Thị trường chứng khoán có thể giảm đến mức nào? Lịch sử 140 năm của 19 “bear market - thị trường giá xuống” cho thấy điều gì?

Thị trường chứng khoán có thể giảm đến mức nào? Lịch sử 140 năm của 19 “bear market - thị trường giá xuống” cho thấy điều gì?

Thị trường chứng khoán có thể giảm đến mức nào? Lịch sử 140 năm của 19 “bear market - thị trường giá xuống” cho thấy điều gì?

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,070
29,700
Khi gần một nửa chặng đường của năm giao dịch đầy biến động sắp đi qua, chỉ số S&P 500 vẫn đang giảm, nhưng chưa đến mức của một thị trường “gấu” (giảm giá) chính thức.

Theo một định nghĩa được nhiều người chấp nhận, thị trường gấu được xác nhận khi thị trường giảm 20% trở lên so với mức đỉnh gần đó. Chỉ số S&P 500 đã giảm xuống dưới mức 4,000 điểm vào đầu tuần này, giảm khoảng 17% so với mức đỉnh cao nhất mọi thời đại thiết lập hồi tháng Giêng là 4,796 điểm. Hiện tại, chỉ số này đang được cho là ở trong vùng điều chỉnh, thường được định nghĩa là có mức giảm 10% so với mức cao gần đó.

Trong khi đó, Nasdaq Composite thì tồi tệ hơn nhiều, nó đã giảm 27% so với mức cao nhất của tháng 11 năm 2021 sau đợt giảm hôm Thứ Hai, tức đã nằm trong thị trường gấu.

Screen Shot 2022-05-13 at 12.06.05.png


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/60709/

Tuy nhiên, các cuộc tranh luận về việc liệu SP500 đã sắp bước vào thị trường gấu đang diễn ra gay gắt, với một số chiến lược gia và nhà quan sát cho rằng chỉ số này đang phát đi những cảnh báo nguy hiểm, trong khi các nhà phân tích tại phố Wall như Morgan Stanley thì cho rằng thị trường đã gần đến điểm đó (ý chỉ sắp chính thức bước vào thị trường gấu).

Vậy trong kịch bản tồi tệ đó - nếu S&P 500 chính thức bước vào thị trường giảm giá - thì liệu nó có thể xuống sâu đến đâu, liệu nó sẽ kéo dài trong bao lâu?

Để trả lời cho câu hỏi này, chúng ta hãy cùng theo chân các chiến lược gia của Ban of America dẫn đầu bởi Michael Hartnett, nhìn lại lịch sử của 19 thị trường gấu trong 140 năm qua. Kết quả là họ nhận thấy mức giảm giá trung bình là 37.3%, và thời gian trung bình kéo dài là 289 ngày.

Mặc dù “hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ dẫn cho hiệu suất trong tương lai”, Hartnett và nhóm nghiên cứu cho biết thị trường gấu hiện tại có thể kết thúc vào ngày 19 tháng 10 năm nay, với S&P 500 ở mức 3,000 điểm và Nasdaq Composite ở mức 10,000 điểm. Bên dưới là kết quả thống kê chi tiết:

Screen Shot 2022-05-13 at 12.06.47.png

Lịch sử thị trường giảm giá của chứng khoán Mỹ - “Bear market” thường rất ngắn so với “bull market”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63020/

"Tin tốt" là nhiều cổ phiếu đã đạt đến điểm này. Cụ thể, có 49% cổ phiếu cấu thành nên chỉ số Nasdaq đã thấp hơn 50% so với mức giá cao nhất trong 52 tuần, có 58% cổ phiếu cấu thành nên Nasdaq giảm hơn 37.3% (mức giảm trung bình được đề cập ở trên), và có đến 77% trong số này nằm trong thị trường giá xuống! Và một tin tốt khác quan trọng không kém chính là: “các thị trường giá xuống kết thúc rất nhanh so với thị trường giá tăng.”

Dữ liệu hàng tuần mới nhất của BofA được công bố vào thứ Sáu, ghi nhận có 3.4 tỷ USD chảy ra khỏi chứng khoán, lưu ý rằng động thái đó phản ánh tâm lý tránh né rủi ro (risk-off) trước quyết định tăng lãi suất gần đây của FED.

Trong khi FED đã thắt chặt chính sách như kỳ vọng vào tuần trước, với mức tăng 0.5%, sự thiếu chắc chắn xung quanh việc FED có giữ được sự hawkish như trước đó cộng với lo ngại rằng FED không thể thắt chặt mà không gây ra suy thoái, làm tăng áp lực lên thị trường chứng khoán.

BofA còn đưa ra một số liệu có thể khiến các nhà đầu tư an tâm hơn rằng với mỗi 100 USD đầu tư vào cổ phiếu trong năm vừa qua, chỉ có 3 USD bị mất đi.

Ngoài ra, có một thống kê đáng quan tâm hơn, kể từ tháng 1 năm 2021 đã có nguồn vốn trị giá 1.1 nghìn tỷ USD đổ vào thị trường chứng khoán với mức điểm vào trung bình trên S&P 500 khoảng 4,274. Điều này có nghĩa là những nhà đầu tư đó đang lỗ, nhưng với mức lỗ khá khiêm tốn. Đây cũng rõ ràng là một tin có thể trấn an các nhà đầu tư.

Tóm lại, mặc dù thị trường chứng khoán đang hứng chịu các đợt bán tháo nặng nề, nhưng xét theo số liệu lịch sử thì chúng ta không nên quá sợ hãi, thay vào đó nên chuẩn bị các kịch bản để tận dụng khi thị trường phục hồi!

Tham khảo: MarketWatch
 

Giới thiệu sách Trading hay
Trading In The Zone - Thực hành Kiểm soát Cảm xúc bằng Tâm lý học Hành vi trong Đầu tư và Giao dịch Tài chính

Là quyển sách Top 1 toàn cầu về chủ đề đầu tư/trading, Trading In The Zone giúp thấu hiểu và quản trị cảm xúc cũng như giữ vững kỷ luật khi tham gia thị trường tài chính, nhằm nâng cao trình độ và hiệu quả đầu tư lên mức cao nhất có thể

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,498 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,574 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 368 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 357 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên