Góc nhìn Liên thị trường 30/01 - USD vẫn chịu áp lực bán trước phiên họp chính sách tiền tệ FOMC

Đồng USD hiện vẫn đang chịu nhiều áp lực bán và chưa xuất hiện tín hiệu tăng trở lại khi cuộc họp chính sách tiền tệ của FED đến gần. Trong khi đó tâm lý thị trường đã gần như dự báo trước FED tăng 25 điểm cơ bản và sẽ dừng quá trình tăng sớm trong khoảng giữa năm nay

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên cuối tuần 27/1 và đánh dấu một tuần tích cực nhờ các số liệu vĩ mô khả quan cũng như diễn biến bất ngờ của cổ phiếu Tesla.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,95% lên gần 11.622 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và S&P 500 đi lên lần lượt 0,08% và 0,25%.

Tất cả ba chỉ số chính đều tăng điểm trong tuần qua và đang trên đà ghi nhận tháng khởi sắc đầu năm 2023. Chỉ số Nasdaq Composite tăng 4,32% trong tuần qua, đánh dấu tuần đi lên thứ 4 liên tiếp và chuẩn bị có tháng tăng mạnh nhất kể từ tháng 7/2022. Chỉ số S&P 500 và Dow Jones tăng lần lượt 2,47% và 1,81% trong một tuần.

Nhà đầu tư đánh giá các số liệu kinh tế mới được công bố trong ngày thứ Sáu 27/1, trước cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra trong hai ngày 30/1 và 1/2 sắp tới.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân loại trừ giá năng lượng và thực phẩm (core PCE) tháng 12 tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước, khớp với dự báo của các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát. Core PCE là thước đo lạm phát ưa thích của các quan chức Fed.

Số liệu tăng trưởng GDP quý IV mới được công bố sáng 26/1 cũng giúp nhà đầu tư thêm tin tưởng vào khả năng Fed đưa nền kinh tế hạ cánh mềm trong cuộc chiến chống lạm phát.

Lạm phát tăng chậm lại và lĩnh vực bất động sản hạ nhiệt đang làm dấy lên kỳ vọng rằng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể chỉ tăng lãi suất nhẹ trong tuần tới, khi các nhà hoạch định chính sách đánh giá những nỗ lực hiện tại nhằm kiềm chế đà tăng giá tiêu dùng.

Năm 2022, khi lạm phát tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, Fed đã tăng lãi suất 7 lần trong một chiến dịch tích cực nhằm hạ nhiệt nền kinh tế lớn nhất thế giới. Kể từ đó, lĩnh vực bất động sản nhạy cảm với lãi suất đã suy yếu nhanh chóng, doanh số bán lẻ sụt giảm và tăng trưởng tiền lương bắt đầu chậm lại. Điều đó khiến một số nhà hoạch định chính sách của Fed cho rằng có thể đã đến lúc giảm tốc độ tăng lãi suất nhiều hơn.

Quốc Vụ Viện Trung Quốc cam kết đẩy nhanh tiến độ triển khai các dự án đầu tư nước ngoài, duy trì đồng NDT ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đi lại xuyên biên giới và giúp các công ty tham gia hội chợ thương mại cả trong và ngoài nước.

Bộ trưởng Tài chính Anh Jeremy Hunt ngày 27/1 đã bác bỏ những nhận định về sự suy giảm của kinh tế Anh, đồng thời hứa hẹn Brexit sẽ là chất xúc tác cho một thời kỳ tăng trưởng mới của Xứ sở Sương mù.

Những bình luận trên được đưa ra giữa bối cảnh số liệu chính thức cho thấy Anh là nền kinh tế duy nhất trong Nhóm các nước công nghiệp phát triển hàng đầu thế giới (G7) không phục hồi được quy mô trước đại dịch trong quý 3/2022.

Hầu hết các nhà kinh tế đều cho rằng Brexit là một trong những nguyên nhân khiến hoạt động đầu tư kinh doanh, thương mại và tăng trưởng kinh tế của Anh suy yếu thời gian gần đây.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán vẫn tăng dù tin tức FED tăng lãi suất đã gần như chắc chắn, mặc dù thị trường đều đã nhìn ra được FED sẽ hạ nhiệt tốc độ tăng lãi suất khi lạm phát có dấu hiệu đạt đỉnh.

