[Kiến thức PTCB] Tất tần tật về giao dịch ăn chênh lệch lãi suất - Carry trade

[Kiến thức PTCB] Tất tần tật về giao dịch ăn chênh lệch lãi suất - Carry trade

[Kiến thức PTCB] Tất tần tật về giao dịch ăn chênh lệch lãi suất - Carry trade

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,070
29,700
Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) là một chiến lược giao dịch bao gồm việc vay một loại tiền tệ có lợi suất thấp và đầu tư vào một tài sản có lợi suất cao hơn để khai thác chênh lệch lãi suất. Loại hình giao dịch này được thực hiện phổ biến nhất trong giao dịch ngoại hối, điển hình là việc vay đồng yên Nhật với lãi suất thấp để mua các loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.

Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade) là gì?


Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) là một chiến lược giao dịch ngoại hối bao gồm việc sử dụng đồng tiền có lợi suất thấp (lãi suất thấp) để mua đồng tiền có lợi suất cao hơn (lãi suất cao) - để thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.

Lãi suất được niêm yết là mức trung bình hàng năm nhưng có thể thay đổi bất kỳ thời điểm nào theo ý muốn của các Ngân hàng Trung ương (NHTW). Tuy nhiên, các quốc gia tìm cách duy trì lãi suất thấp hoặc cao một cách ổn định nhằm phù hợp với chính sách kinh tế của họ, và điều này cho phép các trader có thể tiến hành carry trade. Thông thường, giao dịch này sẽ được nắm giữ trong vài tháng.

Thoạt nhìn, giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) có vẻ giống như một chiến lược rủi ro thấp, nhưng vẫn có những cạm bẫy mà chúng ta cần lưu ý. Ví dụ, một sự sụt giảm giá trị của đồng tiền mà bạn mua (đồng tiền có lãi suất cao) cũng có thể nhanh chóng xoá bỏ tất cả các khoản lãi từ chênh lệch lãi suất.

Screen Shot 2022-03-01 at 15.42.51.png


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/591/

Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade) hoạt động như thế nào?


Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) hoạt động bằng cách khai thác các mức chênh lệch lãi suất - vốn được dẫn dắt bởi lạm phát và lãi suất chuẩn. Trong giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) bạn vay một loại tiền có lợi suất thấp để mua một loại tiền có lợi suất cao hơn, điều này có nghĩa là giá trị khoản đầu tư này sẽ gia tăng nhanh hơn so với khi chúng được biểu thị bằng loại tiền có lợi suất thấp.

Trên thực tế, nhiều nhà giao dịch sử dụng lãi suất qua đêm (rollover rates) để thay thế, giữ các giao dịch carry trade của họ có trong thị trường ngoại hối.

Rollover rates - Lãi suất qua đêm là gì?


Rollover rates có thể được coi là khoản thanh toán lãi suất hoặc khoản khấu trừ trong giao dịch ngoại hối. Khi bạn tiến hành các giao dịch ngoại hối, bạn đang vay một loại tiền này để mua một loại tiền khác. Và rollover rates thường là lãi suất bạn bị tính hoặc được hưởng khi nắm giữ các vị thế qua đêm. [ND: Với anh em trader nhỏ lẻ thì thuật ngữ gần gũi hơn chính là giao dịch ăn phí swap]

Rollover rates - Lãi suất qua đêm được tính dựa trên lãi suất tiền tệ do các NHTW quy định. Chúng có xu hướng ổn định trong điều kiện thị trường bình thường nhưng có thể thay đổi mạnh qua đêm nếu thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng trở nên căng thẳng hoặc các NHTW quyết định thay đổi lãi suất. Do đó, khi giao dịch theo dạng này, các trader cần theo dõi sát sao các động thái điều chỉnh lãi suất của các NHTW.

Rollover rates - Lãi suất qua đêm được điều chỉnh lúc 5pm theo giờ Bờ đông (ET) vì phiên giao dịch New York là phiên cuối cùng trong ngày trước khi phiên Sydney sẽ mở cửa vào ngày hôm sau. Thị trường ngoại hối mở cửa 24 giờ một ngày, 5 ngày một tuần, đóng cửa lúc 4pm (ET) vào Thứ sáu và mở trở lại lúc 5pm (ET). Và để tính rollover rates cho những ngày đóng cửa, mức phí rollover rates sẽ được nhân 3 vào Thứ tư.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/589/

Thực hiện Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade) như thế nào?


Như đã giải thích ở trên, việc thực hiện giao dịch carry trade là rất đơn giản, bạn chỉ việc vay các đồng tiền có lãi suất thấp và mua các đồng tiền có lãi suất cao hơn. Hãy nhìn vào mức lãi suất hiện tại của các đồng tiền chính dưới đây:

Screen Shot 2022-03-01 at 15.22.48.png


Ví dụ khi bạn mua NZDJPY và nắm giữ vị thế lâu với kỳ vọng sẽ ăn các khoản chênh lệch lãi suất (ăn swap) thì đó có thể được xem là một carry trade.

ND lưu ý: Về lý thuyết là như thế, tuy nhiên trong thực tế thì các nhà cái đã điều chỉnh mức swap long/short với mức chênh lệch khá lớn (ví dụ như của NZDJPY vào khoản 0.1/-4.59), mặc dù tuỳ thuộc vào từng sàn nhưng nhìn chung chúng đều bất lợi cho các trader. Anh em muốn thực hiện các giao dịch ăn phí swap cần tính toán kỹ.

Những rủi ro khi thực hiện giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade)


Bởi vì các giao dịch carry trade nhắm mục tiêu lợi nhuận là khoản chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ, do đó bất kỳ thay đổi nào đối với lãi suất của một trong hai loại tiền tệ do NHTW của quốc gia đó thực hiện đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến giao dịch của bạn. Ngoài ra, nếu cặp tiền tệ di chuyển ngược lại với hướng mà bạn giao dịch, tất cả lợi nhuận đến từ chênh lệch lãi suất có thể bị mất đi khi bạn đóng vị thế.

Ví dụ, đồng JPY là một loại tiền tệ tài trợ cho các giao dịch ăn chênh lệch lãi suất rất phổ biến, bởi Nhật luôn tìm cách duy trì lãi suất quanh mức 0. Nhưng trong cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008, lãi suất đối với các đồng tiền có lợi suất cao như đồng EUR và USD đã giảm mạnh, còn các nhà đầu tư Nhật thì tháo chạy khỏi các khoản đầu tư nước ngoài và điều này khiến JPY tăng mạnh, nó khiến các giao dịch carry trade liên quan đến JPY có mức lợi nhuận không đáng kể, hoặc thậm chí là thua lỗ sau khi bù trừ biến động tỷ giá.

Screen Shot 2022-03-01 at 15.43.31.png


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/588/

Lợi ích của các giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (carry trade)


Giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) có thể mang lại lợi nhuận một cách đều đặn và thường xuyên khi thị trường ổn định, điều này làm cho nó trở thành chiến lược được áp dụng phổ biến trong thời kỳ biến động thấp. Tuy nhiên, như với bất kỳ giao dịch ngoại hối nào, quản lý rủi ro toàn diện là điều cần thiết, do đó đừng quên các điểm cắt lỗ, chốt lãi khi mở vị thế.

Đến đây thì anh em đã hiểu hết về carry trade rồi nhé! Không biết có anh em nào theo đuổi phương thức này không nhỉ?

Tham khảo: Forex.com
 

Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp

Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,461 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 347 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 311 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên