Góc nhìn Liên thị trường 21/03 - Nhiều khả năng thị trường đang đánh giá FED không tăng lãi suất?

Góc nhìn Liên thị trường 21/03 - Nhiều khả năng thị trường đang đánh giá FED không tăng lãi suất?

Góc nhìn Liên thị trường 21/03 - Nhiều khả năng thị trường đang đánh giá FED không tăng lãi suất?

Ngọc Hải DNH

Active Member
781
1,387
Sau một số sự kiện phá sản ngân hàng SVB vừa qua thị trường có thể đang chuyển dần sang các kỳ vọng về khả năng FED sẽ không tăng lãi suất nữa trong cuộc họp tháng 3 này.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 20/3 đồng loạt đi lên khi nhà đầu tư kỳ vọng cuộc khủng hoảng trong ngành ngân hàng đã được giải quyết sau thông tin UBS đồng ý mua lại đối thủ Credit Suisse với sự hỗ trợ của chính phủ Thụy Sỹ. Sự kiện quan trọng tiếp theo là cuộc họp Fed ngày 21 - 22/3.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 383 điểm, tương đương 1,2%, và đóng cửa ở gần 32.245 điểm. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đi lên lần lượt 0,89% và 0,39%.

Sự bất ổn của hệ thống tài chính trong hai tuần vừa qua khiến cho quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) càng đáng chú ý. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ họp trong hai ngày 21 – 22/3, tức thứ Ba và thứ Tư tuần này, để xem xét chính sách tiền tệ.

Theo dự báo của CME Group, xác suất các quan chức Fed nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) là khoảng 73%. Còn lại 27% là xác suất Fed giữ nguyên lãi suất.

Việc nâng lãi suất sẽ hỗ trợ cho cuộc chiến chống lạm phát, nhưng đồng thời cũng khiến cho thị trường tài chính thêm căng thẳng và làm các ngân hàng thêm khó khăn. Trước các vụ đổ vỡ liên tiếp của Silvergate, Silicon Valley và Signature Bank, nhiều nhà đầu tư từng dự báo Fed có thể nâng lãi suất tới 50 bps trong cuộc họp 21 – 22/3. Tuy nhiên hiện nay, kịch bản 50 bps được cho là không thể xảy ra.

Theo South China Morning Post (SCMP), Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Nga Vladimir Putin vừa có cuộc gặp gỡ kéo dài hơn 4 giờ tại Moscow. Chuyến thăm kéo dài ba ngày của ông Tập đã thu hút sự theo dõi và nghi ngờ từ phương Tây, Mỹ và các đồng minh lập luận rằng Trung Quốc khó có thể coi là một bên trung lập vì sự hỗ trợ ngoại giao và vật chất tới Nga.

Nhà lãnh đạo Trung Quốc đã tuyên bố rằng “những tiếng nói hợp lý” đang ngày càng có sức ảnh hưởng trong vấn đề Ukraine, và có thêm nhiều quốc gia ủng hộ việc xuống thang, đối thoại, đồng thời phản đối “đổ thêm dầu vào lửa”, Tân Hoa Xã cho biết.

Theo truyền thông Nga, cuộc hội đàm “thân mật” giữa hai nhà lãnh đạo bắt đầu lúc 4h30 chiều ngày 20/3 theo giờ địa phương, kéo dài qua bữa tối và kết thúc sau 4,5 giờ. Đích thân Tổng thống Putin đã ra tiễn Chủ tịch Tập khi cuộc gặp kết thúc, một động thái hiếm thấy với nhà lãnh đạo Nga.

Hôm 19/3, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và 5 ngân hàng trung ương (NHTW) khác đã thông báo các hành động phối hợp để thúc đẩy thanh khoản các thỏa thuận hoán đổi USD, giảm căng thẳng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Theo Bloomberg, các ngân hàng trung ương tham gia vào thỏa thuận thúc đẩy hoán đổi USD bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), NHTW của châu Âu (ECB), Canada, Anh, Nhật Bản, và Thụy Sỹ.

Thông cáo của Fed ngày 19/3 cho biết các NHTW tham gia thỏa thuận sẽ “tăng tần suất hoạt động hoán đổi USD kỳ hạn 7 ngày từ hàng tuần lên hàng ngày”. Các NHTW khác cũng ra thông cáo với nội dung tương tự.

Các NHTW đều cho rằng việc tăng tần suất hoán đổi USD sẽ “cải thiện cung cấp thanh khoản” và coi đây là “một biện pháp bảo đảm thanh khoản quan trọng để giảm những căng thẳng trên thị trường tiền tệ toàn cầu”.

Fed cho biết hoạt động hoán đổi hàng ngày sẽ bắt đầu ngay từ thứ Hai đầu tuần 20/3 và sẽ tiếp tục cho tới ít nhất là cuối tháng 4.

Fed thường cung cấp thanh khoản thông qua hợp đồng hoán đổi USD khi nguồn cung trên thị trường thiếu hụt. Các ngân hàng bên ngoài nước Mỹ thường có nghĩa vụ nợ phải trả bằng USD, trong thời kỳ hệ thống tài chính căng thẳng, việc tiếp cận USD trở nên khó khăn, Fed và NHTW các nước sẽ thúc đẩy thanh khoản để hỗ trợ các ngân hàng thương mại.

Việc tăng tần suất của hoạt động hoán đổi USD diễn ra đúng lúc hệ thống tài chính toàn cầu đang bất an vì ba ngân hàng Mỹ sụp đổ liên tiếp trong một tuần. Hôm 19/3, ngân hàng lớn nhất Thụy Sỹ là UBS đã đồng ý mua ngân hàng lớn thứ hai là Credit Suisse trong một thương vụ do ngân hàng trung ương và chính phủ Thụy Sỹ làm trung gian dàn xếp để tránh sụp đổ hệ thống.

Trong một thông cáo chung ngày 19/3, Fed và Bộ Tài chính Mỹ cũng hoan nghênh việc UBS và Credit Suisse có thể thống nhất được một thỏa thuận sáp nhập. Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen và Chủ tịch Fed Jermoe Powell cùng nhấn mạnh rằng tình hình vốn và thanh khoản của các ngân hàng Mỹ đều đang vững mạnh.

(Tham khảo VietnamBiz)​

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/75395/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán bật tăng trở lại cho thấy phần nào đó áp lực lãi suất đã giảm xuống, có thể với số liệu lạm phát và lao động hiện tại vẫn đang theo đúng mong muốn của FED và những vấn đề liên quan đến nợ của các ngân hàng hiện tại sẽ có thể khiến FED tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp tuần này để theo dõi diễn biến và có thể dời lịch nâng sang cuộc họp tiếp theo.

Trong bối cảnh hiện tại thị trường cũng đã có những đánh giá về khả năng chỉ tăng 25 điểm cơ bản với tỷ lệ cao hơn so với khả năng không tăng lãi suất. Tuy nhiên vẫn còn nhiều dự đoán cho rằng FED sẽ không vội tăng lãi suất trong thời điểm thị trường tài chính nhạy cảm với các tin tức liên quan đến ngân hàng. Vì vậy nhiều khả năng FED không tăng lãi suất trong cuộc họp thứ 5 tuần này có thể sẽ là lựa chọn tối ưu nhất.

Thị trường chứng khoán có vẻ đã phản ứng trước với những kỳ vọng này do vậy dòng tiền đã có dấu hiệu tìm đến với cổ phiếu trong ngắn hạn, động lực tăng đang trở lại với những kỳ vọng FED sẽ dừng quá trình tăng lãi suất và có thể sớm quay trở lại giảm lãi suất.

upload_2023-3-21_8-47-1.png


Phân tích trên đồ thị chỉ số SPX đang tăng vượt qua mức hỗ trợ 3900 điểm, tuy nhiên vẫn đang trong một xu hướng tích lũy với nhiều sự thận trọng. Có thể dễ dàng hiểu là trước khi FED chưa công bố quyết định lãi suất thì tâm lý thận trọng vẫn sẽ tiếp diễn.

Nhiều khả năng chứng khoán trong phiên hôm nay vẫn sẽ tăng nhẹ thể hiện được tâm lý tích cực hơn trên thị trường, nhưng những dấu hiệu này sẽ chỉ mang tính ngắn hạn bởi các vấn đề về khủng hoảng nợ vẫn đang treo lơ lửng và có thể sẽ quay trở lại với những vấn đề lớn hơn.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu lại đang trong xu hướng giảm mặc dù trước đó đã đảo chiều tăng rất mạnh báo hiệu tâm lý kỳ vọng FED tăng lãi suất mạnh tay hơn, tuy nhiên với những diễn biến bất ngờ trong thời gian ngắn thì các đánh giá này đã thay đổi và hiện tại khi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đảo chiều giảm thì có thể tâm lý thị trường sẽ thay đổi. Khi lợi suất trái phiếu giảm có nghĩa thể hiện được kỳ vọng về lãi suất thực tế sẽ khó có thể tăng mạnh hơn nữa.

upload_2023-3-21_9-0-13.png


Chỉ số đồng USD đã đảo chiều giảm phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 103.5 và có nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm nếu như thị trường tiếp tục cho rằng FED sẽ không tăng lãi suất trong tuần này. Có thể chỉ số USD sẽ giảm về lại vùng hỗ trợ 101.5

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay gần như đứng yên với vàng giao ngay tăng 3,2 USD lên mức 1979,3 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.983,6 USD/ ounce, tăng 0,8 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Trong phiên giao dịch đầu tuần, vàng thế giới giằng co giữa áp lực chốt lời sau khi chạm mốc cao nhất trong vòng 1 năm và nhu cầu trú ẩn an toàn do lo ngại khủng hoảng ngân hàng lây lan.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, Chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư Axel Merk của Merk Investments cho biết việc vàng tăng giá là hợp lý khi thị trường đang chìm trong bất ổn. Ông nói thêm rằng Fed không thể tăng lãi suất trong môi trường này.