Đỉnh của lạm phát là đỉnh của lãi suất và từ đó đánh giá được đáy của thị trường chứng khoán. Nhưng theo quan điểm của tôi thời điểm đáy thị trường có thể vẫn cần thêm thời gian bởi khi lãi suất vẫn ở mức cao thì hệ lụy tác động sẽ kéo dài thêm nhiều tháng và thậm chí sau hàng loạt doanh nghiệp sa thải nhân viên thì tác động thật sự mới ngấm vào nền kinh tế khi nhiều người không có việc làm kéo theo đó nhu cầu hàng hóa giảm xuống

Và những lý do trên mà những tín hiệu tăng vừa rồi của thị trường chứng khoán có thể sẽ chỉ mang tính tạm thời với những nhà đầu tư nhỏ lẻ kỳ vọng ngắn hạn. Hoặc cũng có thể khi người dân không có việc làm sẽ tìm đến các kênh đầu tư mạo hiểm này.



Phân tích đồ thị kỹ thuật hiện tại thấy được chỉ số SPX đang đạt đỉnh ở vùng kháng cự quan trọng 4100 điểm. Có thể chưa vượt qua được mốc này, và hiện với quan điểm cá nhân tôi cho rằng xu hướng tăng sẽ vẫn chưa thể được duy trì cũng như cần thêm thời gian để đánh giá lại.

Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài hạn 10 năm đang có những tín hiệu đi ngang sau chuỗi ngày giảm, lợi suất kỳ hạn ngắn hạn hơn thì đang chững lại trong thời gian tương đối dài. Có thể hình dung thị trường đã đánh giá FED dừng tăng lãi suất và duy trì lãi suất trong năm nay không thay đổi quá nhiều do đó động lực để lợi suất trái phiếu biến động không còn nhiều nữa.



Chỉ số đồng USD hiện cũng đang có những dấu hiệu chững lại nhưng xác xuất giảm hiện vẫn còn cao. Động lực tăng không thật sự rõ ràng và hơn nữa thời điểm FED công bố chính sách tiền tệ đang đến gần và cùng với đó là báo cáo việc làm cũng được công bố do đó đồng USD sẽ có thể biến động bất ngờ vào tuần này. Trong khoảng thời gian nhạy cảm này thì xu hướng có thể vẫn đi ngang, không ngoại trừ khả năng có thể đảo chiều giảm mạnh trở lại nếu như các tin tức không đủ để hỗ trợ USD phục hồi.

Nhận định USD hiện tại áp lực bán vẫn đang còn mạnh do đó chúng ta cũng không vội các chiến lược mua vào.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng đã tăng hơn 5% trong tháng đầu tiên của năm 2023 trong bối cảnh tâm lý thị trường trở nên rất lạc quan. Tuy nhiên, thị trường vàng vẫn đang thiếu một mảng quan trọng, với nhiều nhà đầu tư chưa tham gia giao dịch, khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi về mức độ bền vững của đợt tăng giá mới này.

Trong khi giá vàng đã tăng 5% trong năm nay, dữ liệu từ quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Shares, cho thấy nhu cầu vàng ETF tiếp tục giảm.

Tính đến ngày 19 tháng 1, lượng vàng nắm giữ của quỹ GLD đã giảm 5,21 tấn. Câu hỏi đặt ra là: Giá có đang tuân theo nhu cầu đầu tư rộng rãi hay không? và: Các giao dịch mua ETF sẽ tăng lên phản ánh tâm lý lạc quan trên thị trường?

Trên thực tế, dòng tiền chảy ra từ thị trường ETF đã chậm lại nhưng vẫn chưa kết thúc.

Khảo sát hàng tuần của Kitco News cho thấy các nhà đầu tư trên Phố Chính vẫn lạc quan rằng vàng sẽ tăng giá đáng kể trong tuần tới. Đây là làn đầu tiên trong năm 2023, kết quả khảo sát trên Phố Wall và Phố Chính có sự khác biệt lớn.

