Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi II - Chương 4): Xu hướng Tăng, Giảm và Đường Xu hướng (Bài 6)

Xu hướng có định hướng (Xu hướng tăng và giảm)

Trong các phần trước, chúng ta đã nghiên cứu về các vùng phạm vi giao dịch hay xu hướng đi ngang - nơi đỉnh và đáy nằm ở cùng một mức giá. Trong bài hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về Xu hướng định hướng (Xu hướng tăng và xu hướng giảm).

Xu hướng có định hướng là gì?

Khá đơn giản, xu hướng có định hướng là xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm. Khi một đỉnh và đáy xuất hiện ở các mức giá cao hơn so với đỉnh và đáy liền trước đó, xu hướng là tăng. Ngược lại, khi các đỉnh và đáy mới hình thành nằm ở vị trí thấp hơn đỉnh và đáy liền trước đó của chúng, xu hướng đã là giảm. Do đó, hướng của xu hướng được xác định bởi số lượng các đỉnh và đáy cao hơn hoặc thấp hơn các mức trước đó của chúng. Để minh họa rõ hơn điều này, mời anh em quan sát biểu đồ bên dưới:



Biểu đồ bên trên cho thấy một xu hướng tăng của AAPL từ tháng 8 năm 2014 đến tháng 5 năm 2015 khi các đỉnh-đáy sau nằm cao hơn so với các đỉnh-đáy trước

Rõ ràng, góc của xu hướng càng dốc thì nhóm người mua hoặc người bán càng mạnh. Có nghĩa là nhóm này áp đảo nhóm kia. Trong một xu hướng giảm, người bán hoảng loạn và sẵn sàng bán với mức giá ngày càng thấp hơn. Trong một xu hướng tăng, người mua ngày càng lo lắng, sợ bị lỡ cơ hội và sẵn sàng trả giá cao hơn. Từ đó, một xu hướng được hình thành và đó là những gì mà các nhà phân tích kỹ thuật cần tìm kiếm trên các chỉ báo và biểu đồ. Tuy nhiên, nếu góc tăng hoặc giảm càng dốc, nó càng trở nên kém bền vững.

Xu hướng tăng thể hiện sự háo hức của người mua so với người bán. Bởi vì cổ phiếu không chỉ giao dịch tại một thời điểm và chỉ ở một mức giá, nên theo thời gian, khi tin tức rò rỉ và phản hồi tích cực ảnh hưởng đến những nhà giao dịch khác, xu hướng giá tiếp tục cho đến khi nó đạt đến điểm kiệt sức. Ở mức đó, xu hướng giá sẽ đi ngang trong 1 vùng tắc nghẽn hoặc đảo ngược hướng và chuyển thành xu hướng giảm. Một số nhà phân tích cho rằng xu hướng thực tế chỉ kéo dài trong một thời gian ngắn - khoảng 20% thời gian giao dịch - và trong thời gian còn lại, giá thường nằm ở trạng thái đi ngang hoặc không có xu hướng. Tuy nhiên, không ai chứng minh được tính hợp lệ của tỷ lệ phần trăm này.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận rằng phần lớn lợi nhuận đến từ việc dự đoán chính xác và hành động theo xu hướng. Vì lý do này, hầu như tất cả các nghiên cứu về phân tích kỹ thuật đều được sử dụng cho việc phát hiện sớm xu hướng.

>> Đọc thêm bài trước: https://traderviet.org/t/67927/

Làm thế nào để nhận diện một xu hướng?

Nếu nhìn lại quá khứ, một xu hướng rất dễ nhận ra, đặc biệt là trên biểu đồ giá. Cụ thể, chúng ta thường dễ dàng phát hiện ra các điểm đảo chiều và xu hướng chung của giá trong quá khứ. Tuy nhiên, điều khó khăn ở đây là chúng ta khó có thể phát hiện dấu hiệu của sự thay đổi xu hướng khi giao dịch trên các thị trường thực. Để làm điều này, các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng một số công cụ như: (1) đường hồi quy, (2) đường xu hướng và (3) đường trung bình động. Trong chương này, chúng ta thảo luận về đường hồi quy và đường xu hướng còn đường trung bình động chúng ta sẽ nghiên cứu trong chương 6.

Sử dụng đường hồi quy

Đây là phương pháp mà chúng ta sử dụng 2 tập dữ liệu đó là giá và thời gian đưa vào trong một đường thẳng. Phương pháp này được gọi là hồi quy tuyến tính, và đường xuất phát từ công thức này được gọi là đường hồi quy. Đường này có hai biến: điểm bắt đầu và độ dốc của nó. Khi phân tích, chúng ta sẽ xem xét vị trí của đường hồi quy trên biểu đồ và độ dốc của nó. Trong ví dụ phía dưới, đường hồi quy sử dụng giá đóng cửa từ ngày 30/09/2014 đến giá đóng cửa của ngày 29/05/2015, đường này đi qua phần lớn dữ liệu.



Sau khi đường hồi quy được hình thành, chúng ta sẽ tính toán độ lệch chuẩn phù hợp nhất để chúng bao hàm tất cả dữ liệu giá, và vẽ 2 đường song song với đường hồi quy này dựa trên độ lệch chuẩn phù hợp. Những thời điểm mà giá nằm ngoài đường lệch chuẩn này được coi là bất thường và có thể là dấu hiệu cho thấy xu hướng có thể đang thay đổi. Trong hình phía trên, độ lệch chuẩn phù hợp là +-1, và hiện tại, giá vẫn nằm bên trong vùng độ lệch chuẩn của đường hồi quy, nên nó là một manh mối cho thấy xu hướng vẫn đang tăng.

Sử dụng đường xu hướng

Phương pháp lâu đời nhất và dễ dàng nhất để xác định xu hướng là sử dụng đường xu hướng. Các đường xu hướng được vẽ chỉ bằng thước và sử dụng mắt thường thay vì công thức toán học. Tất cả những gì chúng ta cần làm là xác định hai điểm đảo chiều ( hỗ trợ hoặc kháng cự). Một đường thẳng nối hai điểm đảo chiều này là đường xu hướng, như được thể hiện trong hình bên dưới:



Đường xu hướng thường nối các đáy ( hỗ trợ) khi giá đang tăng và nối các đỉnh ( kháng cự) khi giá đang giảm. Các đường này có thể kéo dài về tương lai để biết khi nào đường xu hướng bị phá vỡ. Hãy nhớ rằng, mục đích của đường xu hướng là cung cấp tín hiệu về sự thay đổi trong xu hướng. Ví dụ, trong hình phía trên, chuyển động giá đang tăng. Do đó, một đường xu hướng đã được vẽ, nối các đáy chính vào tháng 9, 10, 11 và đạt đỉnh vào tháng 12, tháng 1. Vào đầu tháng 12, khi giá phá vỡ xuống dưới đường xu hướng, chúng ta có manh mối rằng xu hướng đang thay đổi, và khi nó phá vỡ đường xu hướng thứ hai (không được hiển thị) được vẽ qua đáy tháng 12 đồng thời tạo các đỉnh, đáy thấp dần, chúng ta nói rằng xu hướng đang thay đổi.

>> Đọc thêm bài trước: https://traderviet.org/t/67834/

Thang đo và Đường xu hướng

Vấn đề về thang đo (số học & logarit) đôi khi nảy sinh trong việc vẽ các đường xu hướng cũng như hành động giá. Tuy nhiên, chúng ta vẫn có quy tắc để sử dụng chúng:

• Khi xem biểu đồ dài hạn, các nhà phân tích nên nghĩ theo tỷ lệ phần trăm và sử dụng thang đo Logarit.
• Trong khi đó, nếu phân tích ngắn hạn, chúng ta có thể nghĩ về giá (tăng, giảm bao nhiêu giá) và sử dụng thang đo số học.

Đường xu hướng tăng tốc

Một vấn đề khác với các đường xu hướng là chúng có thể không phải là đường thẳng. Thông thường, đặc biệt là trong các tài sản có tính chất đầu cơ, bong bóng hoặc bị bán tháo trong cơn hoảng loạn, giá sẽ tăng tốc lên hoặc xuống và thoát khỏi các đường xu hướng chuẩn. Trong trường hợp này, đường xu hướng phải được điều chỉnh liên tục để tính đến khả năng tăng tốc của hành động giá. Hiện tượng này được thể hiện bằng đồ thị bên dưới:



Tất nhiên, một đường xu hướng có sự tăng tốc mạnh là không bền vững vì cuối cùng nó sẽ đạt đến một độ dốc vô hạn. Đến một thời điểm nào đó, nó cũng phải phá vỡ khỏi đường xu hướng và đó là một dấu hiệu để xác định thời điểm đảo ngược.

Đường xu hướng giảm tốc

Ngược lại với Đường xu hướng tăng tốc là Đường xu hướng giảm tốc. Đây được gọi là đường quạt. Trong biểu đồ bên dưới, các đường hình quạt được hiển thị dưới dạng các đường xu hướng đều đang bị phá vỡ mà không có sự đảo chiều rõ ràng và sau đó, được vẽ lại dựa trên các mức kháng cự mới, giống như hình bên dưới:



Những đường này có thể tồn tại mãi mãi về mặt lý thuyết, nhưng thường thì tối đa là 3 đường quạt sẽ bị phá vỡ trước khi xu hướng đảo chiều. Ba đường quạt này thường đi kèm với một số loại mô hình tiêu chuẩn.

Các quy tắc chung cho Đường xu hướng

Một số quy tắc tiêu chuẩn đã được phát triển về các đường xu hướng:

• Thời gian mà đường xu hướng bị chạm vào giá càng lâu và càng nhiều thì tín hiệu phá vỡ càng có ý nghĩa (xác suất đảo chiều xu hướng càng cao)
• Đường xu hướng càng dốc thì nó càng sớm bị phá vỡ.
• Đôi khi đường xu hướng bị phá vỡ một chút, như thể hiện trong hình phía trên. Trong trường hợp này, đường xu hướng sẽ được điều chỉnh vì “sự cố” của xu hướng số 1 là một điều bất thường, phát sinh từ 1 tin tức xấu. Đường xu hướng số 2 sau đó được vẽ qua đáy của đợt điều chỉnh này.
• Các tín hiệu phá vỡ đường xu hướng không nên được mặc định là 1 tín hiệu đảo chiều xu hướng, mà nó nên được xem như là 1 dấu hiệu đảo chiều xu hướng. Xu hướng sẽ chỉ thực sự đảo chiều khi các cấu trúc đỉnh/đáy thấp hơn hoặc cao hơn được hình thành.