Nhiều dấu hiệu cho thấy giá vàng đã có thể đạt đỉnh trong ngắn hạn

Vàng đã tiếp tục trở thành tâm điểm chú ý khi liên tục tái kiểm tra mức giá kỷ lục. Nhưng điều đó không có nghĩa là những người mua vàng sẽ dễ dàng có lợi nhuận từ lúc này, ngay cả khi chúng ta vẫn lạc quan về tổng thể trong năm nay.

Đến hiện tại, năm nay là năm khá thuận lợi cho giá vàng khi nó đã tăng hơn 11% soi với đầu năm và hơn 28% so với mức thấp nhất trong tháng 11, đã có lúc nó kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại. Và nhìn chung, đây có khả năng đây sẽ vẫn là một năm tốt đối với vàng, với việc các ngân hàng trung ương tiếp tục đổ tiền vào kim loại này trong khi nhu cầu gia tăng từ Trung Quốc và Ấn Độ cũng được cho là sẽ hỗ trợ giá. FED thì cũng đang chuyển sang tạm dừng thắt chặt, điều này kiềm hãm Usd và lời suất Mỹ, trong bối cảnh những lo ngại về suy thoái kinh tế và bế tắc về trần nợ của Mỹ đang nóng dần, tất cả đều hỗ trợ vàng với tư cách là nơi trú ẩn an toàn của giới đầu tư.

Nhưng trong khi điều đó ngụ ý rằng giá vàng có thể tạo mức giá cao mới, nhưng đà tăng khó có thể thuận buồm – xuôi gió, bởi chúng ta đang trong một môi trường kém ổn định và mức lợi nhuận là kém tin cậy hơn.

Các tín hiệu kỹ thuật đang nói điều gì?

Biểu đồ hàng tháng bên trái cho thấy một đợt phục hồi mạnh mẽ lên mức cao năm 2020 nhưng lưu ý rằng khu vực 2075 đã xuất hiện hai đỉnh với các mô hình giảm giá gồm spining top ( con xoay) vào 2020 và bearish pin bar vào 2022. Và vào tháng 4 năm 2023, một mô hình tương tự nhưng nhỏ hơn đã xuất hiện, mặc dù nó chưa tiếp cận ngưỡng 2070. Đến hiện tại, khả năng giá cũng đang hình thành mô hình nến pin bar giảm mới khi bị từ chối mạnh quanh mức 2070-75 này.


Nhìn vào biểu đồ hàng tuần bên phải thì cho thấy đà tăng đã suy yếu khi hành động giá liên tục thay đổi trong những tuần qua. Hàng loạt các nến với các bóng nến dài đã xuất hiện tại đây. Trong đó nổi bật nhất là nến pin bar sau cùng.

Rõ ràng các hành vi giá này cho thấy phe bán không dễ bị khuất phục tại vùng giá cao nhất mọi thời đại, do vậy phe mua có thể không dễ dàng kiếm được lợi nhuận từ đây. Thêm vào nhận định này mô hình theo chu kỳ (seasonal) trong tháng 5, nó cho thấy sự kém ổn định so với các tháng khác, theo kết quả phân tích trong 3 thập kỷ qua.


Có một số điểm có thể được rút ra từ thống kê này gồm:

• Lợi nhuận trung bình của vàng trong tháng 5 trong 30 năm qua chỉ 0,03%
• Vàng đã đóng cửa giảm vào tháng 5 với tỷ lệ là 51,7% trong 30 năm qua
• Lợi nhuận dương trung bình là 3,5% trong khi lợi nhuận âm trung bình là -3,2%
• Lợi nhuận trung bình trong 10 năm qua vào tháng 5 là -0,7%, trong khi trong 5 năm gần nhất là 1,6%
• Nhìn chung, mối quan hệ giữa lợi nhuận trung bình trong tháng 5 và kỳ vọng tích cực là yếu so với một số tháng khác

[B]Vàng đã sẵn sàng tăng lên mức cao mới do khủng hoảng ngân hàng Mỹ hay vấn đề trần nợ?[/B]

Nếu cuộc khủng hoảng ngân hàng vẫn còn hiện diện trong tâm trí nhà đầu tư, các nhà giao dịch vàng có thể tập trung vào dữ liệu kinh tế truyền thống để giải mã chính sách của Fed. Nhưng vàng có khả năng thu hút thêm dòng vốn trú ẩn an toàn nếu các ngân hàng mới bắt đầu sụp đổ.

Tuy nhiên, trong khi vàng có thể hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong thời điểm không chắc chắn, thì điều đó không nhất thiết phải xảy ra trong một cuộc khủng hoảng toàn diện khi các nhà đầu tư tìm cách thoát ra và chuyển sang tiền mặt. Một dấu hiệu nhận biết về rủi ro thực sự là lợi suất tăng đột biến trong khi thị trường chứng khoán sụp đổ cùng với vàng. Và nếu chúng ta chứng kiến một cuộc khủng hoảng tín dụng và khủng hoảng tài chính tương tự như năm 2008, vàng có thể giảm cùng với mọi thứ khác, ít nhất là vào giai đoạn ban đầu.

Về nhân tố dẫn dắt thứ hai, sự thất bại trong việc đạt thoả thuận về trần nợ dường như đã tạo ra một mức sàn cho giá vàng. Nhưng điều đó không có nghĩa là nó có thể bị bán tháo mạnh nếu mức trần nợ được nâng lên, trong khi FED đang ở chế độ tạm dừng thắt chặt và nhà đầu tư đang chờ đợi các tín hiệu yếu kém của kinh tế Mỹ.

Dựa trên các nhận định trên, nhà đầu tư nên cẩn trọng trước những kỳ vọng rằng vàng sẽ có một cú bứt phá lớn, nó chưa sẵn sàng cho điều đó mặc dù về tổng thể thì giá vàng vẫn đang được nhiều sự hỗ trợ. Áp lực chốt lãi cũng là một điều cản bước tiến của giá vàng lên các mốc cao hơn.

Trong ngắn hạn hơn, chúng ta cùng xem xét biểu đồ giá vàng khung daily.


Mức giá 2050 rõ ràng là mức quan trọng đối với các nhà giao dịch do sự phá vỡ giả tại mức này (và cả mức 2070 sau đó) đã dẫn đến sự đảo chiều nhanh chóng xuống mức thấp bên dưới với mô hình bearish pin bar cực mạnh. Kể từ đó, mức này đã trở thành kháng cự khó vượt qua. Các nhà phân tích tại forex.com đang ưu tiên việc bán sau các đợt phục hồi, trừ khi các điều kiện vĩ mô thúc đẩy một sự phá vỡ rõ ràng trên các mức này.

Tổng kết lại, triển vọng của giá vàng trong dài hạn là sáng sủa, tuy nhiên trong ngắn hạn nó khó có thể đạt được các mức giá cao mới và đang có dấu hiệu cho thấy có thể sẽ xuất hiện các đợt giảm giá.

Tham khảo: Forex.com