[Đánh giá trước] Dữ liệu lạm phát tháng 7 của Mỹ: Có dấu hiệu đạt đỉnh nhưng cần đề phòng rủi ro!

Chúng tôi (các nhà phân tích tại forex.com) đã xem xét kỹ áp lực lạm phát hồi tháng 6, sau khi CPI của Mỹ sớm có dấu hiệu đạt đỉnh khi giảm từ 8.5% xuống 8.2%, và lưu ý rằng cần nhiều hơn một tháng để xác nhận rằng lạm phát đã đạt đỉnh. Sau đó, dữ liệu thực tế đã tạo đỉnh cao mới với 9.1%. Do vậy, không nên vội vã đưa ra một kết luận về đỉnh điểm của lạm phát, thay vào đó chúng ta nên tiếp tục thu thập dữ liệu và phân tích về chủ đề khó nắm bắt này.

Dưới đây là các đánh giá trước cho dữ liệu lạm phát tháng 7:

Khi nào dữ liệu được công bố?

Dữ liệu lạm phát giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố vào lúc 19:30 giờ Hà Nội, ngày 10/8.

Bối cảnh chung

Có dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát giảm

Các nút thắt trong chuỗi cung ứng – điều được cho là nhân tố chính khiến giá tiêu dùng cao hơn – đã giảm bớt thời gian gần đây. GSCPI (chỉ số áp lực chuỗi cung ứng toàn cầu) hiện đã giảm xuống mức thấp nhất trong 29 tháng do các hạn chế liên quan đến đại dịch tiếp tục được nới lỏng và các chuyến hàng đã được giao. Chỉ số Baltic Dry, đo lường vận chuyển hàng hóa bằng đường biển, cũng ở mức thấp nhất trong 6 tháng.

Các dấu hiệu đáng khích lệ cũng xuất hiện trên chỉ số PMI của Mỹ, với "giá phải trả" của ngành sản xuất giảm xuống mức thấp nhất trong 23 tháng và dịch vụ xuống mức thấp nhất trong 29 tháng. Trong khi đó, “giá phải trả” theo dữ liệu của FED Philadelphia cũng ở mức thấp nhất trong 30 tháng. Tóm lại, nếu các nhà quản lý thu mua đang phải trả giá thấp hơn cho hàng hoá đầu vào, điều đó sẽ làm giảm bớt áp lực lên chuỗi cung ứng.


Các điểm chính cần chú ý trên biểu đồ gồm:

• Chỉ số áp lực chuỗi cung ứng: thấp nhất trong 29 tháng
• Chỉ số đo lường mức độ vận chuyển hàng hoá Baltic Dry: thấp nhất trong 6 tháng
• Chỉ số giá phải trả từ dữ liệu ISM sản xuất: thấp nhất trong 23 tháng
• Chỉ số giá phải trả từ dữ liệu ISM dịch vụ: thấp nhất trong 29 tháng
• Chỉ số giá phải trả từ dữ liệu của Philly Fed: thấp nhất trong 30 tháng

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Giá hàng hoá đã giảm trong 3 tháng vừa qua

Một điều đáng chú ý trong báo cáo của tháng 6 là các mặt hàng hầu hết đều cao hơn. Tuy nhiên, biểu đồ dưới đây cho thấy giá dầu (một yếu tố đầu vào lạm phát quan trọng đối với giá cả toàn cầu) và chỉ số CRB đang giao dịch thấp hơn trong tháng thứ ba. Với tình hình địa chính trị giữa Nga và châu Âu vẫn đang diễn ra, và rủi ro mới xung quanh vấn đề đảo Đài Loan, chúng ta vẫn cần cẩn trọng với khả năng giá cả sẽ tăng cao trở lại. Nhưng ít nhất chúng ta có thể thấy được rằng áp lực lạm phát trong ngắn hạn đã giảm bớt.

Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng cũng đang giảm

Fed rất chú ý đến kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng, bởi vì nếu chúng vẫn ở mức cao thì nó có thể chuyển hoá thành lạm phát thực. Và tin tốt là đã có những dữ liệu cho thấy kỳ vọng lạm phát đang giảm.

Theo khảo sát của Fed tại New York, kỳ vọng lạm phát 1 năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng và kỳ vọng lạm phát 3 năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng. Đây là những con số có thể đánh dấu một “bước ngoặt” tiềm năng. Hơn nữa, giá thực phẩm và giá gas dự kiến sẽ giảm mạnh trong 12 tháng tới theo cuộc khảo sát. Hãy hy vọng họ đúng!

Và theo Khảo sát Người tiêu dùng của Đại học Michigan, kỳ vọng lạm phát 1 năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng là 2.9%.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/50676/

Nên kỳ vọng gì trong báo cáo lạm phát tháng này?

Dự báo đồng thuận chung đang là:

• CPI dự kiến sẽ giảm xuống 8.7% từ 9.1% so với cùng kỳ năm trước;
• CPI lõi (không bao gồm giá lương thực và năng lượng) dự kiến sẽ tăng từ 5.9% lên 6.1%

Như các phân tích đã diễn giải ở trên, có nhiều dữ liệu cho thấy khả năng lạm phát tháng này sẽ hạ nhiệt. Phần nhiều thị trường cũng đang nhìn theo và định giá theo kịch bản này. Do đó, nếu chúng ta có một dữ liệu lạm phát yếu như kỳ vọng hoặc yếu hơn, USD có thể gặp áp lực giảm nhưng nó có thể không quá mạnh. Lý do là bởi sự định giá của thị trường và dữ liệu lao động cuối tuần qua của Mỹ vẫn rất nóng. Thị trường chứng khoán có thể hưởng lợi lớn trong kịch bản này.

Ngược lại, trong một kịch bản mà lạm phát Mỹ tiếp tục tăng cao vượt kỳ vọng, đó sẽ là một cú sốc. USD sẽ có động lực lớn để bật tăng mạnh, bởi nó làm tăng khả năng FED sẽ tăng lãi suất thêm 75bps trong lần họp tới. Nó cũng có thể ảnh hưởng đến Phố Wall, kích hoạt các đợt bán tháo bởi thị trường đang hồi phục dựa trên kỳ vọng rằng FED có thể không tăng mạnh lãi suất như kỳ vọng ban đầu.


Về mặt kỹ thuật, xét trên chỉ số USD khung daily, có thể thấy giá đã nằm trên đường MA 50 ngày suốt nửa năm qua, chứng minh cho một xu hướng tăng giá mạnh mẽ. Trong ngắn hạn, đợt thoái lui gần đây cũng đã có dấu hiệu kết thúc khi giá bật mạnh lên tại vùng hợp lưu quanh vùng 105.5 với mẫu hình nến nhấn chìm tăng ( bullish engulfing). Nếu có một cú breakout lên trên mức kháng cự 107, nó có thể kích hoạt các động thái mua mới, hướng lên mức đỉnh cũ. Ngược lại, nếu giá phá vỡ hỗ trợ 105.5, cấu trúc tăng giá sẽ bị đe doạ và gây nên áp lực bán mạnh trong ngắn hạn.

Trên đây là các đánh giá trước cho dữ liệu quan trọng tối nay, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Safe trade,

Tham khảo: Forex.com