Ôn tập kiến thức về MACD cùng Gerald Appel - Phần 2

Hello anh em,

Chúng ta sẽ đến với phần 2 của bài ôn tập chỉ báo MACD, bài viết này được dịch từ cuốn sách "Technical Analysis: Power Tools for Active Investors" của chính cha đẻ chỉ báo MACD - ông Gerald Appel.

Link bài viết phần 1 ở bên dưới, anh em có thể xem lại:

https://traderviet.org/t/on-tap-kien-thuc-ve-macd-cung-gerald-appel-cha-de-cua-chi-bao.57350/

Chúng ta cùng đến với phần 2:

1. Các nguyên tắc bổ trợ cho tín hiệu mua & tín hiệu bán

Những nguyên tắc sau bổ trợ rất nhiều cho các tín hiệu mua/bán cơ bản dựa trên MACD:

• Tín hiệu mua sẽ tin cậy hơn khi MACD đã cắt xuống dưới 0 sau tín hiệu bán gần nhất. Khi có tín hiệu mua, MACD không nhất thiết phải ở dưới mức 0, nhưng nó phải có lúc nằm dưới mức 0 trong đợt giảm trước đó.
• Tín hiệu bán sẽ tin cậy hơn khi MACD đã cắt lên trên 0 sau khi xuất hiện tín hiệu mua gần nhất. Khi có tín hiệu bán, MACD không nhất thiết phải ở trên mức 0, nhưng nó phải có lúc nằm trên mức 0 trong đợt tăng trước đó.
• Trong những lúc thị trường có xu hướng mạnh, thường là vào giai đoạn đầu của một xu hướng, MACD thường hồi lại trên mức 0 một chút. Trong trường hợp này, nếu MACD có bị hồi lại xuống dưới mức 0 một chút thì chúng ta vẫn có thể xem như điều kiện mua đã được thỏa mãn. Tuy nhiên, tốt hơn hết là MACD vẫn phải cắt qua mức 0 một cách rõ ràng.

2. Sử dụng phân kỳ để nhận biết các tín hiệu tin cậy

• Phân kỳ âm (giảm giá) xảy ra khi giá có đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, nhưng động lượng (đà) của giá lại không tăng một cách tương ứng.
• Phân kỳ dương (tăng giá) xảy ra khi giá có đáy sau thấp hơn đáy trước, nhưng động lượng (đà) của giá lại không giảm một cách tương ứng.

Việc động lượng đi ngược với xu hướng của giá cho thấy tại đó, xu hướng giá hiện tại đã bắt đầu yếu đi. Phân kỳ báo hiệu một sự đảo chiều thị trường sắp diễn ra. Đây cũng là một trong các tín hiệu đảo chiều khá tin cậy.



Trên Đồ thị phía trên, giữa tháng 10 và 11 xuất hiện hai đỉnh 1 và 2. Với đỉnh 1, giá và MACD cùng đồng thời tạo đỉnh, MACD đã xác nhận xu hướng tăng của giá. Sau đó, giá giảm và MACD cũng hướng xuống, nhưng sự sụt giảm này không sâu và nhanh chóng đảo chiều.

Nhưng hãy xem điều gì đã xảy ra với đỉnh 2? Giá đã tạo một đỉnh mới cao hơn đỉnh cũ, nhưng MACD thì lại không xác nhận điều đó mà lại tạo một đỉnh mới thấp hơn đỉnh cũ. Sự phân kỳ này của MACD báo hiệu giá sẽ giảm mạnh, và thực tế đã diễn ra đúng như vậy.

Xu hướng giảm tiếp diễn cho tới khi đáy 3 hình thành. Có một tín hiệu mua đã bắt đầu xuất hiện vào cuối tháng 11, sau đó giá và MACD lại giảm tiếp để hình thành đáy mới. Giá giảm đến khi hình thành đáy 4. Thế còn MACD thì sao? Khi giá tạo đáy mới thấp hơn đáy cũ, MACD đã không làm điều tương tự. Như vậy, phân kỳ dương đã hình thành, báo hiệu giá sẽ tăng trở lại, và thực tế cũng đã diễn ra đúng như vậy.

3. Ví dụ thêm

Đồ thị bên dưới cung cấp thêm cho chúng ta các ví dụ về phân kỳ dương và âm giữa giá và động lượng.

Trên Đồ thị, vùng 6 và 7 cho thấy có phân kỳ dương giữa MACD và giá. Vùng 8 và 9 thì cho thấy có phân kỳ âm, và chúng cũng đã được xác nhận bằng việc kết thúc một xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, trong trường hợp này, sau khi có phân kỳ âm, giá cũng không giảm mạnh ngay lập tức. Đường MACD được sử dụng ở đây có thành phần là các đường trung bình hàm mũ 6 và 19 ngày. Ở trong chương này, tôi sẽ dùng nhiều thông số khác nhau cho MACD để minh họa các đường MACD ngắn hạn, trung hạn, và dài hạn. Ở một chừng mực nào đó, việc này có thể sẽ dẫn đến sự mẫu thuẫn giữa các nguyên tắc giao dịch, nhưng nói chung, nó không ảnh hưởng nhiều đến thời điểm vào/ thoát lệnh.

Ở đáy số 6, MACD không phân kỳ, do đó, chúng ta không vào lệnh mua ở đây. Tuy nhiên, tín hiệu mua ở đáy 7 lại được phân kỳ dương xác nhận (lưu ý về sự mâu thuẫn xu hướng giữa giá và MACD), nên có cơ sở vững chắc hơn nhiều. Việc giá tăng mạnh sau đó đã khẳng định điều này.

Xu hướng tăng sau đó dừng ở đỉnh 8 khi MACD bắt đầu cho tín hiệu bán (MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu), nhưng như vậy là chưa đủ. Chỉ khi giá xuất hiện đỉnh 9 đi kèm với phân kỳ âm của MACD thì sự suy yếu của lực mua mới được xác nhận một cách rõ ràng. Tuy nhiên, hiệu lực của phân kỳ âm này chưa diễn ra ngay lập tức, tín hiệu này có vẻ diễn ra hơi sớm một chút, nhưng chỉ một thời gian ngắn sau đó, giá đã giảm mạnh vào đầu năm 2000.