giảm 0,5% trong tháng 12 năm ngoái, mức giảm lớn nhất trong gần hai năm; doanh số bán lẻ giảm 1,1% trong tháng 12 năm ngoái, ký hợp đồng tháng thứ hai liên tiếp.

Đồng thời, các quan chức Fed Bullard và Mester đã đưa ra những nhận xét diều hâu. Bị ảnh hưởng bởi điều này, tại thị trường Hoa Kỳ, chỉ số đô la Mỹ lúc đầu giảm sau đó tăng lên, vàng lao dốc từ mức cao, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đều giảm mạnh và chỉ số Dow Jones hiện đang giảm hơn 1,8%.

Các quan chức Fed nhắc lại quyết tâm giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất hơn nữa, Chủ tịch Fed St. Louis Bullard cho biết hôm thứ Tư rằng Fed không nên "trì hoãn" việc tăng lãi suất cơ bản cho đến khi vượt quá 5%.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán bất ngờ đảo chiều giảm mạnh trong phiên hôm qua trước khi FED công bố lãi suất. Diễn biến tâm lý này cũng đã được dự báo trước bởi thị trường chứng khoán sẽ rất khó có thể tăng mạnh trong giai đoạn lãi suất vẫn cao và vẫn còn tăng. Vì vậy khi thị trường chứng khoán đảo chiều giảm có thể thấy tâm lý thị trường đã dự báo việc tác động khi FED tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 2 này.



Chỉ số SPX hiện đang giảm về mức hỗ trợ nhạy cảm, có thể thấy trong suốt thời gian tương đối lâu thị trường chứng khoán đã đi ngang và chưa thể vượt qua được các mốc kháng cự cũng như hỗ trợ nhạy cảm này, nguyên nhân kìm hãm đã tăng của chứng khoán đã được nêu ra ở trên, bối cảnh hiện tại dòng tiền nhàn rỗi đổ vào thị trường chứng khoán sẽ không nhiều.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu đã giảm mạnh ở kỳ hạn 10 năm. Đây là kỳ hạn thể hiện rõ được thị trường đã đánh giá lãi suất đã đạt đỉnh trong năm nay và FED sẽ sớm giảm lãi suất lại.

Như vậy khi lợi suất kỳ hạn dài hạn tạo đỉnh đã báo hiệu cho chu kỳ cắt giảm lãi suất để kinh tế tránh khỏi suy thoái đang đến nhanh hơn dự báo. Lợi suất trái phiếu sẽ đảo chiều sớm hơn sẽ là tín hiệu cho thấy lo ngại suy thoái kinh tế cũng đang trở lại. Và hơn hết đồng USD về cơ bản sẽ mất đi sức hấp dẫn trong khoảng thời gian đầu của chu kỳ suy thoái kinh tế.



Chỉ số USD đã quay đầu giảm mạnh báo hiệu đạt đỉnh, như vậy khi thị trường đã xác định được mức đỉnh của lãi suất và lạm phát thì đồng USD cũng đã đạt đỉnh và từ đó chúng ta sẽ đánh giá được xu hướng USD có nhiều khả năng sẽ còn giảm trong dài hạn hoặc ít nhất là cho đến Q2 năm nay khi FED dừng tăng lãi suất.

Vùng kháng cự hiện tại vẫn được duy trì và đây là mức nhạy cảm, chỉ số DXY hiện tại vẫn có thể sẽ còn giảm xuống mức 100 điểm

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay gần như đứng yên với vàng giao ngay giảm 2,5 USD xuống còn 1.904,2 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.907 USD/ ounce, giảm 2,9 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới tiếp tục chịu áp lực bởi hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch sau các mức tăng gần đây và sự phục hồi của đồng USD. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index ( DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) tăng lên mức 102,4.

Sau một năm ảm đạm, vàng cuối cùng cũng đã đảo ngược xu hướng năm ngoái. Nhiều nhà phân tích đã đưa ra dự báo kim loại quý này sẽ đạt mức cao kỷ lục mới trong năm nay với kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt và sự xoay trục của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).



Phân tích đồ thị giá Vàng hiện tại lợi suất trái phiếu và USD vẫn bước vào giai đoạn giảm đang hỗ trợ Vàng tăng trở lại. Có thể Vàng vẫn sẽ được hỗ trợ tăng trên mức 1900.

Nến hôm qua điều chỉnh giảm cũng là một tín hiệu cho thấy giá sẽ có nhịp hồi về vùng 1880 nhưng hiện tại vùng giá này chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh ngắn hạn do đó chiến lược bán sẽ chờ thêm thông tin.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Sau một phiên leo dốc, giá dầu đã lại nhanh chóng đảo chiều về lại cung đường lao dốc. Kết thúc phiên giao dịch ngày 18-1, giá dầu giảm khoảng 1%, đánh mất đà tăng sớm do lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế ở Mỹ lấn át sự lạc quan về việc Trung Quốc dỡ bỏ các biện pháp kiềm chế dịch COVID-19 sẽ thúc đẩy nhu cầu dầu thô tại quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới này.

Ban đầu, các thị trường phản ứng tích cực với dữ liệu của Mỹ cho thấy doanh số bán lẻ và sản xuất trong tháng 12 giảm nhiều hơn dự báo và kỳ vọng Fed sẽ hạ nhiệt việc tăng lãi suất.

Để đối phó với nguy cơ suy thoái, Microsoft Corp (MSFT.O) cho biết sẽ cắt giảm 10.000 việc làm và chịu khoản phí 1,2 tỷ USD do các khách hàng sử dụng điện toán đám mây đánh giá lại mức chi tiêu.

Giá dầu đầu phiên đã tăng sau báo cáo dữ liệu kinh tế của Trung Quốc dù tăng thấp hơn mục tiêu nhưng vẫn vượt dự báo trong tháng 12-2022.

Theo Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA), việc Trung Quốc dỡ bỏ các hạn chế dịch sẽ thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ toàn cầu lên mức cao kỷ lục trong năm nay, trong khi các biện pháp trừng phạt, áp trần giá đối với Nga có thể làm giảm nguồn cung.

Cũng trong ngày 18-1, Viện Dầu khí Mỹ (API) cho biết, dự trữ dầu thô của Mỹ trong tuần trước tăng 7,615 triệu thùng; dự trữ xăng tăng 2,8 triệu thùng; dự trữ sản phẩm chưng cất giảm 1,8 triệu thùng.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang xác nhận tín hiệu giảm phá vỡ mức 85$/thùng.

Có thể với phân tích đã nêu về lo ngại suy thoái kinh tế đến gần hơn do đó nhu cầu tiêu thụ dầu sẽ chậm lại.

Giá Dầu hiện có thể sẽ giảm về mức 82$/thùng và đi ngang biên độ 81-86$/thùng trong tuần tới


com