Nghệ thuật đặt DỪNG LỖ của trader chuyên nghiệp Nick Radge

Xin chào cả nhà!

Nick Radge, tác giả của nhiều đầu sách trading bán chạy trên Amazon, nhà giao dịch chuyên nghiệp đã từng giao dịch cho quỹ và hiện quản lý quỹ cá nhân.

Sau đây là chia sẻ của ông trên trang The Chartist - hiện có hơn 32.2 ngàn người theo dõi.


Thật dễ dàng để mua một cổ phiếu nào đó, nhưng khi nào thì chúng ta nên thoát khỏi một cổ phiếu? Đã bao nhiêu lần bạn mua một cổ phiếu, vui mừng khi thấy giá cổ phiếu tăng, rồi lại cảm thấy hoang mang khi giá giảm dần?

Khi nào thì bạn nên bán?

Bạn có nên chờ xem liệu giá cổ phiếu có quay đầu hay không? Nhưng bạn nên đợi trong bao lâu?

Hay là cắt lỗ và tiếp tục chuyển sang một trade khác?

Đây rồi... Tôi sẽ hướng dẫn bạn cách thiết thực nhất để dừng lỗ. Trong bài viết này, bạn sẽ học cách tối đa hoá lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro và bảo vệ vốn của bạn.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/44619/

Tối đa hoá lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro

Tôi liên tục nhận được email từ những người khiếp sợ thị trường. Họ lo lắng về sự biến động, lo lắng về nợ của Trung Quốc, lo lắng về lãi suất tăng, lo lắng về Elon Musk, lo lắng về một vài cú sụp sắp xảy ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, chính vì lo lắng mà họ đang mắc phải những sai lầm chiến lược. Họ không thể suy nghĩ hợp lý. Các quyết định đang được đưa ra theo cảm tính và điều này gây ra sự thất vọng lẫn tổn thất tài chính đáng kể.

Gần đây, chúng tôi đã khảo sát 1.000 retail traders từ cơ sở dữ liệu của mình và chúng tôi đã tìm thấy 3 rào cản phổ biến ngăn họ đạt được thành công mà lẽ ra họ đã đạt được. Và một trong những rào cản đó chính là không biết khi nào nên bán. Nghe này, tôi hiểu... Mua thì dễ rồi, nhưng rất nhiều người không biết khi nào nên bán. Đấy chính là điểm phân biệt giữa những người thành công với những người không thành công.

Về mặt sinh học, bộ não của bạn được thiết lập để không cho phép bạn thoát khỏi các giao dịch không còn hoạt động. Vậy, câu hỏi đặt ra là, bạn sẽ cắt lỗ ở điểm nào? Bạn sẽ chốt lời ở điểm nào? Bạn nên hay không nên sử dụng stoploss?


Tôi biết bây giờ trong đầu bạn đang chạy một viễn cảnh kinh dị như: Bạn đặt stoploss, sau đó giá hit SL rồi quay đầu 180 độ ngay lập tức. Còn nếu bạn không đặt stoploss, bạn sẽ có nguy cơ bị cháy tài khoản. Vậy nên chọn phương án nào? Dùng hay không dùng stoploss?

Vừa rồi tôi có nhận được một email từ Tim - người đã lo lắng khi thấy một cổ phiếu di chuyển ngược anh ấy hơn 5% và anh nghĩ rằng mức thâm hụt 5% là đủ và nên là mức cắt lỗ của anh ấy. Chà, tôi có thể đảm bảo với Tim rằng, anh sẽ bỏ lỡ gần $86.966 tiền lãi trong 10 năm. Và một ý kiên khác từ Paul, người gợi ý rằng, tất cả các trader vĩ đại chỉ sử dụng mức dừng lỗ 10%. Chà, có thể đúng như vậy, nhưng Paul vẫn có thể bỏ lỡ khoản lợi nhuận tiềm năng trị giá hơn $115.568.

Vậy, dù bạn có nghe hoặc đọc được gì với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, bạn cần loại bỏ những suy đoán lung tung về cách thức và thời điểm thoát lệnh. Bạn cần kiểm soát hoàn toàn khoản đầu tư của mình. Ngưng hy vọng. Ngưng luôn sự thất vọng. Ngưng cả sự khốn khổ. Và quan trọng là, bạn phải ngừng đánh bạc bằng vốn của chính mình. Tại sao chúng ta không quản lý điểm exit và điểm dừng lỗ của mình một cách khoa học hơn? Tại sao không tìm điểm cân bằng tối ưu để tối đa hoá lợi nhuận nhưng giảm thiểu thua lỗ? Làm như vậy sẽ loại bỏ nỗi sợ hãi vô cớ, để bạn trở nên bình tĩnh hơn một chút, ít thất vọng hơn và có nhiều lợi nhuận hơn. Đó là điều mà tất cả chúng ta mong muốn.

