Cập nhật các phân tích và dự báo tỷ giá mới nhất cho nhóm tiền tệ G10 từ tổ chức ING

Trong nhóm tiền tệ G10, dữ liệu lạm phát và các cuộc họp của các Ngân hàng Trung ương trong thời gian tới sẽ tiếp tục là trọng tâm. Trừ khi có sự chậm lại mạnh mẽ trong hoạt động của Hoa Kỳ và đặc biệt là dữ liệu lạm phát, hãy kỳ vọng cuộc họp FOMC ngày 22 tháng 3 sẽ cho thấy quan điểm diều hâu của FED và khiến USD tiếp tục duy trì sức mạnh của nó.

Dưới đây là những cập nhật mới nhất dự báo tỷ giá của các cặp tiền tệ chính từ ING trong ngắn, trung, và dài hạn. Mời anh em tham khảo:

Đối với EUR/USD: Lạm phát cao làm trì hoãn đà giảm của đồng đô la

• Tháng 2 vừa qua là một tháng đi ngược xu hướng đối với thị trường tài chính thế giới, nơi lạm phát tăng cao và dữ liệukinh tế tốt hơn đã dập tắt những ý tưởng về việc Cục Dự trữ Liên bang sớm nới lỏng chính sách. Thay vào đó, các nhà đầu tư đã định giá thêm 50 điểm cơ bản vào chu kỳ thắt chặt. Dữ liệu trong tháng trước có thể có nghĩa là Fed sẽ phải duy trì quan điểm diều hâu khi nhóm họp vào ngày 22 tháng 3, tăng 25 điểm cơ bản và sửa đổi các dự phóng lãi suất thông qua biểu đồ dot-plot.
• Việc Fed tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 3, tháng 5 và tháng 6 có nghĩa là điều kiện tài chính sẽ tiếp tục trở nên thắt chặt hơn, đồng thời hiện tượng đảo ngược đường cong lợi suất sẽ tồn tại lâu hơn một chút, và gợi ý rằng phần lớn sự sụt giảm của USD có thể chỉ đến vào nửa cuối năm nay mà thôi.
• Nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu tiếp tục tỏ ra hiếu chiến, (chúng tôi tìm kiếm mức tăng 100 bps trong các cuộc họp tới), thì nó có thể giúp hỗ trợ EURUSD giữ được mức giá sàn quanh phạm vi 1,05-1,10.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Đối với USD/JPY: Rủi ro từ quá trình chuyển giao quyền lực tại BoJ

• Việc định giá lại chu kỳ thắt chặt của FED đã khiến đường cong lợi suất đảo ngược sâu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ đã bị kéo cao hơn 60 bp trong tháng Hai. Nhóm chiến lược của chúng tôi nhận thấy rủi ro nó có thể vượt ngoài vùng 4,25% trong những tuần tới, nhưng mục tiêu cuối năm là 3,00%. Điều đó có thể khiến USDJPY giữ xu hướng giảm, nhưng sẽ còn nhiều chuyện khác xảy ra và cuối quý 2 và nửa cuối năm.
• USD/JPY có thể dao động quanh các mức 135/137 này cho đến tháng 3, với rủi ro là nó sẽ lên mức 140 nếu FED tỏ quan điểm cứng rắn hơn nữa.
• Mối quan tâm sâu sắc của thị trường còn là các diễn biến tại Nhật. Thống đốc BoJ sắp mãn nhiệm là ông Haruhiko Kurodasẽ tổ chức cuộc họp chính sách cuối cùng vào ngày 10 tháng 3. Thống đốc sắp nhậm chức của BoJ là ông Kazuo Ueda sẽ có cuộc họp chính sách đầu tiên vào ngày 28 tháng 4. Và cả hai sự kiện này đều có thể gây ra tác động lớn lên đồng JPY.

Đối với GBP/USD: Ngân hàng Anh có thể sắp kết thúc việc thắt chặt

• GBP/USD đang có vẻ bị mắc kẹt quanh vùng 1,20, bị đè nặng bởi việc USD mạnh hơn và lãi suất IRS của GBP không theo kịp với sự tái định giá mạnh mẽ của thị trường theo hướng diều hâu hơn mà chúng ta đã thấy trong các đường cong lãi suất của USD và EUR. Không giống như Cục Dự trữ Liên bang (+75 điểm cơ bản) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (+100 điểm cơ bản), chúng tôi cho rằng Ngân hàng Trung ương Anh có thể chỉ còn tăng được 25 điểm cơ bản nữa - đưa Lãi suất cuối kỳ lên 4,25%. Điều này một phần là do các bài phát biểu không rõ ràng từ các quan chức của BoE và dữ liệu khảo sát quan trọng cho thấy tình trạng thắt chặt trong thị trường lao động ở Anh đang giảm bớt.
• Do đó, chúng tôi dự báo GBPUSD sẽ vẫn yếu trong suốt tháng 3 do đồng đô la mạnh. Sau đó, khi USD suy yếu, nó có thể khiến GBPUSD trở lại mức 1,23/1,25 vào mùa hè này.
• Ngoài ra, một môi trường vốn khó khăn hơn cũng có thể thách thức đồng GBP.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/53555/

Đối với USD/CAD: BoC sẽ lại đi đầu?

• Ngân hàng Canada là một ngoại lệ trong các NHTW thuộc nhóm G10. Và mặc dù FED đang gia tăng thắt chặt, chúng tôi tin rằng BoC sẽ không tăng lãi suất thêm nữa do triển vọng kinh tế và thị trường bất động sản xấu đi.
• Ngoài ra, việc giá năng lượng đang hồi phục một cách chật vật, và khả năng tiếp xúc thấp của đồng CAD đối với các tin tức tích cực từ Trung Quốc khiến có vẻ như Cad sẽ không đi đầu trong các đợt phục hồi rủi ro.
• USDCAD dưới mức 1,30 vẫn là những gì chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy trong nửa cuối năm 2023 nhưng điều đó chủ yếu phản ánh sự cải thiện trong tâm lý rủi ro và sự suy yếu của USD hơn là sức mạnh nội tại của đồng CAD.

Đối với AUD/USD: Khả năng phục hồi trong ngắn hạn

• AUD đã bị ảnh hưởng khá nặng nề do tâm lý rủi ro toàn cầu xấu đi và bất ổn địa chính trị. Việc cải thiện hai yếu tố đó là cần thiết để cho phép AUD/USD phục hồi và điều đó chỉ có thể bắt đầu thành hiện thực từ quý thứ hai trở đi.
• Câu chuyện tăng trưởng của Trung Quốc tiếp tục đặt AUD vào vị trí khá thuận lợi để hưởng lợi từ sự ổn định rộng hơn trong tâm lý rủi ro. Giá quặng sắt tiếp tục tăng và mùa xây dựng của Trung Quốc trong quý hai sẽ tiếp tục hỗ trợ giá quặng sắt.
• Lạm phát chậm lại tạo ra vấn đề đối với những người theo chủ nghĩa diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Úc, nhưng trường hợp cơ bản của chúng tôi vẫn là mức 4,10% sẽ đạt được và tỷ giá AUD/USD sẽ tăng trở lại một cách bền vững trên 0,70 vào nửa cuối năm 2023.

Tham khảo: ING