Quỹ đầu tư dạng đóng (Closed-End Investment Fund) là gì?

Quỹ đầu tư dạng đóng (Closed-End Investment Fund) là một quỹ đầu tư phát hành ra một số lượng chứng chỉ quỹ nhất định. Các chứng chỉ quỹ được giao dịch trên thị trường giống như những cổ phiếu và vì quỹ đóng cũng đại diện cho một danh mục đầu tư chứng khoán, nó được coi là tương tự như quỹ tương hỗ (mutual fund). Nhưng không giống như quỹ tương hỗ, giá thị trường của chứng chỉ quỹ của quỹ đầu tư đóng được xác định bởi cung và cầu chứ không tính theo giá trị tài sản ròng (net asset value).


Trong lĩnh vực đầu tư, quỹ đóng tập trung vào lĩnh vực mà nó nhắm tới từ đầu. Ví dụ, chúng có thể tập trung vào một khu vực địa lý cụ thể chứ không phủ rộng. Quỹ đóng đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các loại chứng khoán khác để đạt được sự đa dạng hóa nhất định trong danh mục đầu tư, nhưng bởi chúng thường phải tập trung vào một khu vực hoặc một ngành nên không thể đa dạng hóa trên toàn thị trường. Có hàng trăm các quỹ đóng khác nhau đang tích cực giao dịch trên thị trường chứng khoán Bắc Mỹ.

Ngoài ra còn có những quỹ đóng “hai mục tiêu”, nôm na là họ có hai kiểu cổ đông: cổ đông ưu đãi, là những người nhận được thu nhập chủ yếu là cổ tức, và các cổ đông thông thường, những người thu được lợi nhuận chủ yếu từ sự tăng giá của chứng chỉ quỹ này.

[B]Mục tiêu và rủi ro của Quỹ đầu tư dạng đóng[/B]

Mục tiêu đầu tư từng quỹ có thể khác nhau, do đó, đọc bản báo cáo của quỹ trước khi đầu tư là một việc rất quan trọng. Một số quỹ đóng coi việc lên giá chứng chỉ quỹ là mối quan tâm hàng đầu, trong khi những quỹ khác lại quan tâm đến vấn đề lợi nhuận hơn.

[B]Cách mua bán chứng chỉ quỹ[/B]

Chứng chỉ của quỹ đóng có thể được mua bán trên nhiều thị trường chứng khoán khác nhau với sự hỗ trợ của dịch vụ môi giới toàn phần hoặc môi giới một phần. Họ không giới hạn số chứng chỉ quỹ tối thiểu phải mua và việc bán các chứng chỉ quỹ thường rất dễ dàng và nhanh chóng. Khi mua một chứng chỉ quỹ đóng, bạn cũng phải trả phí môi giới như thông thường, cũng như phải trả một khoản phí quản lý hàng năm, thường là dưới 1%.

[B]Ưu điểm của quỹ đầu tư dạng đóng[/B]

• Chứng chỉ quỹ dễ dàng được mua và bán trên thị trường tài chính. Các quỹ này cũng được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán.

• Quỹ đầu tư dạng đóng thường đầu tư vào hàng trăm công ty, do đó, chúng có sự đa dạng hóa đầu tư tốt trong một số lĩnh vực nhất định.

[B]Nhược điểm của quỹ đầu tư dạng đóng[/B]

• Các khoản thanh toán lãi suất cố định sẽ bị đánh thuế ở mức tương đương như với thu nhập.

• Giá trị của các chứng chỉ quỹ đóng không hề liên quan đến công tác quản lý của đội ngũ quản lý quỹ. Giá của chúng thường phụ thuộc vào cung và cầu trong thị trường niêm yết.

[B]Ba mục đính chính của quỹ đầu tư dạng đóng[/B]

• Gia tăng trị giá vốn.

• Thu nhập.

• Khoản đầu tư được hoãn thuế thu nhập.

* Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> Người Mỹ đầu tư gì - Dòng niên kim (Annuity)

>> Tại sao Quần đảo Cayman được các quỹ đầu cơ ưa chuộng?