Phân tích cơ bản Forex hôm nay (05/10) - Điểm nóng đến từ các NHTW và báo cáo việc làm

Phân tích cơ bản Forex hôm nay được lược dịch từ bài viết FX: Will Risk Appetite Overshadow Rate Decisions And Data? của Kathy Lien
Các nhà đầu tư đã bắt đầu tuần giao dịch bận rộn này với những lo ngại về việc chính sách của các ngân hàng trung ương sẽ thay đổi như thế nào trong bối cảnh có sự phục hồi trên diện rộng. Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones giảm hơn 300 điểm và trong khi những sự sụt giảm này thường do các dấu hiệu suy yếu của nền kinh tế, thì những thay đổi chính sách tiềm năng để đáp ứng với sự phục hồi cũng có thể làm tâm lý thị trường yếu thêm nữa. Sự gia tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và sự phục hồi của tỷ giá các cặp tiền chéo có #JPY hôm qua cho chúng ta thấy rằng tâm lý ngại rủi ro không phải là chủ đề chính. Ngân hàng Dự trữ Úc #RBA và Ngân hàng Dự trữ New Zealand #RBNZ có thông báo về chính sách tiền tệ trong tuần này và chúng tôi đang kỳ vọng sự lạc quan từ cả hai ngân hàng trung ương.


RBA sẽ ra thông báo chính sách tiền tệ trước vào sáng nay (10g30 sáng theo giờ Việt Nam). Vốn vừa kết thúc quý III ở trạng thái suy giảm kinh tế Úc, #RBA được dự kiến sẽ không tạo ra bất kỳ thay đổi mạnh mẽ nào. Tuy nhiên, tại cuộc họp gần nhất, #RBA đã quyết định tiến hành giảm bớt việc mua tài sản. Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến những bất ngờ về dữ liệu #PMI, doanh số bán lẻ và giấy phép xây dựng. Chậm nhưng chắc chắn, với tỷ lệ tiêm chủng đang gia tăng và “Ngày tự do” COVID-19 đã đến gần, dự kiến sẽ có thêm động lực kinh tế tại Úc. Vì tất cả những lý do này, chúng tôi tin rằng #RBA sẽ lạc quan hơn, và đó có thể là tất cả những gì đồng #AUD cần để gia tăng thêm đà tăng của nó.

Đối với NHTW New Zealand #RBNZ, họ đã sẵn sàng tăng lãi suất. Vào sáng thứ Năm theo giờ Việt Nam, đây sẽ là một trong những ngân hàng trung ương lớn đầu tiên tăng lãi suất kể từ khi đại dịch bắt đầu. Trở lại giai đoạn tháng Tám, trợ lý thống đốc #RBNZ Christian Hawkesby cho biết rất khó để tăng lãi suất vào giai đoạn đất nước bị khóa, nhưng các quan chức đã cân nhắc việc tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản (0.5%). Với hầu hết các hạn chế đã được nới lỏng, #RBNZ có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng mức tăng nhỏ hơn là tăng 25 điểm cơ bản (0.25%) đang được kỳ vọng. Là ngân hàng trung ương lớn duy nhất tăng lãi suất, #NZD sẽ hoạt động tốt hơn trên thị trường FX, ngay cả khi kỳ vọng sẽ có một chuyển động giá nhỏ hơn.


Báo cáo việc làm của Mỹ và Canada vào thứ Sáu cũng sẽ củng cố các kế hoạch giảm bớt hỗ trợ (#tapering) của cả hai ngân hàng trung ương hai nước. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã nói rõ rằng họ sẵn sàng giảm mua tài sản, và báo cáo việc làm của tháng này sẽ không cản trở #FED. Tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ tăng tốc, với tỷ lệ thất nghiệp nhiều khả năng sẽ giảm xuống 5%. Tăng trưởng việc làm ở Canada dự kiến sẽ chậm lại một chút nhưng cũng giống như Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống, giữ cho các kế hoạch #tapering của Ngân hàng Trung ương Canada #BoC đi đúng hướng. Đồng #CAD là một trong những đồng tiền hoạt động tốt nhất trong ngày, hôm qua phần lớn nhờ vào giá dầu tăng, và đồng tiền này đã tăng hơn 2.5% lên mức cao nhất trong 3 năm qua.

Đồng #USD giao dịch thấp hơn so với tất cả các đồng tiền chính khác mặc dù thị trường cổ phiếu yếu hơn và lợi suất trái phiếu cao hơn. Hành vi giá phản trực giác này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng tâm lý ngại rủi ro không phải là động lực chính của dòng chảy thị trường vào thứ Hai vừa qua.