Góc nhìn Liên thị trường 31/08 - Tâm lý thận trọng chờ tin Non farm. Vàng sẽ giảm về 1700 $/oz?

Tâm lý thị trường hiện tại vẫn thận trọng chờ đợi các tin tức quan trọng vào cuối tuần này, đặc biệt là báo cáo lao động sẽ là thông tin cần thiết để thị trường đánh giá về khả năng FED tăng lãi suất vào cuối tháng 9.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp đà đi xuống trong phiên 30/8, làm xói mòn thêm thành quả hồi phục trong mùa hè năm nay. Fed và các ngân hàng trung ương khác vẫn tiếp tục cam kết thắt chặt tiền tệ để chống lạm phát, bất chấp thiệt hại về kinh tế.
• Chỉ số S&P 500 giảm 1,1% còn 3.986 điểm. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 7, chỉ số này giảm xuống dưới ngưỡng 4.000 và thấp hơn đường bình quân trượt 50 phiên (MA 50).
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất gần 1%, tương đương 308 điểm, và kết phiên ở gần 31.791 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite rớt 1,1% và đóng cửa ở 11.883 điểm.
• Đây là phiên giảm thứ 3 liên tiếp của các chỉ số chứng khoán Mỹ. Thứ Sáu tuần trước (26/8), S&P 500 và Dow Jones mất hơn 3% sau khi Chủ tịch Cục Dự trự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuyên bố cứng rắn về quyết tâm chống lạm phát cho dù nền kinh tế có thể phải chịu “đau đớn”. Trong hai phiên đầu tuần này, thị trường tiếp tục tụt dốc.
• Hôm 30/8, ba chủ tịch chi nhánh của Fed đã nhắc lại rằng việc khống chế lạm phát cao nhất trong hơn 4 thập kỷ là ưu tiên hàng đầu của ngân hàng trung ương Mỹ. Ông John Williams, Chủ tịch Fed chi nhánh New York còn nói rõ rằng lãi suất có lẽ cần phải tăng lên trên 3,5% để đạt được mục tiêu này.
• Theo tờ Bloomberg, Chủ tịch Fed Jerome Powell và các đồng nghiệp đang nhấn mạnh với nhà đầu tư về quyết tâm tăng lãi suất cho đến khi giá cả hạ nhiệt.
• Tại hội nghị chuyên đề hàng năm ở Jackson Hole, ông Powell tuyên bố việc đưa lạm phát quay về mục tiêu 2% là “trọng tâm hàng đầu” của Fed và các nhà hoạch định chính sách sẽ không ngã lòng dẫu quá trình này có thể gây ra đau đớn cho các hộ gia đình và doanh nghiệp Mỹ.
• Lãi suất mục tiêu của Fed hiện đang nằm trong khoảng 2,25-2,5%. Sau hai lần tăng lãi suất 75 điểm cơ bản liên tiếp, Chủ tịch Powell đã cảnh báo rằng các quan chức có thể sẽ cân nhắc về mức tăng lãi suất lớn tương tự trong cuộc họp 20-21/9. Giới chức Fed cho biết quyết định của họ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, bao gồm báo cáo việc làm công bố ngày 2/9 và một bản cập nhật khác về giá tiêu dùng trong vài tuần tới.
• Quốc hội Mỹ đã chi khoảng 4.500 tỷ USD cho các chương trình liên quan tới COVID, theo USAspending.gov. Các gói này dẫn đến thâm hụt ngân sách 3.100 tỷ USD vào năm 2020, 2.800 tỷ USD vào năm 2021 và thêm 726 tỷ USD trong 10 tháng đầu năm tài khoá 2022.
• Vì vậy, nợ liên bang hiện đang ở mức khoảng 123% GDP - giảm nhẹ so với mức kỷ lục 128% vào năm 2020 nhưng vẫn cao hơn bất kỳ số liệu nào từ ít nhất là năm 1946 (tức ngay sau Thế chiến II).
• Một báo cáo từ Conference Board cho thấy niềm tin người tiêu dùng đã phục hồi trong tháng 8 theo dữ liệu sơ bộ. Các nhà phân tích tại Well Fargo cho biết việc phục hồi niềm tin lên mức cao nhất kể từ tháng 5 diễn ra nhanh chóng khi giá khí đốt giảm trong suốt tháng và giá cổ phiếu tăng trong nửa đầu tháng.

>> Bài hay: https://traderviet.org/t/13122/

Góc nhìn Liên thị trường

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang giảm khi lo ngại tăng lãi suất mạnh tay sẽ khiến dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán giảm xuống. Hiện chúng ta thấy tâm lý thị trường đã gần như xác nhận việc FED sẽ vẫn giữ quan điểm chính sách tiền tệ cứng rắn trong cuộc họp lãi suất vào cuối tháng 9 này. Tôi cho rằng tình hình lạm phát vẫn còn nóng, chưa có dấu hiệu hạ nhiệt do đó FED sẽ vẫn giữ lộ trình tăng lãi suất cho đến khi đạt được các mục tiêu.



Trên đồ thị chứng khoán đã giảm mạnh phá vỡ cả ngưỡng hỗ trợ, có thể với áp lực tăng lãi suất 75 điểm cơ bản của FED thì nhà đầu tư chứng khoán sẽ bắt đầu có những lo ngại và rút dần dòng tiền khỏi thị trường.

Phân tích trên đồ thị cho thấy thị trường chứng khoán sẽ vẫn còn có thể giảm sâu hơn về lại mức đáy cũ trước đó.

Về phân tích tâm lý thị trường lợi suất trái phiếu vẫn tăng cao thể hiện được kỳ vọng lạm phát vẫn còn cao và kỳ vọng của thị trường về việc FED tăng lãi suất vẫn còn được duy trì. Tuy nhiên khi kỳ vọng này đã được thị trường phản ảnh thì áp lực đóng vị thế cuối tháng đang khiến đồng USD chững lại đi ngang.



Có thể đồng USD sẽ vẫn còn trong xu hướng giảm điều chỉnh hoặc chững lại trước báo cáo lao động thứ 6 tuần này. Về tương quan lợi suất trái phiếu đang đóng vai trò chỉ báo giúp chúng ta định hình được việc tăng lãi suất trong bối cảnh các nền kinh tế lớn EU Trung Quốc đang bị hạn hán và kinh tế trì trệ thì dòng tiền sẽ dịch chuyển sang nắm giữ đồng USD nhiều hơn.

Tôi cho rằng hôm nay là kết thúc tháng 8 cho nên dòng tiền đóng trạng thái sẽ tăng lên, điều này cũng có thể là nguyên nhân tác động đến tâm lý chung và hỗ trợ USD giảm nhẹ trở lại. Mặc dù vẫn đang được hỗ trợ ở vùng trên 108.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY cũng đang thể hiện dòng tiền đang thận trọng hơn trước các tin tức tuần này. Hiện tại chưa xuất hiện tín hiệu rõ ràng của đồng USD.

>> Bài hay: https://traderviet.org/t/9613/

Nhận định giá Vàng

• Giá vàng đảo chiều và tăng vào cuối phiên giao dịch ngày thứ Hai (29/8) vì đà tăng của đồng USD chững lại, giúp vàng thoát khỏi đáy một tháng xác lập vào đầu phiên sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gợi ý về những đợt nâng lãi suất cao hơn.
• Trong phiên giao dịch sáng ngày 30/8, giá vàng giao ngay tăng 0,06% lên 1.738,3 USD/ounce vào lúc 6h45 (giờ Việt Nam), theo Kitco. Giá vàng giao tháng 12 cũng tăng 0,07%. lên 1.751 USD.
• “Vàng bị bán tháo sau bài phát biểu của chủ tịch Fed Jerome Powell và hiện tại đà tăng là thuần túy nhờ hoạt động bắt đáy cũng như đồng USD giảm trở lại. Vàng sẽ sớm bắt đầu giao dịch trong một phạm vi nhỏ cho đến khi có thêm thông tin từ Fed”, theo ông Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại RJO Futures.
• Đồng USD giảm so với các đồng tiền khác, theo đó rớt từ đỉnh hai thập kỷ, và vì vậy, giúp vàng trở nên rẻ hơn đối với những người mua trên thị trường quốc tế.
• Tại thời điểm khảo sát, chỉ số USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền đối thủ trong rổ tiền tệ, giảm 0,01% xuống 108,745.
• Trong bài phát biểu tại Jackson Hole, Wyoming, ông Powell cho biết Fed sẽ tăng lãi suất cao nếu cần để kiềm chế lạm phát.
• Những người tham gia thị trường phần lớn đang đặt cược vào một đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 của Fed.
• Vàng được coi là một biện pháp chống lại lạm phát, nhưng môi trường lãi suất cao làm giảm đi sự hấp dẫn của tài sản không sinh lợi.

Phân tích tâm lý thị trường trên đồ thị USD đi ngang chững lại tuy nhiên đà tăng vẫn còn. Trong khi lợi suất trái phiếu tiếp tục duy trì đà tăng trước các kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ. Vậy thể hiện được xu hướng dòng tiền vẫn đang hỗ trợ đà giảm của Vàng mặc dù thị trường chứng khoán giảm mạnh đang khiến tâm lý lo ngại rủi ro tăng lên.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng đang giảm theo dự báo sau khi phá vỡ vùng 1744, hiện giá đang hướng về mức hỗ trợ 1700.

Dự báo hôm nay Vàng tiếp tục chịu áp lực giảm và có thể sẽ giảm mạnh về lại mức đáy cũ 1700 $/oz