Tuần này, 19 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia khảo sát về triển vọng giá vàng của Kitco News. Trong số những người tham gia, 10 nhà phân tích, tương đương 53%, cho rằng giá vàng sẽ giảm trong thời gian tới; 3 nhà phân tích, tương đương 16%, cho rằng giá sẽ tăng trong tuần tới; và 6 nhà phân tích, tương đương 32%, cho rằng giá sẽ đi ngang.

Trong khi đó, 1.127 người tham gia cuộc khảo sát trực tuyến trên Phố Chính. Trong đó, 723 người được hỏi, tương đương 64%, dự báo giá sẽ tăng vào tuần tới; 251 người khác, tương đương 22%, cho rằng giá sẽ giảm; trong khi 153 người, tương đương 14%, có ý kiến trung lập.

Phân tích đồ thị giá Vàng hiện tại chúng ta cũng nhận thấy được dấu hiệu hình thành đỉnh ở vùng 1950, mặc dù đỉnh chưa thật sự được xác nhận nhưng đó có thể là thời điểm chúng ta nên thận trọng hơn vì trong tuần này sẽ rất nhiều tin tức tác động.



Phân tích kỹ thuật hiện tại cũng cho thấy giá Vàng sẽ còn tích lũy đi ngang trong phiên hôm nay vùng 1900-1940.

Lợi suất trái phiếu trong ngắn hạn đang có dấu hiệu phục hồi tăng nhưng không thật sự rõ ràng. Trong khi đó USD vẫn chưa có tín hiệu đảo chiều tăng như đã phân tích ở trên do đó giá Vàng hiện tại sẽ khó có thể có những tín hiệu đảo chiều giảm rõ ràng mà có thể ở vùng hỗ trợ sẽ còn lực mua lên.

Dự báo hôm nay xu hướng Vàng có thể sẽ giảm về lại ngưỡng 1910-1900 và đảo chiều tăng trở lại

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu tăng khoảng 1% trong phiên giao dịch sáng ngày nay 30/1 trước cuộc họp của các nhà sản xuất dầu lớn trên thế giới (OPEC+).

Cuộc họp ngày 1/2 được cho là sẽ kết thúc trong êm đẹp, với quyết định có khả năng giữ nguyên các mục tiêu sản xuất đã được thống nhất vào tháng 12.

Tuần trước, giá dầu WTI của Mtx đã giảm 2,5% sau khi tăng tổng cộng 11% trong hai tuần trước đó. Từ đầu tháng đến hết tuần trước, giá dầu thô Mỹ đã giảm 1%. Còn dầu Brent giảm 1,1% sau khi tăng gần 12% trong hai tuần trước đó. Từ đầu năm, giá dầu Brent tăng chưa đến 1%.

Số liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy các kho dự trữ dầu thô của nước này đã được bổ sung thêm khoảng 3,4 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 20/1. Con số này cao hơn gấp 3 lần so với dự kiến chỉ tăng 1 triệu thùng của các nhà phân tích.

Tuy nhiên, theo dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), tồn kho dầu thô của nước này trong tuần tính đến ngày 20/1 chỉ tăng 533.000 thùng lên 448,5 triệu thùng. Mặc dù con số này thấp hơn so với dự kiến, nhưng EIA cho biết dự trữ dầu thô của Mỹ đang ở mức cao nhất kể từ tháng 6/2021.

Trong tuần này, OPEC+ sẽ nhóm họp và quyết định chính sách sản lượng của mình. Khả năng cao, OPEC+ sẽ giữ nguyên sản lượng như hiện tại.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã xác nhận tín hiệu nến giảm ở vùng trendline trong bài phân tích trước đó. Có thể đây là tín hiệu cho thấy Dầu sẽ hạ nhiệt giảm về lại ngưỡng 80$/thùng và sẽ tiếp tục duy trì biện độ đi ngang 80-85$/thùng.

Nhận định hiện tại xu hướng giảm đang chiếm ưu thế, xác xuất giá sẽ tiếp tục đà giảm tương đối cao. Vùng kháng cự có thể có chiến lược bán 87-88$/thùng.