Ôn tập kiến thức về MACD cùng Gerald Appel - Phần cuối!

Hello anh em,

Chúng ta sẽ đến với phần cuối của bài ôn tập chỉ báo MACD, bài viết này được dịch từ cuốn sách "Technical Analysis: Power Tools for Active Investors" của chính cha đẻ chỉ báo MACD - ông Gerald Appel.

Link bài viết phần 1, 2, 3, 4 ở bên dưới, anh em có thể xem lại:

Phần 1: https://traderviet.org/t/57350/

Phần 2: https://traderviet.org/t/57400/

Phần 3: https://traderviet.org/t/57445/

Phần 4: https://traderviet.org/t/57497/

Chúng ta cùng đến với phần cuối:

1. Ôn tập trên đồ thị:

Trong một xu hướng tăng, nếu không có phân kỳ âm, chúng ta có thể bỏ qua tín hiệu bán đầu tiên. Tuy nhiên, ta sẽ vào lệnh bán ở tín hiệu cho lần thứ hai. Như minh họa trên đồ thị, việc sửa đổi nguyên tắc đã trì hoãn lệnh bán từ cuối tháng 9 sang cuối tháng 10.

1.1 Vào lệnh bằng phân kỳ dương

Tín hiệu mua lần đầu thực ra đã có vào giữa tháng 7 nhưng đã mất hiệu lực ngay trong đầu tháng 8 – không có tín hiệu mua/ bán nào được thể hiện trên đồ thị trong thời kỳ này. Tín hiệu mua thứ 2 xuất hiện vào giữa tháng 8 được ủng hộ bởi phân kỳ dương của đường (6,19,9), đồng thời đường MACD này cũng đã cắt đường tín hiệu. Không lâu sau đó đường (19,39,9) cũng đã xác nhận tín hiệu mua này.

1.2. Kết hợp MACD và đường trung bình để xác nhận xu hướng

Giá trái phiếu tăng cho tới cuối tháng 9, đường SMA50 hướng lên trên đã tái xác nhận xu hướng tăng đóng vai trò chủ đạo trong giai đoạn này. Cả hai đường (6,19,9) và (19,39,9) đều tạo đỉnh đồng thời với đường giá, và cả hai cũng cùng hướng xuống dưới khi giá giảm. Ở đây đã không có phân kỳ âm; chỉ khi hình thành đỉnh tiếp theo thì MACD mới cho ta thấy phân kỳ âm đã xuất hiện.

1.3. Tín hiệu bán đầu tiên không được phân kỳ âm ủng hộ

Giá đã giảm đủ để có một tín hiệu bán vào cuối tháng 9 khi mà đường MACD chậm hơn đã tăng trên mức “0” (theo đúng nguyên tắc), rồi cắt đường tín hiệu từ trên xuống. Tuy nhiên, đây là tín hiệu bán đầu tiên xuất hiện sau tín hiệu mua gần nhất, trong khi xu hướng chính là tăng, và không có phân kỳ âm, do vậy ta nên bỏ qua tín hiệu bán này.

1.4. Tín hiệu bán thứ hai được phân kỳ âm xác nhận

Giá nhanh chóng phục hồi và tạo đỉnh vào tháng 10. Lần này thì đã có sự khác biệt: giá và MACD đã tạo phân kỳ âm. Bởi vậy ta sẽ vào lệnh bán ở tín hiệu này (và cũng là tín hiệu bán thứ 2). Có thể thấy việc bỏ qua lệnh bán lần trước là rất hợp lý. Trong trường hợp này, giá có tăng thêm sau khi có tín hiệu bán, nhưng cuối cùng cũng quay đầu giảm và mang lại cho ta lợi nhuận khá tốt.

1.5. Sử dụng đường trung bình để vào lệnh

Ta sẽ làm gì nếu sau khi có tín hiệu bán đầu tiên, giá không tăng mà lại giảm? Ở đây đường SMA50 sẽ được dùng đến như một phương sách cuối cùng. Khi giá giảm xuống cắt đường SMA50, ta có thể vào lệnh bán.

Bạn cũng có thể hình dung ra rằng việc điều chỉnh nguyên tắc bán này (bán khi không có sự xuất hiện của phân kỳ âm) sẽ không được chắn chắn cho lắm. Tuy nhiên, nếu bạn có vào lệnh thì nhớ đặt mức dừng lỗ để kiểm soát rủi ro của mình.

Trong một xu hướng tăng, tín hiệu bán không có sự xuất hiện của phân kỳ âm sẽ chứa đựng nhiều rủi ro, ngay cả khi giá đã quay đầu xuống cắt đường SMA50.

2. Dừng lỗ khi giao dịch xấu đi:

Ở ví dụ trên đã có 1 lệnh mua vào ngày 8 tháng 3, nhưng sau đó giá đã giảm mạnh. Ta phải tìm điểm để thoát lệnh (bán) hợp lý. Đường MACD (19,39,9) không tăng lên trên mức “0”, không có tín hiệu bán nào cho bởi đường này. Do vậy, ta dùng nguyên tắc bán bổ trợ như sau: bán khi đường MACD mua (6,19,9) sau khi cho tín hiệu mua đã giảm xuống thấp hơn đáy hình thành trước tín hiệu mua. Ở đây ta không dùng tín hiệu tạo đáy trên đường giá, mà là trên MACD (có đáy sau thấp hơn đáy trước).

