Triển vọng cặp tiền thanh khoản nhất thế giới EURUSD trong năm 2023 sẽ ra sao?

Năm 2022 chứng kiến tỷ giá EUR/USD quay trở lại dưới mức ngang giá, với mức thấp nhất là 0,9535 vào ngày 28 tháng 9, không chỉ là mức thấp nhất trong năm mà còn là mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2002, hơn 20 năm trước.

Tuy nhiên, quý 4 năm 2022 cho đến nay đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể của EURUSD với mức cao nhất là 1,0737 vào ngày 15 tháng 12, tăng hơn 1200 pip so với mức thấp hàng năm và đảo ngược hơn 2/3 khoản lỗ trước đó tạo ra trong 9 tháng trước đó chỉ trong 6 tuần.

EUR/USD đã tăng 10% chỉ trong tháng 11, hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2020.

Liệu xu hướng đảo chiều tăng EUR/USD có tiếp tục vào năm 2023?

Trong 9 tháng đầu năm, sức mạnh của đồng USD đã liên tục đè nặng lên cặp EURUSD, do ECB chậm hơn trong việc thắt chặt chính sách của mình khi đối mặt với lạm phát tăng vọt.

Cuộc chiến ở Ukraine và cuộc khủng hoảng năng lượng sau đó cũng đã ảnh hưởng đến nền kinh tế châu Âu nhiều hơn so với nền kinh tế Mỹ, tạo thêm lợi thế cho đồng bạc xanh.


Nhưng bối cảnh bây giờ đã khác. Sự chậm lại trong lộ trình tăng lãi suất của Fed và lạm phát ở Hoa Kỳ dường như đang được kiểm soát đã khiến thị trường xem xét lại tỷ giá của EURUSD.

Thật vậy, nếu EUR/USD bị ảnh hưởng vào năm 2022 do ECB chậm hơn FED trong việc thắt chặt thì năm 2023 có thểchứng kiến tình hình đảo ngược, với việc ECB “bắt kịp” Fed, và thực tế thì ECB đã phát đi những thông điêp hawkish rất rõ ràng.

[B]Chênh lệch lãi suất của FED và ECB sẽ là tâm điểm trong năm mới [/B]

Kỳ vọng của thị trường về chênh lệch lãi suất giữa FED và ECB sẽ là yếu tố then chốt đối với EUR/USD vào năm 2023. Cụ thể, câu hỏi trọng tâm của năm tới về vấn đề này sẽ là liệu Fed hay ECB sẽ là bên đầu tiên hạ lãi suất một lần nữa.

Về vấn đề này, Roberto Mialich, chiến lược gia tiền tệ tại UniCredit, nói rằng "Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024 với tốc độ mạnh hơn ECB" và kết quả dự kiến là chênh lệch lợi suất giữa lãi suất chuẩn của FED và lãi suất tiền gửi của ECB sẽ bị thu hẹp, điều có thể khiến EURUSD lên mức cao hơn.”

Ông nói thêm rằng "sự phụ thuộc mạnh mẽ của sức mạnh USD vào sự gia tăng lợi suất của Mỹ có nghĩa là đồng bạc xanh sẽ buộc phải điều chỉnh giảm khi lợi suất nước này quay đầu, giống như những gì mà chúng ta đã thấy trong những lần công bố dữ liệu lạm phát gần đây.”

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/74534/

Chính sách tiền tệ vẫn phụ thuộc vào lạm phát và tăng trưởng

Tuy nhiên, chính sách tiền tệ của cả Fed và ECB sẽ tiếp tục phụ thuộc vào sự phát triển kinh tế, cụ thể là kiểm soát lạm phát và tác động của lãi suất cao hơn đối với tăng trưởng.

Lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến ở châu Âu hoặc Mỹ trong những tháng tới sẽ làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất đối với ngân hàng trung ương liên quan. Ngược lại, nếu hành động của ngân hàng trung ương dường như không đủ để đưa lạm phát trở lại mục tiêu, kỳ vọng lãi suất có thể tăng lên.

Tương tự, một cuộc suy thoái nghiêm trọng vào năm 2023 sẽ là một yếu tố để tranh luận về việc kết thúc tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến và hướng tới kỳ vọng lãi suất thấp hơn.


Cuộc chiến ở Đông Âu cũng là một nhân tố quan trọng, nếu xung đột có thể kết thúc vào năm tới, đó sẽ là một động lực cực kỳ quan trọng cho EURUSD. Mặt khác, tác động của cuộc chiến ở Ukraine đối với nền kinh tế ở châu Âu có thể còn tồi tệ hơn nếu Nga quyết định cắt hoàn toàn nguồn cung cấp khí đốt cho lục địa này. Trong trường hợp đó, có lẽ chúng ta nên mong đợi thấy các nhà phân tích nói về việc quay trở lại dưới mức ngang giá một lần nữa.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/74495/

Tín hiệu kỹ thuật tăng giá có thể hỗ trợ đà tăng

Cuối cùng, từ góc độ kỹ thuật, chúng tôi lưu ý rằng sự gia tăng của EUR/USD có thể được hỗ trợ bởi một tín hiệu đang được các nhà giao dịch theo sát và có vẻ như sắp xảy ra. Chúng ta có thể thấy trên biểu đồ, đường MA 50 ngày đang nhanh chóng tiếp cận đường MA 200 ngày.


MA 50 vượt lên trên ngưỡng MA 200 ngày là một tín hiệu kỹ thuật tăng giá quan trọng, được gọi với cái tên là “giao cắt vàng”. Lần cuối cùng tín hiệu này được ghi nhận là vào cuối tháng 6 năm 2020, EUR/USD sau đó đã ghi nhận mức tăng khoảng 1150 pip trong 6 tháng sau đó.

Ngược lại với tín hiệu này, khi đường MA 50 ngày cắt xuống dưới đường MA 200 ngày, một tín hiệu được gọi là “giao cắt tử thần”, được kích hoạt vào cuối tháng 7 năm 2021. EUR/USD sau đó đã giảm hơn 2000 pip trong 14 tháng.

Tóm lại, đây là tín hiệu cực kỳ quan trọng mà thị trường sẽ theo dõi trong thời gian tới.

Tham khảo: Invessting