- 28,529
- 153,874
Dưới đây là phân tích của chuyên gia Kathy Lien (có lược bớt)
Năm ngoái, bằng giờ này, FED nâng lãi suất lần đầu tiên trong năm. 1 năm sau, FED cũng chuẩn bị nâng lãi suất lần đầu tiên trong năm. Lần nâng năm ngoái là lần đầu tiên sau 10 năm của FED và lần (có thể) năm nay là lần thứ 2.
Câu hỏi quan trọng ở đây là khi mà cả thị trường đang kỳ vọng FED nâng lãi suất, vậy thì khi điều đó xảy ra thì USD sẽ phản ứng ra sao?
Lẽ thường thì nâng lãi suất là tốt cho đồng tiền nhưng với việc USD đã tăng quá khủng trước giờ họp FOMC và hiện Fed Fund Futures đang cho thấy thị trường kỳ vọng 100% vào lần nâng lãi này thì cần phải xem lại. Kỳ vọng cho việc nâng lãi suất vào năm ngoái chỉ là 75% chứ không phải 100% như bây giờ.
Vì sao FED đã sẵn sàng nâng lãi suất kỳ này?
FED đã nhấn nhá việc này cả mấy tháng qua, thậm chí còn có 2 thành viên hội đồng FOMC (Mester và George) đã bầu nâng lãi suất trong tháng 9 rồi. Các dữ liệu kinh tế cũng cho thấy nền kinh tế Mỹ đã được củng cố trong 3 tháng qua như tiêu dùng cá nhân tăng, việc làm tăng, tỷ lệ thất nghiệp giảm, CPI tăng và thị trường nhà đất bình ổn. GDP quý 3 thì quá mạnh rồi và đã khiến chứng khoán Mỹ lên đỉnh
Việc ông Trump lên đã gây sự bối rối và là yếu tố then chốt xoay chuyển tình hình thị trường tài chính. Chứng khoán, lợi tức trái phiếu Mỹ và USD đều tăng mạnh sau sự kiện này, giúp giảm áp lực cho việc tăng lãi suất của FED liền ngay sau đợt tăng dự kiến lần này. Vì vậy, thị trường đang nhận định rằng FED khó có thể nâng lãi suất tiếp sau tháng 06/2017 tới. Đây cũng là cơ hội cuối cho bà Yellen, vốn bị ông Trump chỉ trích và đe dọa thay thế khi ông chính thức lên làm Tổng thống
Chúng tôi không dự đoán USD sẽ có phản ứng rất mạnh, chỉ trừ khi FED bất ngờ nâng đến 0.5% hoặc không nâng lãi suất, mà 2 khả năng này thì rất khó xảy ra. Thay vào đó, biến động tiềm năng sẽ nằm ở chỗ biểu đồ dot-plot (kỳ vọng về mức lãi suất trong thời gian tới) và những tín hiệu mà Janet Yellen sẽ phát đi. Vào thời điểm tháng 9, Bà Yellen dự kiến nâng 0.5% lãi suất trong năm sau, vì vậy, nếu biểu đồ dot-plot cho thấy kỳ vọng 2 lần nâng lãi suất trở lên trong 2017 thì USD sẽ tăng, ngược lại, nếu vẫn giữ nguyên ở 2 thì USD sẽ giảm
3 kịch bản cho FOMC rạng sáng mai (2g sáng mai theo giờ VIệt Nam) và tác động đến đồng USD
Kịch bản 1: FED nâng lãi suất, bà Yellen không phát tín hiệu gì
Nếu FED nâng lãi suất và Yellen không nói gì về khả năng nâng lãi suất tiếp theo ==> USD sẽ giảm. Vì USD đã tăng nhanh mạnh thời gian qua nên bây giờ có khả năng là bị chốt lời. Thị trường đang kỳ vọng quá vào chính sách của ông Trump, mặc dù ông vẫn chưa lên làm tổng thống. Vì vậy, nếu bà Yellen thất bại trong việc cho thị trường thấy khả năng lãi suất sẽ tăng tiếp vào quý 1 năm tới, có thể USD sẽ giảm 1-2% đêm nay
Kịch bản 2 - FED nâng lãi suất, Yellen phát tín hiệu sẽ ngưng nâng 1 thời gian dài tới
Nếu FED nâng lãi suất và Yellen phát biểu về tác động của lợi tức chứng khoán và/hoặc xác nhận rằng khả năng nâng lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu tiếp theo, có nghĩa là bà không cam kết vào chính sách nào tiếp theo ==> USD giảm mạnh, thậm chí còn mạnh hơn kịch bản 1. Chốt lời cuối năm thường không thường thấy sau đợt biến động mạnh như vừa qua nhưng trong kịch bản này, có thể sẽ có đà bán ra liên tục. BIến động mạnh sẽ nằm ở USDJPY và EURUSD
Kịch bản 3 - FED nâng lãi suất, Yellen nhấn mạnh cần nâng tiếp
Nếu FED nâng lãi suất và bà Yellen nhấn mạnh sự lạc quan về nền kinh tế, tập trung chú ý vào lạm phát đang tăng và nhấn mạnh rằng cần siết chặt chính sách hơn ==> USD sẽ tăng mạnh. Chúng ta sẽ thấy mốc 115 cho USDJPY, 1.05 cho EURUSD bị phá vỡ và AUDUSD có thể về 0.73. Thị trường đang không kỳ vọng nhiều vào kịch bản này (dựa trên Fed Fund Futures) nên nếu nó diễn ra, đà tăng của USD sẽ kèo dài trong nhiều ngày/tuần tới.
Trong các kịch bản trên thì kịch bản 1 dễ diễn ra nhất vì lợi tức trái phiếu đang tăng và Fed cần thêm thời gian để xem gói kích thích tài khóa của chính phủ ông Trump sẽ ra sao. Yellen sẽ không hứa hẹn điều gì và phe đánh lên USD sẽ thất vọng, tạo cơ hội tốt để chốt lời lệnh mua USD trong dịp cuối năm. Điều này không có nghĩa là đà tăng của USD kết thúc nhưng có thể thị trường sẽ bắt đầu đi ngang.
Theo Bkassetmanagement
Hãy thích bài viết nếu thấy hay, chia sẻ nếu thấy cần thiết cho người khác và bình luận trao đổi nếu muốn cùng nhau nâng cao kinh nghiệm nhé anh em!!!
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