MACD là chỉ báo tốt nhưng không phải hoàn hảo. Đôi lúc MACD đưa ra tín hiệu mà sau đó giá lại đi ngược hướng.

Đồ thị trên minh họa cách dừng lỗ bằng MACD sau khi mua theo tín hiệu của MACD nhưng giá lại giảm. Đường MACD bán (19,39,9) đã không tăng lên được trên mức “0”, một điều kiện tiên quyết để có tín hiệu bán tiếp theo.

Tín hiệu mua ở đầu tháng 3 được hỗ trợ bởi các điều kiện cơ bản: SMA hướng lên trên, MACD (6,19,9) cắt lên trên đường tín hiệu của nó. Giá tăng rất chậm sau khi vào lệnh, không đủ lực để đường MACD (19,39,9) có thể tăng lên trên mức “0”. Đến cuối tháng 3, giá bắt đầu giảm xuống dưới các mức hỗ trợ từ đầu tháng (đây cũng có thể là tín hiệu để dừng lỗ mà không cần dùng đến MACD). Giá tiếp tục giảm, đường MACD (6,19,9) giảm xuống dưới đáy tạo từ cuối tháng 2, đầu tháng 3, báo hiệu rằng lực giảm đã mạnh lên. Việc phá vỡ các mức hỗ trợ trong đường MACD mua này đã cho ta tín hiệu bán để dừng lỗ.

Lưu ý: Các tín hiệu bán để dừng lỗ hoặc thoát lệnh cho bởi MACD sau đó thường cho ta cơ hội mua vào khá tốt. Thường thì tín hiệu mua sẽ xuất hiện ở quanh mức MACD đã cho tín hiệu bán. Ví dụ trên đã cho ta thấy điều này.

Xin nhắc lại một điểm quan trọng ở đây là tín hiệu bán để dừng lỗ ở đây xảy ra khi mức hỗ trợ trên MACD bị phá vỡ, chứ không phải mức hỗ trợ trên đường giá. Sự điều chỉnh kế hoạch dừng lỗ này giúp chúng ta tránh được trường hợp thoát lệnh (dừng lỗ) quá sớm.

Ý kiến của người dịch: đây là ví dụ về chứng khoán, còn đối với forex thì ta phải xác định được mức dừng lỗ (stop loss) từ trước khi vào lệnh.

3. Phối hợp giữa MACD và các chỉ báo kỹ thuật khác

Xem trên đồ thị: Đường MACD cắt đường tín hiệu được xác nhận bởi đường xu hướng vẽ trên MACD có độ tin cậy khá cao.

Việc kết hợp giữa phân tích đường xu hướng và các mô hình MACD thường mang lại hiệu quả cao. Sử dụng đồng thời 2 công cụ này sẽ tốt hơn là sử dụng đơn lẻ từng công cụ.

Đồ thị trên minh họa các tình huống khi các tín hiệu mua xuất hiện ngay tại khu vực mà các đường xu hướng giảm (trên MACD) bị phá vỡ, và các tình huống mà các tín hiệu bán được xác nhận khi các đường xu hướng tăng (trên MACD) bị phá vỡ.

4. Các mô hình MACD được xác nhận bằng lý thuyết chu kỳ

Thị trường chứng khoán thường có chu kỳ trung hạn là 110 ngày. Các tín hiệu mua cho bởi MACD đã được xác nhận khá chuẩn bởi các dự báo chu kỳ. Bạn có thể thấy rằng vào những tháng đầu năm 2011, mô hình chữ T (trên đồ thị giá) xuất hiện khá trùng lặp với thời điểm MACD cho các tín hiệu bán. Một số tín hiệu bán khác cho bởi mô hình chữ T xuất hiện vào cuối năm có vẻ hơi sớm một chút so với các tín hiệu của MACD.

2 đồ thị trên minh họa việc sử dụng dự báo chu kỳ để xác nhận các tín hiệu mua/ bán cho bởi MACD. Như ta thấy, các tín hiệu mua của MACD đã được dự báo chu kỳ xác nhận khá chuẩn trong cả 2 giai đoạn, 1989 và 2000 – 2002.

Tín hiệu bán vào tháng 5/2001 gần như trùng khớp với mô hình chữ T (Đồ thị 8.12), nhưng không thực sự chính xác ở tín hiệu bán vào cuối tháng 3/2002, ở đây tín hiệu bán của MACD đã xuất hiện sau 1 tuần so với dự báo của mô hình chữ T.

Theo như các đồ thị trên thì giá có tính chu kỳ khá cao, đặc biệt là ví dụ ở Đồ thị 8.13.

Nếu một chu kỳ nào đó kéo dài hơn bình thường thì chu kỳ tiếp theo thường sẽ ngắn lại theo xu hướng là trung bình cộng về độ dài của hai chu kỳ đó sẽ đúng bằng độ dài của chu kỳ chuẩn. Lý thuyết này được chứng minh trong Đồ thị đầu tiên: Chu kỳ giữa tháng 4 và tháng 9 kéo dài hơn bình thường (120 ngày so với 110 ngày), chu kỳ ngay sau đó đã kết thúc sớm hơn bình thường (98 ngày so với 110 ngày).