Góc nhìn Liên thị trường 26/01 - Tâm lý lo ngại suy thoái kinh tế tiếp tục đẩy vàng tăng cao

Ngọc Hải DNH · 26/01/2023

Giá Vàng đã tiếp tục xu hướng tăng với những lo ngại rủi ro suy thoái kinh tế hiện hữu. Đồng USD vẫn còn tiếp tục xu hướng giảm và có thể sẽ còn giảm mạnh trong hôm nay

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 25/1 đóng cửa gần tham chiếu khi nhà đầu tư đón nhận hàng loạt kết quả kinh doanh và đánh giá khả năng ứng phó của các doanh nghiệp trong bối cảnh lãi suất tăng và lo ngại suy thoái lên cao.
Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite kết phiên giảm 0,18% còn 11.313 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,02% và dừng ở 4.016 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones nhích lên 10 điểm, tương đương 0,03%, và đóng cửa ở 33.744 điểm.
Theo CNBC, thị trường chứng khoán Mỹ sa sút trong buổi sáng rồi phục hồi vào buổi chiều. Ở đáy của ngày, Dow Jones rớt 460 điểm, Nasdaq mất 2,34%.
CNBC dẫn lời ông Adam Sarhan, CEO công ty đầu tư 50 Park Investments, nhận định: “Nếu một doanh nghiệp tỏ ra bi quan về chính tương lai của mình thì nhà đầu tư sao có thể lạc quan được? Đó là thông điệp chính mà chúng tôi nhận thấy trong mùa công bố báo cáo tài chính này”.
Nhiều nhà đầu tư mua cổ phiếu trước mùa công bố lợi nhuận với kỳ vọng kết quả kinh doanh khả quan hơn dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường đi lên. Nhưng các báo cáo đã được công bố đến thời điểm này trên khắp các ngành đa phần vẽ nên một bức tranh triển vọng không mấy sáng sủa.
M2 tháng 12 của Mỹ lần đầu tiên tăng trưởng âm trong lịch sử
Cỗ máy in tiền của Fed có thể đã dừng hoàn toàn...
- ① Việc tăng lãi suất của Fed dường như đang phát huy tác dụng Không chỉ CPI hạ nhiệt trong sáu tháng liên tiếp vào tháng 12 năm ngoái, mà một dữ liệu mới cho thấy nguồn cung tiền trong nền kinh tế Mỹ đã bị thu hẹp.
- ② Cung tiền M2 giảm có ảnh hưởng đến việc tăng lãi suất của Fed vào tuần tới không? Một số nhà phân tích tin rằng các nhà hoạch định chính sách có đủ dư địa để tránh tăng lãi suất khi họ nhóm họp vào tuần tới.
- ③ Tốc độ tăng trưởng hàng năm của M2 của Hoa Kỳ vào tháng 12 là -1,3%, mức thấp nhất kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu theo dõi chỉ báo vào năm 1959 và là lần đầu tiên M2 của Hoa Kỳ giảm trong tất cả các dữ liệu có sẵn. Tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 11 đã giảm xuống 0,01%, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 27% vào tháng 2 năm 2021.

Điều này có ý nghĩa gì đối với Fed?

Sự suy giảm của M2 cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang hạ nhiệt và tác động truyền dẫn mạnh mẽ của việc tăng lãi suất dường như làm trầm trọng thêm mối lo ngại về suy thoái kinh tế trong thời gian ngắn, bằng chứng là doanh số bán lẻ tháng 12 giảm 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái dữ liệu bán hàng do Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố vào thứ Tư tuần trước. Và nếu chi tiêu của người tiêu dùng, chiếm khoảng 2/3 nền kinh tế Mỹ, bắt đầu chậm lại, thì điều đó sẽ giúp kiềm chế hoặc thậm chí giảm lạm phát.
Nói cách khác, dữ liệu mới nhất đang bắt đầu cho thấy rằng nền kinh tế có thể không cần đến sự điều chỉnh như vậy từ Fed. Do đó, các nhà hoạch định chính sách có nhiều cơ hội để tránh tăng lãi suất khi họ gặp nhau vào tuần tới.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán hiện tại đang tương đối nhạy cảm với các tin tức về lãi suất và chính sách tiền tệ. Trong phiên hôm qua thị trường tiếp tục duy trì đi ngang với sự thận trọng cao khi thời gian FED công bố lãi suất đang đến gần.
Bối cảnh hiện tại vẫn đang cho thấy FED sẽ sớm dừng tăng lãi suất, điều này là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán.

Phân tích trên đồ thị chỉ số SPX hiện đang có tín hiệu xác nhận phá vỡ trendline kháng cự xu hướng giảm trong năm vừa qua. Tuy nhiên vẫn còn mức kháng cự quan trọng hơn ở mức đỉnh của xu hướng tăng trước đó.
Nhìn chung trong bối cảnh hiện tại diễn biến của thị trường chứng khoán chịu ảnh hưởng nhiều từ cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đảo chiều giảm trong khi các kỳ hạn ngắn hạn hơn đang chững lại đi ngang. Có thể dựa vào đây để đánh giá được một cách tương đối kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ hiện tại.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY hiện tại thể hiện được xu hướng USD có nhiều khả năng sẽ vẫn trong trend giảm, vùng hỗ trợ 100 điểm có thể là mức chúng ta chờ tín hiệu mua vào nhưng với diễn biến kỳ vọng lãi suất không còn tăng cao nữa và các nền kinh tế lớn đều đang trong giai đoạn tăng lãi suất mạnh tay để hỗ trợ cho kìm hãm lạm phát thì có thể dòng tiền sẽ dịch chuyển ngược ra khỏi Mỹ. Kinh tế Mỹ hiện sẽ được hưởng lợi do xuất khẩu được hỗ trợ với giá cả cạnh tranh hơn.
Dự báo xu hướng USD hiện vẫn trong khả năng còn giảm và chưa có tín hiệu dự báo có thể tăng do đó chúng ta sẽ không mạo hiểm bắt đáy USD ở giai đoạn này.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Các yếu tố hiện đang hỗ trợ vàng:

Cung tiền của Hoa Kỳ bị thu hẹp và tốc độ tăng trưởng M2 hàng năm lần đầu tiên trở nên âm vào tháng 12 năm ngoái, điều này tạo ra nhiều dư địa để Fed ngừng thắt chặt tiền tệ;
Số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục kém. Điều này đã gây áp lực không nhỏ lên Fed, và nếu không giảm tốc độ tăng lãi suất thì sẽ bỏ lỡ cơ hội “hạ cánh mềm”.
Ngân hàng Canada có khả năng tạm thời tăng lãi suất.
Nhìn chung, vàng hiện có rất nhiều hỗ trợ. Nếu GDP ngày mai tiếp tục thấp hơn kỳ vọng, điều này sẽ khiến các nhà giao dịch trên thị trường đặt cược thêm rằng Fed sẽ trải qua một đợt giảm tốc nghiêm trọng trong chu kỳ tăng lãi suất. Giá vàng có nhiều biên độ tăng hơn.

Phân tích trên đồ thị lợi suất trái phiếu và đồng USD đang trong xu hướng giảm. Và khi các lo ngại suy thoái kinh tế trở nên rõ ràng hơn thì dòng tiền tìm đến kênh đầu tư an toàn như Vàng là điều có thể hiểu được.
Dự báo hiện tại xu hướng Vàng vẫn được hỗ trợ tăng. Có thể giá sẽ vượt mốc 1950 hướng đến mức 1960 trong hôm nay

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25-1, giá dầu gần như không thay đổi sau khi dữ liệu của chính phủ Mỹ cho thấy dự trữ dầu thô của nước này tăng ít hơn dự kiến, trái ngược với dữ liệu kinh tế yếu trước đó.
Giá dầu Brent giao tháng 3 giảm 1 cent xuống mức 86,12 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ tăng 2 cent lên mức 80,15 USD/thùng.
Trong phiên giao dịch trước đó 1 ngày, giá dầu Brent đã giảm 2,3% và giá dầu WTI giảm 1,8% khi thị trường tiếp nhận dữ liệu cho thấy hoạt động kinh doanh của Mỹ trong tháng 1 giảm trong tháng thứ 7 liên tiếp, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế.
Trong phiên giao dịch ngày 25-1, giá dầu WTI đã có thời điểm tăng nhanh hơn 1 USD sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết lượng dầu thô dự trữ của Mỹ trong tuần tính đến ngày 20-1 tăng 533.000 thùng lên 448,5 triệu thùng, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng 1 triệu thùng của nhiều nhà phân tích mà Reuters thăm dò.
Cũng theo EIA, ước tính tồn kho xăng của Mỹ tăng 1,8 triệu thùng; tồn kho các sản phẩm chưng cất giảm 500.000 thùng.
Trong một diễn biến khác, OPEC+ có thể sẽ thông qua mức sản lượng hiện tại của nhóm tại cuộc họp ngày 1-2. Như vậy là sẽ không có biến động về nguồn cung vì khối lượng sản xuất sẽ được các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh duy trì ổn định.

Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang trong một xu hướng tích lũy và đang xác nhận phá vỡ trendline hỗ trợ. Có thể đây là tín hiệu cho thấy giá sẽ giảm trở lại theo các nhận định trước đó.
Vùng giá có thể điều chỉnh về 83$/thùng
Trong xu hướng điều chỉnh lần này giá có thể sẽ giảm về lại mức 80$/thùng

Good luck!

Ngọc Hải DNH · 26/01/2023

Bản Tóm tắt Ý kiến của Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ được công bố theo từng giai đoạn.
Những điểm chính
Nhật Bản sẽ cần thời gian để đạt được mức tăng lương bền vững, phải hỗ trợ nền kinh tế bằng chính sách vĩ mô.
Tập trung vào giá dịch vụ vì phải đạt được lạm phát do cầu kéo lên để tiếp cận mục tiêu giá của Ngân hàng trung ương Nhật Bản.
Giá tăng nhanh không chỉ đối với hàng hóa mà còn đối với dịch vụ.
Tiêu chuẩn của công chúng về giá cả có thể thay đổi do cú sốc lớn từ bên ngoài.
Thích hợp để duy trì nới lỏng chính sách tiền tệ hiện tại, bao gồm cả kiểm soát đường cong lợi nhuận (YCC).
Điều quan trọng là tạo ra chu kỳ giá, kinh tế tích cực để đạt được mục tiêu giá của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ)
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) phải giữ cho lãi suất trí phiếu không tăng theo đường cong trong khi lưu tâm đến chức năng của thị trường trái phiếu.
Phải dành nhiều thời gian hơn để đánh giá tác động của quyết định tháng 12 đối với chức năng thị trường trái phiếu.
Phải truyền đạt tới thị trường việc đạt được mục tiêu giá sẽ mất một thời gian.
Việc mở rộng công cụ điều hành thị trường của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giúp tạo ra hình dạng ổn định của đường cong lợi nhuận.
Khi đến thời điểm thoát khỏi chính sách cực nới lỏng, Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) phải kiểm tra xem những người tham gia thị trường đã sẵn sàng cho động thái này chưa.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) phải tiến hành xem xét lại chính sách của mình vào một thời điểm nào đó, nhưng thích hợp để duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng vào lúc này.
Lạm phát tiêu dùng của Nhật Bản có thể sẽ giảm tốc độ tăng vào nửa cuối năm tài chính tới.
Áp lực đẩy chi phí lên giá đang bắt đầu dịu bớt.
Vẫn thấy một số khoảng cách trong việc đạt được mục tiêu giá của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ).

Ngọc Hải DNH · 26/01/2023

1. GDP thực tế của Hoa Kỳ trong quý IV là 2,9%, cao hơn dự kiến, nhưng thấp hơn dự kiến.
2. Đơn đặt hàng lâu bền tại Hoa Kỳ trong tháng 12 là 5,6%, vượt xa kỳ vọng.
3. Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần tính đến ngày 21/1 là 186.000 người, thấp hơn dự kiến.
4. Nguyên nhân dẫn đến lỗi kỹ thuật hiếm gặp của NYSE đã được tìm ra: lỗi của con người!
5. Nga: Nga coi việc Mỹ và phương Tây cung cấp vũ khí cho Ukraine là can dự trực tiếp vào cuộc xung đột.
6. Ukraine hứng chịu đòn không kích "quy mô cực lớn" của Nga, nhiều cơ sở năng lượng trên cả nước bị đánh bom.
7. Báo cáo của Liên hợp quốc dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới sẽ chậm lại vào năm 2023.
8. IMF kêu gọi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản điều chỉnh chính sách: tăng tính linh hoạt của lợi suất dài hạn và chuẩn bị cho việc tăng lãi suất.
9. Giám đốc điều hành của gã khổng lồ máy in thạch bản Hà Lan: Các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Trung Quốc sẽ thúc đẩy Trung Quốc phát triển thành công công nghệ của riêng mình.
10. Musk: Đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Tesla có thể đến từ Trung Quốc;
11. Hãng xe lớn nhất thế giới đổi ”huấn luyện viên“! Akio Toyoda sẽ từ chức Giám đốc điều hành và Chủ tịch Lexus sẽ tiếp quản.

Ngọc Hải DNH · 26/01/2023

Phân tích của các tổ chức đầu tư: Nhu cầu nội địa tiềm năng ở Hoa Kỳ có thể khá yếu

① Mặc dù GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ hàng quý hàng năm là 2,9% trong quý IV, cao hơn kỳ vọng, nhu cầu nội địa tư nhân cơ bản khá yếu. Đóng góp tổng hợp của tiêu dùng hộ gia đình, chi tiêu vốn và đầu tư nhà ở chỉ là 0,22%, thấp nhất kể từ quý II năm 2020. Hàng tồn kho và xuất khẩu cộng lại đóng góp 2,2%, vì vậy con số này về cơ bản là một hình ảnh tiêu cực của nửa đầu năm, khi nhu cầu mạnh mẽ được bù đắp bởi những yếu tố nhất thời hơn.
② Ngoài ra, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu lại thấp hơn dự kiến, trong khi các đơn đặt hàng lâu bền về cơ bản không thay đổi và giảm nhẹ sau khi trừ đi các đơn đặt hàng máy bay. Nó vẽ ra một bức tranh về nền kinh tế đang giảm tốc, nhưng các công ty (nói chung) vẫn khao khát lao động. Tất cả điều này tạo ra một sự tương phản thú vị và đặt ra câu hỏi liệu nhu cầu trong nước hay nhu cầu lao động cơ bản cuối cùng có được điều chỉnh hay không.

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Góc nhìn Liên thị trường 26/01 - Tâm lý lo ngại suy thoái kinh tế tiếp tục đẩy vàng tăng cao