[Kiến thức PTCB] Tại sao các trader giao dịch tiền tệ cần theo dõi sát thị trường chứng khoán?

[Kiến thức PTCB] Tại sao các trader giao dịch tiền tệ cần theo dõi sát thị trường chứng khoán?

[Kiến thức PTCB] Tại sao các trader giao dịch tiền tệ cần theo dõi sát thị trường chứng khoán?

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,071
29,700
Tất cả chúng ta đều biết rằng thị trường ngoại hối và chứng khoán có liên quan với nhau, do vậy, để có một cái nhìn bao quát hơn, các trader giao dịch ngoại hối cũng nên để mắt đến các diễn biến của thị trường vốn. Và có một vài sự trùng hợp trong quý này khiến mối quan hệ này trở nên đặc biệt rõ rệt. Thị trường chứng khoán, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, có thể cho chúng ta cái nhìn sâu sắc về những gì có thể xảy ra trên thị trường tiền tệ, hãy xem đó là gì nhé!

Điều gì đang xảy ra?


Để hiểu rõ hơn về tình hình, chúng ta phải nhớ rằng một trong những cách chính mà thị trường chứng khoán và tiền tệ được kết nối là thông qua trái phiếu. Ví dụ, khi giá trái phiếu giảm, thì các nhà đầu tư đổ tiền vào loại tiền tệ đó để mua. Điều này đẩy giá của đồng tiền lên cao hơn so với những đồng tiền khác. Đồng thời, các nhà đầu tư cũng rời bỏ thị trường chứng khoán để mua trái phiếu. Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán đi xuống.

Do đó, quan hệ giữa thị trường tiền tệ và chứng khoán về cơ bản là trái chiều. Tuy nhiên, điều đó không phải lúc nào cũng chính xác, điển hình là ở thời điểm hiện tại, bởi nó phụ thuộc vào lý do tại sao giá trái phiếu lại giảm.

Screen Shot 2023-01-11 at 16.28.02.png

Yếu tố chính khác là tâm lý rủi ro. Thị trường cổ phiếu có rủi ro cao hơn, vì vậy các nhà đầu tư sẽ rời khỏi thị trường chứng khoán và mua trái phiếu khi thị trường chuyển sang chế độ tránh né rủi ro (risk-off).

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/74565/

Điều gì đang thúc đẩy thị trường cơ sở (underlying market)


Vấn đề là thị trường trái phiếu hiện đang bị bóp méo rất nhiều, đặc biệt là ở Mỹ và Nhật Bản. Điều này là do trong vài năm qua, các cơ quan quản lý đã can thiệp vào thị trường. Hầu như tất cả các ngân hàng trung ương và chính phủ đã làm điều này, nhưng một số đã làm nhiều hơn so với phần còn lại. Đó là lý do tại sao có thể có sự khác biệt trong phản ứng từ các loại tiền tệ.

Vào kỳ đại dịch Covid-19, các chính phủ đã phát hành một lượng lớn nợ dưới dạng trái phiếu. Điều đó thường sẽ đẩy lãi suất lên mức cao hơn, đơn giản là vì cung và cầu. Nhưng các ngân hàng trung ương đã can thiệp để mua trái phiếu nhằm giảm lãi suất. Điều đó tạo ra một tình huống có phần giả tạo trên thị trường trái phiếu.

Hãy theo dõi những sự “biến dạng” của thị trường


Thông thường lợi suất trái phiếu thể hiện mức độ rủi ro tương đối. Điều đó có nghĩa là kỳ hạn trái phiếu càng dài thì lãi suất càng cao. Đây được gọi là “đường cong lợi suất trái phiếu”. Nhưng các ngân hàng trung ương đã can thiệp để “kiểm soát” đường cong lợi suất, chẳng hạn như BOJ hoặc BOE. Còn đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ thì đã bị đảo ngược - nghĩa là nợ ngắn hạn có lãi suất cao hơn nợ dài hạn, điều này phản ánh kỳ vọng vào chính sách của ngân hàng trung ương.

Screen Shot 2023-01-11 at 16.28.29.png

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/50676/

Tại sao nó quan trọng?


Các nhà đầu tư sẽ đặt tiền của họ vào nơi họ tin rằng có tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro tốt nhất. Trái phiếu có rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, vì vậy lãi suất càng cao thì nhu cầu thoát khỏi thị trường chứng khoán càng lớn. Nếu ngân hàng trung ương đang bóp méo thị trường, thì các nhà đầu tư sẽ có một cơ cấu khuyến khích khác. Điều này có thể dẫn đến tình trạng chứng khoán tăng vọt, chẳng hạn như trong năm 2020-2021 khi các điều kiện không tốt lắm. Và sau đó cũng có diễn biến ngược, thị trường chứng khoán lao dốc vào 2022 khi các điều kiện thị trường đang dần cải thiện.

Vì vậy, chính sách của ngân hàng trung ương có thể quan trọng hơn dữ liệu kinh tế. Fed dự kiến sẽ giảm tốc độ hoặc ngừng tăng lãi suất vào khoảng quý 1 năm 2023. Với việc Fed giữ chính sách ổn định, thì động lực tự nhiên của thị trường có thể quay trở lại. Điều đó có nghĩa là thị trường chứng khoán có thể quay trở lại với vai trò dự báo diễn biến tâm lý chung của thị trường một cách bình thường hơn. Từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ nhu cầu đối với trái phiếu và liệu một loại tiền tệ cụ thể sẽ tăng giá hay yếu đi.

Tham khảo: Orbex
 

Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô

Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • TraderLC trong Hội Trader giao dịch Quỹ 2,211 Xem / 32 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 215 Xem / 12 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 101 Xem / 5 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 482 Xem / 38 Trả lời
  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,563 Xem / 19 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên