1. Phân tích cơ bản Forex ngày 02/04 - USD đứng trước vấn đề nóng bỏng

    Phân tích cơ bản Forex ngày 02/04 - USD đứng trước vấn đề nóng bỏng
    02/04/2019
    Lược dịch từ bài viết Inverted US Yield Curve: Should FX Traders Be Worried? của Kathy Lien
    ---​
    Quý 1 vừa qua là quý khó khăn cho USD. Sau cú flash crash hồi đầu năm, USDJPY đã quay trở lại từ mức đáy 104.78 lên ngược đến 112.13

    Đồng USD chạm mức thấp nhất trong nhiều tháng với EUR và GBP, AUD, NZD và CAD. Điều này xảy ra trong 03 tháng vừa qua. Tăng trưởng toàn cầu sụt giảm, lợi tức trái phiếu cũng giảm khắp nơi và các NHTW bàn bạc về việc ít tăng lãi suất hơn và cần nhiều gói hỗ trợ hơn. Tại Mỹ, hiện tượng đảo ngược đường cong lợi tức gây ra nỗi sợ hãi về khủng hoảng. Tại Châu Âu, mọi người nín thở chờ đợi cú vặn vẹo tiếp theo đến từ bi kịch Brexit. Những điều này sẽ còn ám ảnh thị trường forex trong quý 2 năm nay, khiến giữa rủi ro thị trường và các NHTW sẽ có một cuộc chiến qua lại. Tuần mới của quý mới này bắt đầu bằng lịch sự kiện bận rộn. Sẽ có cuộc họp NHTW Úc và một loạt báo cáo quan trọng từ Mỹ, Anh, Úc và Canada. Điều này có nghĩa không chỉ đồng AUD có biến lớn mà các đồng tiền chính khác cũng vậy.


    Biến động của các đồng tiền chính so với USD trong 5 ngày cuối tháng vừa qua.

    ĐỐI VỚI USD

    Câu chuyện lớn nhất trên thị trường tài chính hiện tại là câu chuyện về đảo ngược đường cong lợi tức. Lần đầu tiên kể từ 2007, lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống thấp hơn lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 3 tháng. Điều này làm giới đầu tư lo lắng. Nền kinh tế Mỹ rơi vào khủng hoảng 7 lần trong 50 năm qua và sự kiện đảo ngược đường cong lợi tức này diễn ra trước tất cả là 6 lần. Lý do vì sao sự đảo ngược đường cong lợi tức là một yếu tố chính xác trong việc dự báo khủng hoảng là vì khi lợi tức trái phiếu ngắn hạn vượt lợi tức trái phiếu dài hạn, nó phản ánh rằng giới đầu tư đang lo lắng về viễn cảnh ngắn hạn của nền kinh tế và cần sự bù đắp nhiều hơn nếu họ đầu tư tiền vào thời điểm hiện tại. Thị trường cổ phiếu cũng sẽ đạt đỉnh và thị trường giảm giá sẽ đi kèm với khủng hoảng.

    Có cần lo lắng không? KHÔNG trong ngắn hạn, CÓ trong dài hạn

    Trong suốt tuần qua, fx trader dao động qua lại giữa 2 thái cực risk on / risk off bởi vì giới đầu tư đang băn khoăn liệu sự đảo ngược đường cong lợi tức tác động tích cực hay tiêu cực đến thị trường chứng khoán. Một mặt, việc hạ thấp lãi suất là tốt cho các doanh nghiệp đi vay mượn nhưng mặt khác, sự đảo ngược đường cong lợi tức này là kết quả của việc lãi suất giảm và sự bi quan từ NHTW. Trong tháng rồi, tất cả các NHTW lớn đều tập trung chú ý vào tăng trưởng quốc gia và toàn cầu và các trader trái phiếu đã lắng nghe việc này. Các trader trên thị trường vốn thì phần lớn đang ngó lơ các dấu hiệu cảnh báo khi mà chứng khoán Mỹ vẫn đang ở mức cao nhất 3 tháng trong thời gian gần đây. Sự biến động hỗn độn của USD là dấu hiệu rằng forex trader chưa chắc về hướng đi của thị trường - đi theo hướng tránh rủi ro hay theo hướng Mỹ rơi vào khủng hoảng. Trong ngắn hạn, không cần phải hoảng loạn bởi vì thường có giai đoạn hơn 12 tháng thì đảo ngược đường cong lợi tức mới tạo ra khủng hoảng tại Mỹ. Trong 60 năm qua, với 6 lần sự kiện đảo ngược đường cong lợi tức xảy ra, chứng khoán Mỹ thường sẽ tiếp tục đi lên và đạt đỉnh rồi đảo chiều tầm 8 tháng sau. Điều này có nghĩa là chứng khoán Mỹ hiện giờ có thể đi tiếp lên trong ngắn hạn cho đến khi sự suy thoái trong nền kinh tế tỏ rõ thêm dấu hiệu. Thêm nữa, đường cong lợi tức có thể đảo ngược lại, trở lại bình thường rồi lại đảo ngược lại nữa như đã diễn ra trong quá khứ.

    Trong dài hạn, tín hiệu từ đảo ngược đường cong lợi tức là đồng nhất với cảnh báo từ Fed và ECB về tăng trưởng chậm lại. Có khả năng cao sẽ có khủng hoảng trong 2020 - 21. Nhưng cũng giống như chứng khoán, sự đảo ngược đường cong lợi tức không phải luôn luôn là tiêu cực cho USD. Trong lần xảy ra đảo ngược trước, chỉ số USD INDEX đã bật tăng vì mọi người mua vào USD để tránh rủi ro. Trước đó, vào năm 2006, USD giảm nhưng lại bật tăng ngay sau. Điều tương tự cũng diễn ra vào 2000, lúc đó USD tích lũy rồi bật mạnh lên.

    Mặc dù thực sự việc đảo ngược đường cong lợi tức có lợi cho USD, trong ngắn hạn, sự tập trung sẽ là vào chính sách tiền tệ của FED và liệu nền kinh tế có chậm lại đủ để đẩy FED đến chỗ việc không còn khả năng thay đổi lãi suất năm nay. Đồng USD sẽ rơi nhanh như thế nào sẽ được gợi ý trong các dữ liệu tới như Doanh số bán lẻ, báo cáo ISM và Nonfarm. Nếu hoạt động kinh tế và tiêu dùng cùng với tăng trưởng việc làm là yếu, USDJPY sẽ giảm thêm. Tuy nhiên, nếu các báo cáo này được củng cố so với tháng trước, USDJPY có thể bật lên.
    ---​
    Bài Kathy viết hôm nay khá dài nên tôi chỉ tạm dịch trước phần của USD thôi nhé anh em. Cái đảo ngược đường cong lợi tức này đang được market nói đi nói lại mấy hôm nay, vì vậy bài này giúp anh em hiểu thêm khá nhiều cái hay.

    Happy and safe trading anh em !!!
     

    Giới thiệu sách Trading hay
    Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp

    Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp

    Thông tin tác giả

    TraderTop.net là diễn đàn của cộng đồng Trader Việt Nam. TraderTop chia sẻ các kiến thức, kinh nghiệm giữa các Trader Việt Nam trên thị trường chứng khoán, forex, hàng hóa, phái sinh, crypto cùng nhiều chủ đề đa dạng khác.
    Website: https://tradertop.net/
    Email: [email protected]
    Facebook: Facebook của tôi
    Youtube: Kênh youtube của tôi
    Telegram: https://t.me/tradervietchannel
    Thêm thông tin
    ✅ Chỉ Báo ĐỈNH CAO Cho SMC Trader | TraderTop
    ✅ Cây Đinh Ba ANDREW PITCHFORK - Vũ Khí Bị Lãng Quên | TraderTop
    ✅ Phân Kỳ Kết Hợp Price Action Đúng Cách | TraderTop
    ✅ [Mẹo Giao Dịch SMC] Cách Chọn Ra Khối Order Block Chất Lượng | TraderTop
    ✅ Phân Tích VÀNG-FOREX-STOCK Tuần 30/01-03/02 Theo Phương Pháp Price Action Tinh Gọn | TraderTop
    ✅ 10 Mô hình Nến "Sát Thủ" Price Action Trader Cần Nắm (Phần 1) | TraderTop
    Điểm Nóng Forex Tuần 16-20/01 ✅ - Cơn Địa Chấn Mang Tên BOJ | TraderTop
    ✅ Nguyên Tắc Pareto Trong Trading: Cách Biến 20% Nỗ Lực Thành 80% Kết Quả! | TraderTop
    Đang tải...
  2. GoKu

    GoKu

    354
    843
    Hôm qua e cũng đọc bài này của chị Liên, thấy nhiều cái rất hay :) , thanks bác Huy đã lược dịch lại cho ae nhé :D
     
    DuongHuy bài này.
  3. DuongHuy

  4. DuongHuy
  5. 24,699
    141,019
    Kathy Lien viết fundamental đọc thì dòn tai rồi bác. Đơn giản và tương đối dễ hiểu.
     
    GoKu bài này.
  6. GoKu

    GoKu

    354
    843
    chuẩn bác ạ, mấy ông kia viết đọc nó lắm lúc lan man, chị Liên viết, đọc đến chỗ nào hiểu chỗ đó, dữ kiện cũng trích dẫn đầy đủ :)
     
    DuongHuy bài này.

Bình luận mới nhất

  • TraderLC trong Kiến thức Trading - Kinh nghiệm Trading 112,190 Xem / 1,454 Trả lời
  • Nguyennguyen123 trong Kiến thức Trading - Kinh nghiệm Trading 214,489 Xem / 2,648 Trả lời
  • SELL_1935_10LOT trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 7,870 Xem / 85 Trả lời
  • Zactini trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,505 Xem / 2 Trả lời
  • Ruby84 trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 4,716 Xem / 29 Trả lời
  • Ruby84 trong Phân tích Bitcoin - Altcoins - Cryptocurrency 2,821 Xem / 12 Trả lời
  • Đang tải...
    Đang tải...
    0