Chu kỳ của thị trường chứng khoán - Kiến thức mà trader chứng khoán Mỹ cần phải nắm!

Giá cổ phiếu có thể xuất hiện một cách ngẫu nhiên nhưng chu kỳ của nó thì lại được lặp lại và chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn và nó xảy ra trong bốn giai đoạn khác nhau:

• Tích lũy
• Tăng trưởng
• Phân phối
• Suy thoái

Một trader phải có một chiến lược giao dịch để tận dụng hành động giá đang xảy ra trên thị trường. Hiểu được 4 giai đoạn giá của cổ phiếu bạn sẽ tối đa hóa được lợi nhuận vì nó sẽ mang lại cho nhà đầu tư cơ hội để kiếm được lợi nhuận tối ưu trên thị trường chứng khoán.

Giai đoạn tích lũy

Giai đoạn này bắt đầu khi các nhà đầu tư tổ chức - như quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí và ngân hàng lớn – đầu tư đáng kể vào một cổ phiếu nhất định. Giá tạo thành một vùng cơ sở (Base) khi các mã cổ phiếu được tích lũy. Các nhà đầu tư tổ chức phải mua trong thời gian dài để giá cổ phiếu không dễ dàng được đẩy lên cao.

Giai đoạn này không phải là giai đoạn sinh lợi cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, việc nhận ra các dấu hiệu tích lũy sẽ mang lại cái nhìn sâu sắc hơn về các cơ hội trong tương lai. Trong giai đoạn này, giá di chuyển chủ yếu sideways (đi ngang) trong một phạm vi nhất định. Phạm vi này được được xác định bởi các mức cao và thấp ở các điểm xoay (điểm đảo chiều).


Cốc và tay cầm là một mô hình giá khác cho thấy sự tích lũy. Mô hình này có thể là báo hiệu sự kết thúc của một chu kỳ tích lũy. Khi giá cao hơn vành cốc rất có thể đó là tín hiệu của một đợt sóng tăng mới.


Hình 3 cho thấy giá di chuyển sideways. ADX là chỉ báo thể hiện sức mạnh xu hướng. Khi ADX xuống dưới 25 thể hiện giá di chuyển không có xu hướng. Khi ADX tăng trên mức 25 cho thấy xu hướng đang mạnh lên.

Giai đoạn tăng trưởng

Giai đoạn này giá vượt ra khỏi vùng sideway và bắt đầu một xu hướng tăng bền vững sẽ có các đỉnh đáy được tạo ra bắt đầu theo hướng tăng lên. Đây là thời gian có lợi nhất để sở hữu cổ phiếu - cơ hội để cho lợi nhuận của bạn chạy. Nhận ra được giai đoạn này sớm bao nhiêu thì bạn càng có lợi bấy nhiêu.

Các chiến lược giao dịch theo xu hướng nên được sử dụng trong giai đoạn này. Dưới đây là một ví dụ. Đường xu hướng tăng đã được vẽ và duy trì trong một khoảng thời gian. Giao dịch theo xu hướng liên quan đến việc mua vào cổ phiếu ở giai đoạn giá hồi về lại đường xu hướng.


Công cụ ADX giúp chúng ta thấy sự chuyển đổi từ giai đoạn tích lũy sang giai đoạn tăng trưởng. Khi ADX tăng trên 25 cùng lúc giá tạo nên điểm cao mới, xu hướng có thể bắt đầu từ đây.




Giá có thể tiếp tục xu hướng hoặc đảo chiều. Xu hướng thường sẽ tiếp tục sau khi test ngưỡng hỗ trợ/ kháng cự.

Các mô hình chữ nhật thể hiện giá đang đi ngang và có thể xảy ra khi giá cổ phiếu nằm trong giai đoạn tích lũy hoặc phân phối. Nhận thức được giai đoạn này sẽ có được chiến lược giao dịch tốt hơn.


Trong Hình 7, bạn có thể thấy các mô hình chữ nhật trong giai đoạn tăng trưởng của SPDR. Mô hình này dẫn đến sự tiếp diễn của xu hướng như trong Hình 8.

Giai đoạn phân phối

Giai đoạn phân phối bắt đầu khi giai đoạn tăng trưởng kết thúc và giá bước vào một giai đoạn khác. Giá cổ phiếu đang được bán trong một khoảng thời gian - ngược lại với giai đoạn tích lũy. Lần này, người bán muốn duy trì giá cao hơn cho đến khi cổ phiếu được bán.

Thời điểm này ít khi nhận ra được đây là giai đoạn tích lũy hay phân phối. Điều quan trọng hơn là phải chuẩn bị cho tín hiệu tiếp theo, thay vì cố gắng dự đoán hướng đi của thị trường.

Một trong những mô hình phổ biến được dùng trong giai đoạn phân phối là mô hình vai đầu vai (Hình 9) hoặc hình dạng vòm (Hình 10) được biểu thị cho trước giai đoạn suy thoái.

Giai đoạn suy thoái

Giai đoạn cuối cùng của chu kỳ chứng khoán là giai đoạn suy thoái. Giai đoạn này bắt đầu khi giá có xu hướng tạo đáy thấp hơn và không có đỉnh nào cao hơn được hình thành (Hình 9). Giai đoạn suy thoái theo sau giai đoạn phân phối và nó đánh dấu một xu hướng giảm (Hình 11).

Hãy cố gắng kiếm soát thật tốt cảm xúc của bạn trong giai đoạn này khi mà một loạt các đỉnh đáy thấp hơn được hình thành báo hiệu sự giảm giá hoặc đảo ngược xu hướng. Các nhà đầu tư thành công sẽ bảo toàn lợi nhuận họ kiếm được và các quy tắc quản lý vốn sẽ cho biết khi nào họ cần phải thoát ra khỏi thị trường.

Lời kết

Nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt được xu hướng của cổ phiếu, cho dù nó đi ngang, tăng hay giảm. Điều này cho phép nhà đầu tư lên kế hoạch giao dịch có lợi nhuận, tận dụng lợi thế những gì mà giá đang diễn ra. Toàn bộ chu trình có thể lặp lại hoặc không. Nhưng điều chúng ta cần làm là hiểu được và lên kế hoạch giao dịch thật tốt.

Hi vọng bài viết có nhiều kiến thức hữu ích cho anh em diễn đàn. Đừng quên like bài cho mình nhé! Many Thanks!