[Đánh giá dữ liệu] Nền kinh tế Mỹ đang bộc lộ điều gì, S&P500 có thể đi về đâu?

Các nhà phân tích tại Forex.com cho biết rằng chúng ta đã thấy sự rạn nứt xuất hiện trong nền kinh tế Hoa Kỳ trong những tháng gần đây...

Không cần phải nghi ngờ, lạm phát chính là trọng tâm cốt lõi của FED và các NHTW toàn cầu, và nó sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai gần. Nhưng với rất nhiều chỉ số hàng đầu chỉ ra khả năng suy thoái kinh tế, và những người theo định hướng này sẽ quan sát chặt chẽ các chỉ số kinh tế chẳng hạn như báo cáo lao động để xác nhận quan điểm của họ.

Các thị trường đã định giá mạnh mẽ về một cuộc suy thoái khi các chỉ số kinh tế hàng đầu đang chỉ ra thêm những sự sụt giảm. Cụ thể, lĩnh vực nhà ở đã gióng lên hồi chuông cảnh báo với việc cấp phép xây dựng, khởi công nhà ở và niềm tin của các nhà xây dựng cùng sụt giảm khi lãi suất tăng.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Các chỉ báo “dẫn dắt” (leading) đã gióng lên hồi chuông cảnh báo!

Dữ liệu PMI của Mỹ đã cho thấy sự xấu đi, cụ thể PMI sản xuất và dịch vụ ISM đã ghi nhận mức độ mở rộng chậm nhất kể từ tháng 6 và tháng 5 năm 2020. Các đơn hàng sản xuất mới cũng đã ghi nhận sự co hẹp lần đầu tiên sau 2 năm. Theo Khảo sát của Đại học Michigan, chỉ số nhà quản lý bán hàng đã co hẹp vào tháng 6, và chỉ số niềm tin tiêu dùng đã xuống mức thấp kỷ lục.

Những “rạn nứt” cũng đang xuất hiện trong thị trường việc làm Mỹ

Các nhà phân tích tại Forex.com cho rằng dữ liệu NFP không thể ngăn cản FED có động thái tăng lãi suất 75bp vào tháng này khi số lượng việc làm mới được tạo ra tiếp tục vượt kỳ vọng.

Tuy nhiên, khi các con số NFP bắt đầu trượt giảm, những lập luận của FED rằng nền kinh tế Mỹ đang phát triển mạnh mẽ cũng sẽ bị đặt dấu hỏi! Và đã có những dấu hiệu như thế trên thị trường lao động Mỹ.


Đó là:

• Cơ hội việc làm (các vị trí tuyển dụng trống) trong tháng 6 đã giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 4 năm 2020, theo báo cáo của JOLTS. Trong hai tháng qua, nó đã giảm tổng cộng là -554k, trong đó con số của tuần trước là 0437k;
• Theo báo cáo của Challenger, số nhân viên bị sa thải của công ty đã tăng 11.8k trong tháng 6, đây là tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 năm 2021;
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp liên tục (Continuing claims) tăng 51k vào tuần trước, ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng 11;
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu (Initial jobless) đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1 cũng vào tuần trước;
• Các thành phần việc làm cho các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ ISM đều là co hẹp;

Một cuộc suy thoái đang sắp đến!

Vì NFP thực sự là một báo cáo có độ trễ, nên nó sẽ là một trong những báo cáo cuối cùng cần theo dõi sau khi các chỉ báo kinh tế dẫn dắt khác cho thấy tín hiệu giảm. Và khi chúng ta thấy tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu gia tăng và tốc độ tăng trưởng việc làm mất đi đà tăng trưởng, Fed sẽ khó có thể tiếp tục làm ngơ!

Và điều đó có thể cung cấp một lý do để Fed ít nhất là tạm dừng chu kỳ thắt chặt chính sách của họ bởi thị trường lao động sụp đổ là rất tốt cho giảm phát. Vì vậy, chúng ta vẫn có thể có chỗ cho một “sự tích cực” của báo cáo NFP tháng 6, tuy nhiên, có thể có những thay đổi lớn trong những tháng tới!

[ND cập nhật: Dữ liệu NFP mới ghi nhận số lượng việc làm mới ở mức 372k so với 260k kỳ vọng trong khi tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3.6%, tăng trưởng tiền lương hàng giờ ở mức 0.3% hàng tháng như dự báo.]

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/67505/

S&P 500: Liệu có thể duy trì được đà phục hồi?

Nhìn trên biểu đồ S&P500 khung ngày, có thể thấy rằng giá đã ghi nhận phiên tăng thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu và tiếp cận ngưỡng hợp lưu quan trọng quanh biên trên của kênh giảm – vùng 3945 đến 4000. Tuy nhiên đợt tăng giá này là không thực sự ấn tượng bởi nó vẫn nằm trong kênh giá giảm, các động thái tăng giá là không thực sự áp đảo (không phản ánh rõ tâm lý risk-on của thị trường), bên cạnh đó khối lượng giao dịch cũng giảm xuống khi giá tăng, cho thấy các đợt tăng giá này bị dẫn dắt bởi các động thái chốt lãi thay vì các động thái chủ động mua.



Tiếp theo, hành vi quanh mức kháng cự 4000 sẽ cung cấp manh mối quan trọng. Xu hướng và nhận định vẫn là giảm miễn là vùng 4000 không bị phá.

Tham khảo: Forex.com