Khi tôi thoát khỏi một cổ phiếu, thì giao dịch đã kết thúc. Tôi không lo lắng về những gì đã hoặc những gì có thể xảy ra. Mọi chuyện đã xong xuôi. Tâm trí tôi hoàn toàn tự do. Tôi có thể chuyển sang giao dịch tiếp theo. Và cách duy nhất tôi có thể làm điều này là biết rằng, các điểm dừng của tôi đã ở vị trí tốt nhất có thể, nhằm tối đa hoá lợi nhuận và giảm thiểu thua lỗ. Nó có vẻ đơn giản đối với tôi, bởi vì tôi đã có thói quen làm việc đó, nhưng đừng lo, mọi thứ sẽ trở nên dễ dàng hơn theo thời gian và bạn cũng có thể làm được điều tương tự.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/70012/

Sử dụng lệnh dừng lỗ

Hãy xem biểu đồ của cổ phiếu BlueScope dưới đây và nó cho thấy một loại xu hướng rất điển hình. Một thứ mà tất cả chúng ta đều muốn nắm bắt để kiếm lợi nhuận lớn.


Nếu chúng ta áp dụng logic của Tim, cụ thể là sử dụng mức dừng lỗ 5%, thì chúng ta thực sự có thể thấy nhiều tín hiệu nhiễu - mỗi đường ngoằn nghèo mà bạn thấy trong biểu đồ này thể hiện mức di chuyển tối thiểu 5%. Vậy, Tim sẽ cần cực kỳ chính xác với điểm entry (vào lệnh) của mình để tận dụng bất kỳ loại xu hướng có ý nghĩa nào. Nếu không, anh ấy có nguy cơ bị dính tín hiệu nhiễu từ các đường ngoằn nghèo đó. Và theo quan điểm của tôi, rất khó có khả năng anh ấy bắt được bất kỳ một xu hướng suôn sẻ nào.


Vậy còn Paul thì sao? Biều đồ này gợi ý mức dừng 10%, đó là những gì mà những người được gọi là "chuyên gia" sử dụng, chắc chắn kết quả là tốt hơn một chút. Anh ấy giảm bớt phần nào tín hiệu nhiễu và có lẽ anh ấy có thể bắt được một số động thái tốt hơn, nhưng vẫn không có khả năng bắt được bất kỳ động thái lớn nào. Vẫn còn rất nhiều đường ngoằn nghèo 10%. Vậy, câu hỏi đặt ra là, liệu chúng ta nên chấp nhận bao nhiêu đường zig zag để có thể đi theo những xu hướng lớn đó mà không trả lại quá nhiều lợi nhuận hoặc bị dính vào các tín hiệu nhiễu của hành động giá trên thị trường?


Để đi tìm câu trả lời, chúng ta hãy sử dụng một chiến lược rất đơn giản để tìm ra điểm có thể hoặc điểm tối ưu nhất để tối đa hóa lợi nhuận với số tiền thua lỗ tối thiểu. Hãy nhớ rằng, đó là một hành động cân bằng. Rõ ràng, chúng ta luôn muốn có lợi nhuận tối đa mà không bị lỗ, nhưng lại không hành động như vậy. Vì thế, chúng ta cần phải tìm một cân bằng mà chúng ta hài lòng.

Bây giờ, hãy cùng thực hiện bài kiểm tra này trên 2.000 cổ phiếu khác nhau. Điều quan trọng bạn cần hiểu là, không phải mọi cổ phiếu đều tối ưu hay hoàn hảo. Những gì chúng ta cần là tìm ra một mức dừng lỗ hiệu quả trên tất cả các cổ phiếu, mức này sẽ có nhiều khả năng tiếp tục hoạt động trong tương lai.


Chúng ta sẽ sử dụng chiến lược đơn giản: mua tại đỉnh mới theo năm. Vậy, đó là đỉnh sau 240 ngày, chúng ta sẽ thoát lệnh khi giá giảm N% và chúng ta sẽ kiểm định N% nằm trong khoảng từ 5-50%. Và chúng ta sẽ kiểm tra tất cả các cổ phiếu phổ thông, cùng với tất cả các cổ phiếu bị huỷ niêm yết tinh từ năm 2000 đến 2016.

Mặc dù đó là một chiến lược khá đơn giản, nhưng kết quả nhận được sẽ là điều tương tự xảy ra trên hầu hết các loại chiến lược. Sẽ có những khác biệt nhỏ, nhưng điều này là để chứng minh quan điểm tìm ra điểm dừng lỗ tối ưu.

Hãy bắt đầu với lợi nhuận. Mọi người đều thích kiếm được lợi nhuận. Giả sử đó là một góc nhìn khá phiến diện, nhưng có vẻ như mọi người đều thích kiếm được lợi nhuận, chẳng ai thích thua lỗ cả. Và nếu không ai thích thua lỗ, thì lý tưởng nhất là chúng ta cũng nên nhìn vào mặt rủi ro, chứ không chỉ nhìn ở khía cạnh phần thưởng.


