5 Nhân tố hàng đầu khiến vàng đang và sẽ toả sáng

Trong thập kỷ qua, vàng liên tục có hiệu suất kém. Tuy nhiên, có 5 dấu hiệu cho thấy giai đoạn này đã kết thúc và có thể đã đến lúc kim loại quý này tỏa sáng, bao gồm:

Sự xoay trục sang nới lỏng chính sách của FED

Chủ đề nổi bật liên quan đến FED những năm vừa qua là việc FED 'hawkish - diều hâu'. Chính sách tiền tệ Hawkish đề cập đến lập trường của các ngân hàng trung ương nhấn mạnh cách tiếp cận chủ động nhằm kiểm soát lạm phát, thường liên quan đến lãi suất cao hơn và các biện pháp tiền tệ thắt chặt hơn để hạ nhiệt tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, sau khi các chỉ số lạm phát gần đây thấp hơn dự kiến, kỳ vọng của thị trường đối với Lãi suất Quỹ Fed cho thấy sẽ có 4 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024.


Lãi suất thấp hơn sẽ là chất xúc tác tăng giá cho vàng vì lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu USD. Kết quả là, các nhà đầu tư sẽ chuyển sang vàng như một hàng rào chống lại sự mất giá của tiền tệ.

Các nhà giao dịch đang bán khống quá mức

Commercial Traders là các thực thể hoặc cá nhân tham gia vào các hoạt động kinh doanh liên quan đến tài sản cơ bản được giao dịch (trong trường hợp này là vàng).

Các chủ thể này thường tham gia vào việc sản xuất, chế biến hoặc phân phối hàng hóa. Họ thường sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa biến động giá cả, quản lý rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Trong lịch sử, các trader trên thị trường nói chung thường muốn giao dịch ngược lại với giới commercial trader trên thị trường vàng. Hiện tại, giới commercial trader đang có hơn 70% vị thế là bán.

Giá đang phá vỡ cấu trúc nền đã tạo dựng trong nhiều năm

Như lời sấm truyền của phố Wall: "Tích luỹ càng lâu - Bứt phá càng mạnh". Thật khó để tìm được vùng cơ sở dài hơn vùng cơ sở hiện có trên SPDR Gold Trust ETF. GLD đang đạt mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 8 năm 2020.

Thông thường, cấu trúc tích luỹ càng dài, và chặt thì nó càng hoạt động tốt khi cú phá vỡ xuất hiện. Hơn nữa, khối lượng cũng cung cấp manh mối vào thứ Sáu với việc nó đã cao hơn gấp 2 lần mức trung bình trong 50 ngày.

Thâm hụt ngân sách lớn + Lãi trên thâm hụt

Hoa Kỳ phải đối mặt với mức thâm hụt đáng kinh ngạc lên tới 34 nghìn tỷ USD và chúng đang tăng trưởng một cách nhanh chóng. Khi cuộc bầu cử năm 2024 đến gần, các nhà đầu tư phải chấp nhận thực tế rằng Tổng thống Biden và Trump, hai ứng cử viên dẫn đầu áp đảo, không nổi tiếng vì chủ nghĩa bảo thủ tài chính.

Hơn nữa, các khoản thanh toán lãi vay đang tăng lên, đứng thứ tư về chi tiêu (chỉ sau An sinh xã hội, Medicare và Quốc phòng). Nói cách khác, đừng mong đợi sẽ có thặng dư ngân sách sớm - khoản thặng dư cuối cùng của chính phủ liên bang là vào năm 2001!

Lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ & nhu cầu từ khối BRICS

BRICS là từ viết tắt của một hiệp hội gồm năm nền kinh tế quốc gia mới nổi lớn - bao gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi (Ai Cập, Ethiopia, Iran và UAE gần đây đã được thêm vào BRICS) - được biết đến với ảnh hưởng đáng kể của họ tới các vấn đề khu vực và toàn cầu.

BRICS được thành lập để thúc đẩy hợp tác và cộng tác giữa các quốc gia thành viên, là những nền kinh tế mới nổi lớn, nhằm giải quyết những thách thức chung, thúc đẩy phát triển kinh tế và nâng cao ảnh hưởng chung của họ trên toàn cầu. Bằng cách hợp tác cùng nhau, BRICS tìm cách củng cố vị thế của mình trong các thể chế quốc tế, thúc đẩy phát triển toàn diện và đóng góp vào cải cách quản trị kinh tế toàn cầu.

BRICS tác động thế nào đến giá vàng? Mỹ đã áp dụng các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc đối với các thành viên BRICS như Nga và Iran. Với việc Nga đang vướng vào cuộc xung đột kéo dài nhiều năm với Ukraine (không có hồi kết) và lãnh đạo Iran tài trợ cho các cuộc chiến ủy nhiệm nhằm vào quân đội Mỹ trên toàn cầu, hai nước về cơ bản bị cấm sử dụng USD và buộc phải tìm kiếm giải pháp thay thế.


[/PREVIEW]

Trong nỗ lực “khử đô la hóa” và cung cấp một giải pháp thay thế cho USD (không còn được hỗ trợ bằng vàng), các nước BRICS đã tăng cường mua vàng trên thị trường quốc tế một cách đáng kể – một xu hướng sẽ kéo dài trong nhiều năm tiếp theo và qua đó thiết lập các nền giá vững chắc cho vàng và các quỹ ETF liên quan.

Kết luận: Sau một thập kỷ hoạt động kém hiệu quả, vàng dường như đã sẵn sàng cho sự trở lại. Một số yếu tố, bao gồm lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang và tín hiệu phá vỡ kỹ thuật lớn là những yếu tố hàng đầu ủng hộ cho khả năng này.