Vàng phá mốc 1850 sẽ thúc đẩy các Quỹ phòng hộ gia tăng vị thế cược tăng

Theo dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các quỹ đầu cơ vẫn còn một chút miễn cưỡng khi họ giảm đặt cược giảm giá đối với vàng, khi giá của kim loại này được đẩy lên trên mốc 1,800.

Một số nhà phân tích đã nói rằng việc phá vỡ mốc 1,850 USD, mức giá tại đường MA 200 ngày, có thể là tín hiệu cho thấy các quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tiền tệ đang chờ đợi cơ hội để tăng vị thế đầu cơ giá lên của họ đối với vàng. Họ cũng lưu ý rằng chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi các nhà đầu tư chuyển sang sử dụng vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát bởi FED dự kiến sẽ không sớm thắt chặt các chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo hiện tại của mình.

Báo cáo Cam kết của Trader từ CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 4/5 cho thấy các nhà quản lý tiền tệ đã gia tăng tổng các vị thế mua đầu cơ của họ đối với hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex ở mức 290 hợp đồng, nâng tổng số lên mức 117,434. Đồng thời, các vị thế bán giảm mạnh 2,684 hợp đồng xuống mức 63,809 hợp đồng.

Tổng vị thế trên vàng hiện ở mức mua ròng 53,625 vị thế, tăng gần 6% so với tuần trước, cũng trong thời gian báo cáo, giá vàng đã phá thành công 1,800.



Các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities nhận định: “Các nhà quản lý tiền tệ đã tăng các vị thế mua ròng trong tuần trước thông qua việc thoát một lượng lớn các vị thế bán, động lực ở đây là mô trường lãi suất ngày càng trở nên có lợi cho vàng và giá của nó cũng ngày càng có khả năng tăng mạnh.”

Các nhà phân tích tại TD Securities cho biết, họ kỳ vọng chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi giá vàng vượt qua 1,850 USD / ounce.

Các nhà phân tích hàng hóa tại Commerzbank thì bình luận rằng báo cáo vị thế mới nhất của CFTC có phần hơi “lỗi thời” bởi giá vàng đã bắt đầu tăng vào giai đoạn cuối của kỳ khảo sát. Họ nói thêm rằng sự gia tăng nhu cầu của nhà đầu tư đối với các sản phẩm giao dịch được đảm bảo bằng vàng (gold-back exchange trade products) sẽ cung cấp một bức tranh tốt hơn về động lực mới của vàng.

Các nhà phân tích cho biết: “Lãi suất thực có khả năng trượt sâu hơn vào vùng âm, điều này sẽ làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn như một khoản đầu tư không chịu lãi suất âm và còn phòng ngừa lạm phát. Theo quan điểm này, các nhà đầu tư dường như đang thể hiện sự quan tâm nhiều hơn đến các ETF (quỹ giao dịch hoán đổi) được đảm bảo bằng vàng. Các nhà phân tích cho biết, quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust đã báo cáo dòng tiền chảy vào tương ứng với gần 6 tấn vào cuối tuần trước, dòng tiền chảy vào rõ nhất kể từ giữa tháng 1.”

Các nhà kinh tế tại Ngân hàng OCBC cho biết họ cũng đang theo dõi chặt chẽ mức 1,850: “Mức hỗ trợ 1,800 hiện tại dường như là mức hỗ trợ mới cho vàng và chúng tôi kỳ vọng việc mua vàng sẽ tăng trong ngắn hạn do báo cáo lao động yếu kém của Mỹ vừa qua.”

Mặc dù các Quỹ phòng hộ không muốn nhảy vào thị trường vàng một cách mạnh mẽ, nhưng họ vẫn tiếp tục đổ tiền vào bạc trong bối cảnh mức đầu cơ cược tăng đối với lãi suất đã lên mức cao nhất kể từ đầu năm.

Cụ thể, các hợp đồng mua bạc tương lai trên Comex đã tăng 1,933 hợp đồng lên 66,702. Đồng thời, các vị thế bán giảm 4,065 hợp đồng xuống 24,148. Tổng vị thế mua ròng đang ở mức 42,554 hợp đồng, tăng 16% so với tuần trước.

Trong thời gian khảo sát, giá bạc đã kiểm tra mức kháng cự quan trọng quanh 27 USD / ounce. Tỷ lệ vàng / bạc đã giảm xuống khoảng 66.32 điểm, gần mức thấp nhất trong hai tháng.



Nhiều nhà phân tích đã nói rằng bạc sẽ tiếp tục có hiệu suất tốt hơn vàng, nó được hưởng lợi từ việc các nhà đầu tư tìm kiếm các biện pháp bảo vệ chống lại áp lực lạm phát, đồng thời nhu cầu công nghiệp đối với bạc cũng ngày càng tăng cao.

Tóm lại, sau cú phá vỡ mốc 1,800 vừa qua, thị trường đang có cái nhìn tích cực về vàng, các quỹ cũng đã giảm các vị thế bán vàng trong khi SPDR ghi nhận dòng tiền đổ vào ở mức cao. Tất cả những điều này đang làm gia tăng khả năng vàng tiếp tục đi lên, ít nhất là trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, việc phá mốc 1,800 đang cho thấy khả năng trở lại của phe bò, và nếu 1,850 cũng bị phá thìkênh giá giảm từ tháng 8 năm ngoái sẽ bị vi phạm, một tín hiệu khác cho sự trở lại của xu hướng tăng giá.