[Phân tích chu kỳ] Thị trường hoạt động ra sao trước và sau Lễ Phục sinh? Lịch sử cho thấy điều gì?

Lễ Phục sinh là một thời điểm bất thường trên lịch thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Các thị trường đóng cửa vào Thứ Sáu Tuần Thánh, trước Lễ Phục sinh, mặc dù đó không phải là ngày lễ quốc gia. Vây liệu kỳ nghỉ lễ này có ảnh hưởng lên thị trường và tạo ra bất kỳ mô hình theo mùa (seasonal) đáng chú ý nào? Không có một sự chắc chắn nào, nhưng các dữ liệu theo mùa cũng đã chỉ ra những điểm thú vị, mà trader có thể tham khảo để hỗ trợ cho quyết định giao dịch của mình.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63020/

Các mô hình thị trường chứng khoán xung quanh lễ phục sinh

Theo dữ liệu lịch sử , chứng khoán phố Wall coá xu hướng tăng cao hơn vào cuối tuần lễ Phục sinh, nhưng bằng chứng thực tế không hoàn toàn cho thấy một số liệu áp đảo cho điều này. Một phân tích của CXO Advisory Group cho thấy thị trường có xu hướng “lên xuống nhẹ nhàng” vào những ngày xung quanh lễ Phục sinh. Tuy nhiên, trong bất kỳ năm nào, không có cách nào để dự đoán thị trường sẽ tăng hoặc giảm, giao dịch chỉ dựa trên mô hình theo mùa này chỉ đơn giản là hoạt động đầu cơ.

Dưới đây là các phân tích dữ liệu lịch sử của Chỉ số S&P 500 trước và sau kỳ nghỉ lễ. Sử dụng các mức giá đóng cửa hàng ngày từ năm 1950-2021 (72 kỳ), CXO Advisory Group thấy rằng:

Có thể thấy chỉ số S&P 500 tính trung bình thì đều tăng trong 3 ngày trước Thứ sáu Tuần thánh (GF-3 đến GF-1), trong 3 ngày sau ngày lễ, S&P 500 tăng vào ngày GF+3 và GF+2, giảm vào ngày GF+1. Tính bình quân trong 6 ngày, S&P 500 ghi nhận mức tăng trưởng dương (0.03%). Nhìn chung, mức độ biến động trong thời điểm này là tương đối thấp.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63097/

Biểu đồ tiếp theo so sánh lợi nhuận trung bình hàng ngày trong ba ngày giao dịch trước và ba ngày giao dịch sau Thứ Sáu Tuần Thánh cho hai giai đoạn: 1950-1989 (40 kỳ) và 1990-2021 (32 kỳ). Phân tích này củng cố cho xu hướng mà chúng ta đã thấy trong phân tích ở trên.



Nhìn chung, phiên giao dịch tiềm năng nhất xung quanh kỳ lễ Phục sinh chính là phiên GF-1 (một ngày trước Thứ sáu Tuần thánh) và GF+2 (hai ngày sau Thứ sáu Tuần thánh). Xu hướng này được nhìn thấy rõ ràng hơn trong giai đoạn 1990-2021.

Ngoài ra, theo nghiên cứu của Schaeffer’s Investment Research, nếu thị trường tăng giá từ đầu năm đến ngày lễ Phục sinh, nó sẽ có xu hướng duy trì mức tăng cho đến cuối năm. Trên thực tế, theo Shaeffer’s, tính trong khoảng 30 năm kể từ 2018 trở về trước, mối tương quan này là rất cao. Có 5 kỳ thị trường tăng hai con số (>10%) tính đến hết Lễ Phục sinh, nó vẫn duy trì mức tăng vào cuối các năm đó (tức 100%). Khi thị trường tăng ít hơn 10%, khả năng tăng tính đến cuối năm là 86%. Ngược lại, nếu thị trường giảm từ đầu năm đến Lễ Phục sinh, mức giảm trung bình của các năm đó vào khoảng 1.9%.

Cảnh báo: Không có bất kỳ bằng chứng chắc chắn nào cho thấy thị trường sẽ tăng hoặc giảm xung quanh Lễ Phục sinh. Biến động giá trong ngắn hạn luôn khó dự đoán, và mùa lễ Phục sinh cũng không ngoại lệ. Bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào thực sự có thể xảy ra xung quanh Lễ Phục sinh thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Anh em nên chỉ xem đây là một sự tham khảo, khi giao dịch cần bám sát các phương pháp và chiến lược của bản thân.

Tham khảo: YahooFinance, CXOAdvisory,