Nói về hướng đi của vàng, các nhà phân tích lưu ý rằng việc vàng vượt 1.960 USD/ ounce sẽ giúp vàng nhanh chóng kiểm tra mức kháng cự 2.000 USD/ounce. Tuần trước, cả Bloomberg Intelligence và Wells Fargo đều dự báo vàng cuối cùng sẽ đạt mức 3.000 USD/ounce.

Nhiều ý kiến cho rằng, trong khi tất cả đang tập trung vào lĩnh vực ngân hàng, chúng ta đừng quên rằng nền kinh tế thế giới cũng phải đối mặt với nguy cơ lạm phát cao kéo dài. Cuộc khảo sát mới nhất của Đại học Michigan cho thấy người tiêu dùng kỳ vọng lạm phát sẽ tăng 3,8% vào năm tới. Mặc dù con số này giảm so với ước tính 4,1% của tháng 2, nhưng nó vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

upload_2023-3-21_9-14-34.png


Dưới góc nhìn Liên thị trường thì sự phục hồi ngắn hạn của USD và lợi suất trái phiếu trong phiên hôm qua có thể phần nào hỗ trợ cho khả năng Vàng sẽ hạ nhiệt và giảm nhẹ trở lại về mức 1950. Tuy nhiên hiện thị trường vẫn trong giai đoạn chờ đợi cuộc họp của FED nên có thể biến động sẽ không mạnh.

Đồ thị phân tích kỹ thuật hiện cho thấy nến H4 đảo chiều giảm báo hiệu khả năng có thể trong những ngày tới Vàng sẽ có nhiều khả năng chững lại và hạ nhiệt sau khi các ngân hàng đã qua được thời điểm rủi ro nhất. Áp lực về lo ngại suy thoái và khủng hoảng kinh tế đang không thật sự trở thành trọng tâm trong lúc này.

Dự báo Vàng có thể sẽ giảm trong phiên hôm nay xuống mức 1950 khi các mẫu nến trên đồ thị đã có những tín hiệu cho thấy khả năng giảm.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/30901/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch đầu tiên của tuần, giá dầu phục hồi và tăng hơn 1% sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng do thị trường lo ngại rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng toàn cầu có thể gây ra suy thoái kinh tế, đồng thời làm giảm nhu cầu nhiên liệu.

Giá dầu Brent giao tháng 5 tăng 82 cent, tương đương 1,1%, lên mức 73,79 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giao tháng 4 đã tăng 90 cent, tương đương 1,4%, lên mức 67,64 USD/thùng trước khi hợp đồng hết hạn. Giá dầu WTI giao tháng 5 tăng 89 cent, tương đương 1,3%, lên mức 67,82 USD/thùng.

Giá dầu đã lấy lại được những mất mát trong một khoảng thời gian của phiên giao dịch và khôi phục lại đà tăng đầu phiên sau khi Phố Wall công bố mức tăng. Trước đó, cả dầu Brent và WTI đều đã giảm khoảng 3 USD xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12-2021, với WTI có thời điểm lao dốc xuống dưới mức 65 USD/thùng. Tuần trước, cả hai mặt hàng dầu chuẩn này đã giảm sốc hơn 10% trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng.

Trong khi đó, nhiều khả năng các nước G7 sẽ không điều chỉnh mức giá trần 60 USD/thùng đối với dầu của Nga trong tuần này. Trước đó, G7 dự kiến sẽ xem xét lại mức giá trần đã thống nhất vào tháng 12-2022 vào giữa tháng 3 này.

upload_2023-3-21_9-19-6.png


Phân tích kỹ thuật cho thấy giá Dầu đã giảm mạnh và hiện tại đang trong giai đoạn chững lại và tích lũy, do đó nhiều khả năng phiên hôm nay biên độ cũng sẽ đi ngang trong vùng từ 72-75$/thùng. Đánh giá trên đồ thị cũng có thể đảo chiều tăng nếu như đồng USD tiếp tục đà giảm như hiện tại.

Good luck!

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây
[TBODY] [/TBODY]
 

Giới thiệu sách Trading hay
Thực Hành Phân tích Fibonacci

Tác giả sách là cựu trader quản lý quỹ kiêm học giả CMT. Sách đoạt giải và được xuất bản bởi Bloomberg Press. Sách khái quát từ cơ bản đến chuyên sâu về FIbonacci Trading

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,503 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,591 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 371 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 379 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên