Góc nhìn Liên thị trường 26/12 - Thị trường thận trọng sau số liệu PCE

Trong ngày hôm nay thị trường Mỹ và EU nghỉ lễ do đó khối lượng giao dịch cũng sẽ không còn nhiều và tâm lý thận trọng hơn trong những phiên cuối năm sẽ có thể khiến thị trường chững lại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Các chỉ số trên thị trường chứng khoán Mỹ cùng đi lên trong phiên thứ Sáu 23/12 nhưng S&P 500 và Nasdaq Composite vẫn thấp hơn so với mức đầu tuần. Tâm lý nhà đầu tư chịu ảnh hưởng của nguy cơ suy thoái kinh tế trong năm 2023.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,59% lên gần 3.845 điểm, Nasdaq Composite thêm 0,21% và kết phiên gần 10.498 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 176 điểm, tương ứng 0,53%, và dừng ở sát 33.204 điểm.

Các chỉ số dao động lình xình đầu phiên sau khi Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) thông báo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core PCE) tháng 11 tăng 0,2% so với tháng liền trước và 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái, ngang với mức dự báo của các nhà kinh tế mà FactSet khảo sát.

Trước đó vào tháng 10, core PCE – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – tăng 5% so với cùng kỳ 2021.

Chỉ số PCE toàn phần (bao gồm giá năng lượng và thực phẩm) của tháng 11 tăng 0,1% so với tháng trước và 5,5% so với một năm trước, thấp hơn đáng kể mức tăng 6,1% của tháng 10. Giá thực phẩm và năng lượng đi lên tương ứng 11,2% và 13,6% so với tháng 11/2021.


Trong khi lạm phát vẫn chưa được kiểm soát, nhà đầu tư Phố Wall đang chuyển sự chú ý vào nguy cơ suy thoái kinh tế vào năm 2023 - hậu quả tiềm tàng từ chính sách tăng lãi suất của Fed.

Mặc dù số liệu trên tiếp tục thể hiện xu hướng lạm phát tăng chậm lại trong những tháng gần đây khi các quan chức cố gắng hạ nhiệt nền kinh tế lớn nhất thế giới, song mức giảm này dường như không đủ mạnh để thay đổi lập trường tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong cuộc chiến dài hơi chống lạm phát.

Ngân hàng trung ương thường tập trung vào chỉ số giá PCE vì nó phản ánh chi tiêu thực tế của người tiêu dùng, bao gồm cả xu hướng chuyển sang mua sắm các mặt hàng rẻ hơn. Nếu xem xét kỹ hơn, từ tháng 10 đến tháng 11, chỉ số giá PCE tăng 0,1% do giá lương thực tăng. Điều này có khả năng khiến Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Giá tiêu dùng đã tăng vọt trong năm nay và tình hình càng trở nên trầm trọng hơn do sự gián đoạn của chuỗi cung ứng và cuộc xung đột Nga-Ukraine (U-crai-na), khiến Fed nhanh chóng tăng lãi suất với hy vọng làm giảm nhu cầu. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất 7 lần trong năm nay, gây thiệt hại cho nhiều lĩnh vực trong đó có bất động sản. Tuy vậy, chi tiêu tiêu dùng vẫn duy trì ổn định và giá cả vẫn ở mức cao.

Nếu loại trừ giá các mặt hàng dễ biến động như lương thực và năng lượng, chỉ số giá PCE lõi tăng 4,7% so với một năm trước, mặc dù con số này giảm so với tháng 10 nhưng vẫn còn cách xa mục tiêu 2% của Fed.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61337/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán có bước phục hồi nhẹ trước kỳ nghỉ lễ, tuy nhiên với những gì đang diễn ra thì xu hướng giảm trong dài hạn vẫn sẽ được dự báo còn tiếp diễn. Trong phiên hôm nay là kỳ nghỉ lễ do đó sẽ chỉ giao dịch giờ phiên Á.

Nhìn chung đồ thị chứng khoán hiện vẫn trong những phiên tích lũy sau khi đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 3900 điểm, có thể sẽ chững lại một vài phiên trước khi bước vào một xu hướng giảm mới.



Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã đảo chiều tăng trong khi các kỳ hạn ngắn hạn hơn đang chững lại, điều này tiếp tục làm thu hẹp sự chênh lệch lợi suất trái phiếu và mang đến một vài thông tin cho thấy các lo ngại suy thoái kinh tế có thể sẽ lắng xuống.

Dự báo xu hướng phục hồi của lợi suất trái phiếu có thể sẽ là dấu hiệu hỗ trợ cho đà phục hồi tăng của đồng USD mà trên đồ thị dưới đây đang có những dấu hiệu phá vỡ vùng nêm tích lũy.



Phân tích đồ thị kỹ thuật cũng đang cho thấy dấu hiệu phá vỡ trendline xu hướng giảm trước đó đang tích lũy với biên độ thu hẹp dần. Có nghĩa dấu hiệu cho một xu hướng tăng trở lại hiện cũng đang bắt đầu xuất hiện.

Có thể trong tuần này và đầu năm sau sẽ có thể xác nhận sự phục hồi trở lại của đồng USD.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Thị trường kim loại quý thế giới đứng yên khi đang trong kỳ nghỉ lễ. Vàng giao ngay neo ở mức 1.798,5 USD/ ounce, vàng tương lai tháng 2 ở mức 1.804,2 USD/ ounce.

Chỉ còn một tuần nữa là kết thúc năm 2022 và vàng chỉ giảm hơn 1% từ đầu năm đến nay sau một năm đầy biến động. Kim loại quý tăng trên 2.000 USD/ounce vào mùa xuân và chạm mức thấp gần 1.630 USD/ounce vào mùa thu.

Tuần này được dự báo là tuần bình lặng đối với thị trường vàng khi Mỹ bước vào tuần lễ Giáng sinh và năm mới. Tuy nhiên, nhiều ý kiến cho rằng, thị trường sẽ sôi động trở lại trong tuần đầu tiên của năm mới khi một số báo cáo quan trọng được công bố, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp. Hiện tại, thị trường đang dự báo nền kinh tế Mỹ có thêm 200.000 việc làm trong tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3,7%.



Lợi suất trái phiếu và đồng USD hiện tại đang có những dấu hiệu đảo chiều tăng và có thể đây sẽ là thông điệp để chúng ta dự báo Vàng có thể điều chỉnh giảm trở lại. Tuy nhiên hiện tại xu hướng thật sự chưa rõ ràng cũng như chưa có dấu hiệu phá vỡ trendline ngắn hạn như trên hình do đó chúng ta sẽ không vội vàng đưa ra các quyết định giao dịch ở thời điểm này.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Tuần trước giá hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn Brent và WTI đã liên tục biến động trong các phiên giao dịch. Kết thúc tuần, giá dầu đã có 4 phiên tăng giá và 1 phiên giảm giá. Với sự trượt dốc không đáng kể, giá dầu đã có thêm một tuần leo dốc. Dầu Brent tăng 4,88 USD lên mức 83,92 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 5,27 USD lên mức 79,56 USD/thùng. Đây là mức tăng hằng tuần lớn nhất kể từ tháng 10 của cả dầu Brent và WTI.

Các nhân tố tạo nên sự biến động của giá dầu phải kể đến sự nới lỏng các hạn chế dịch Covid-19 của Trung Quốc bất chấp các ca nhiễm vẫn gia tăng, lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu sau khi các ngân hàng lớn trên thế giới vẫn tiếp tục tăng lãi suất, khả năng về một cơn bão mùa đông “khủng” ở Mỹ khiến kế hoạch đi du lịch trong kỳ nghỉ lễ bị thay đổi, sự suy yếu của đồng USD, dự trữ dầu của Mỹ giảm... Và giá dầu đã nhanh chóng đảo ngược đà trượt dốc khi tăng tốc ở phiên giao dịch cuối cùng của tuần sau thông tin trích dẫn lời của Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak rằng Nga có thể giảm sản lượng 5-7% từ đầu năm 2023 để đối phó lại với giá trần 60 USD/thùng mà G7 áp lên dầu xuất khẩu của nước này.

Mối đe dọa cắt giảm sản lượng của Nga xuất hiện trong bối cảnh Trung Quốc đang nới lỏng chính sách “Không Covid”, mở ra triển vọng nhu cầu tăng ở quốc gia Đông Á này vào năm sau. Hiện Trung Quốc đang nới lỏng các quy tắc kiểm dịch đối với việc đi lại bằng đường hàng không. Điều này sẽ thúc đẩy tiêu dùng và nhu cầu dầu mỏ sẽ tăng trong vài tuần nữa.

Trong tuần, dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy dự trữ dầu thô của Mỹ trong tuần tính đến ngày 16-12 đã giảm 5,89 triệu thùng, giảm mạnh so với ước tính giảm 1,66 triệu thùng của các nhà phân tích. Cũng theo EIA, dự trữ sản phẩm chưng cất của Mỹ giảm 242.000 thùng, trái ngược so với ước tính của các nhà phân tích là tăng 336.000 thùng. Trước bối cảnh dự trữ giảm, Mỹ đã cho biết sẽ thu mua dầu để bổ sung cho kho dự trữ dầu chiến lược của mình.

Hiện các thương nhân vẫn đang theo dõi dẫn sát sao diễn biến thị trường năng lượng bởi có thể chịu ảnh hưởng lớn do cơn bão mùa đông khắc nghiệt tại Mỹ.



Phân tích kỹ thuật hiện tại xu hướng giá Dầu đang tăng lên ngưỡng 85$/thùng, có thể giá sẽ đi ngang biên độ 80-85$/thùng trong tuần này, tuy nhiên hiện tại xu hướng tăng đang được hỗ trợ do đó các chiến lược bán sẽ cần thêm tín hiệu nến H4 để xác nhận.