Bây giờ, biểu đồ này rất quan trọng vì một số lý do... Ở phía dưới, chúng ta có rất nhiều ngưỡng dừng lỗ khác nhau, chạy từ 5% cho đến 50%. Tuỳ thuộc vào mức dừng lỗ, chúng ta sẽ thấy lợi nhuận hàng năm của mình khi giao dịch danh mục đầu tư đó.

Một điều quan trọng để hiểu những gì chúng ta đang thấy ở đây là, có một sự suy giảm lớn về hiệu suất kể từ mức stoploss 5-10%. Và với mức stoploss từ 15-50%, phần thưởng ít nhiều đều giống nhau. Có lẽ đó là nơi tối ưu mà chúng ta muốn giao dịch. Và mức lợi nhuận hàng năm cao nhất nằm ở mức stoploss 30%.


Tuy nhiên, với mức stoploss 5% như Tim mong muốn, anh ấy thực sự chỉ nhận được tối đa 6,5% lợi nhuận; còn mức rủi ro 10% của Paul cũng khiến anh ấy có hiệu suất kém hơn tiềm năng thực sự.

Vậy, bây giờ chúng ta sẽ cùng nói sang khía cạnh rủi ro. Một lần nữa, bạn có thể thấy mô hình tương tự. Thật thú vị, về mặt rủi ro, mức tối ưu dường như là ở khu vực này, nằm đâu đó trong khoảng từ 15-20%.


Nếu chúng ta sử dụng mức stoploss 5%, thì chúng ta vẫn gặp rủi ro khá lớn ngay tại đó, và ở mức 10%, rủi ro cũng không quá tệ. Trong ngưỡng từ 10-20%, có một sự tương đối cân bằng về rủi ro ở khu vực này. Và đó là nơi có khả năng chúng ta nhận được loại phần thưởng/rủi ro tối ưu. Và dĩ nhiên, từ mức stoploss 20% trở lên, bạn có thể thấy chúng ta đang trả lại nhiều lợi nhuận hơn. Vâng, bạn đang nhận được kha khá phần thưởng nhưng các khoản drawdown cũng bắt đầu trở nên khá nghiêm trọng.

Bây giờ, kết hợp cả hai đều này lại với nhau, chúng ta có một ý tưởng tốt hơn nhiều. Nó mang lại cho chúng ta điểm tối ưu và đây là số liệu được gọi là tỷ lệ MAR. Tỷ lệ MAR là rủi ro tối đa (hoặc trong trường hợp cụ thể này là mức drawdown tối đa) chia cho lợi nhuận hàng năm. Con số này càng cao thì càng tốt. Bạn càng nhận được nhiều phần thưởng từ rủi ro của mình. Vậy một lần nữa, những gì chúng ta có ở đây là mức dừng lỗ từ 5% đến 50% và tỷ lệ MAR của nó. Những gì chúng ta muốn tìm kiếm là điểm cao nhất có thể.


Có thể thấy, khu vực tối ưu dường như nằm xung quanh khoảng 20% đến 25%. Nếu chúng ta quay trở lại xem xét những gì Tim và Paul cho là tối ưu, thì bạn có thể thấy rằng họ không kiếm được quá nhiều xét về tính hiệu quả. Nói cách khác, họ đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn so với mức lợi nhuận họ có thể nhận được. Vậy tỷ lệ phần thưởng/rủi ro hay tỷ lệ MAR của họ thực sự khá kém.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/70287/

Tín hiệu nhiễu từ thị trường

Biểu đồ này liên quan đến tín hiệu nhiễu của thị trường. Thị trường có rất nhiều tín hiệu nhiễu, các điểm dừng lỗ của bạn càng hẹp thì bạn càng dễ bị dính tín hiệu nhiễu hơn. Chỉ khi nào bạn bắt đầu vượt ra ngoài khu vực tín hiệu nhiễu thì bạn mới thôi làm giàu cho các broker của bạn. Cách giải quyết là, hãy thực hiện càng ít giao dịch càng tốt, nhưng tối ưu lợi nhuận đã được điều chỉnh theo rủi ro của bạn. Với ý nghĩ đó, đây là một vài điều cần nhớ...

Bạn cần phải phân biệt đâu là tín hiệu và đâu là tín hiệu nhiễu. Tín hiệu là thứ bạn căn cứ vào để xác định xu hướng dài hạn mà bạn muốn nắm bắt, còn tín hiệu nhiễu là những đường ngoằn nghèo, là những đường zig zag lên xuống trong ngắn hạn.

Thứ hai, việc dời dừng lỗ về gần điểm entry đáng kể sẽ làm giảm rủi ro của lợi nhuận được điều chỉnh. Đó là một phản ứng trực quan và là một phản ứng hợp lý để có một điểm stoploss hẹp hơn. Nhưng về lâu dài, nó thực sự là một việc làm khá tốn kém. Nếu chiến lược mạnh mẽ, nghĩa là nếu thị trường thay đổi theo thời gian (điều hiển nhiên), thì các cài đặt tham số hiện tại cũng phải thích nghi để có thể đối phó với những thay đổi đó.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà