Dấu hiệu của sức mạnh xuất hiện trên chỉ số quỹ GDX - Giá Vàng liệu sẽ theo sau?

Xin chào toàn thể anh em,

Hiện tại chúng ta có thể thấy được rằng, giá Vàng đang nằm trong một vùng không tín hiệu. Quỹ hoán đổi danh mục SPDR cũng đã không giao dịch trong vòng 3 ngày qua. Tuy nhiên, có một chỉ số quỹ khác lại đang cho dấu hiệu bứt phá, đó là GDX.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) là quỹ hoán đổi danh mục đầu tiên ở Hoa Kỳ cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường vốn trong ngành khai thác vàng, ra mắt năm 2006. Nói tóm lại, đây là một quỹ với danh mục đầu tư không dựa vào biến động giá cả mà dựa vào sự ''ăn nên làm ra'' của các công ty khai thác vàng.


Trước khi đi vào chi tiết, các phần đánh dấu *,**,*** sẽ được mình chú thích ở dưới cùng, bài viết tuy phân tích về các chỉ số quỹ nhưng có bao gồm các kiến thức về chỉ báo đo độ rộng của thị trường, anh em lưu ý đọc hết bài!

Gold SPDR (GLD) và Gold Miners ETF (GDX) đã có thiên hướng được giao dịch thấp hơn và tụt lại so với thị trường chung kể từ tháng 9, nhưng các chỉ báo đo lường chiều rộng thị trường* lại cho thấy dấu hiệu của sức mạnh trong chỉ số quỹ của ngành khai thác vàng. Hôm nay chúng ta sẽ kiểm tra bốn chỉ báo đo lường chiều rộng thị trường và phân tích biểu đồ giá cho GDX. Mặc dù chỉ báo đo lường chiều rộng thị trường có thể giúp ích cho quá trình phân tích của chúng ta, nhưng hãy nhớ rằng giá vẫn là phán quyết cuối cùng.

Đầu tiên, lưu ý rằng StockCharts tính toán tỷ lệ dựa trên các chỉ báo cơ bản cần thiết để đo lường độ rộng thị trường. Tỷ lệ tăng giảm của chỉ số quỹ ($ GDXADP) đại diện cho đường A/D Line. Phần trăm tăng giảm khối lượng giao dịch ($ GDXUDP) đại diện cho đường AD Volume line (Hay còn gọi là đường UD Line) và Tỷ lệ cao nhất thấp nhất ($ GDXHLP) đại diện cho H/L Line. Cả ba đều là các chỉ số tích lũy của chỉ số cơ sở. Bạn cũng có thể nhấp vào biểu đồ này để xem các cài đặt và lưu nó vào Biểu đồ. (**Mình sẽ giải thích các chỉ số cơ sở này phía bên dưới bài viết)

Biểu đồ dưới đây cho thấy Đường A/D Line và Đường AD Volume Line (UD Line) tăng lên vào giữa tháng 10 và đạt mức cao mới trong tháng 12. Đường HL Line phẳng ra từ tháng 9 đến tháng 10, nhưng đã tăng nhẹ và nằm trên đường EMA 20 ngày. Đường HL tăng có nghĩa là mức cao mới đang vượt xa so với mức thấp mới. Chỉ báo cuối cùng cho thấy Bullish Percent Index ($BPGDM - tạm dịch là chỉ số đo lường tỷ lệ tăng trưởng) tăng lên vào giữa tháng 10 và giữ trên đường EMA 20 ngày.



Biểu đồ tiếp theo cho thấy GDX đã phá vỡ một mô hình điều chỉnh đó là mô hình nêm tăng và hiện tại đang nằm quanh vùng kháng cự được tô màu hồng. Đầu tiên, chứng chỉ quỹ đã tăng khoảng 53% và sau đó hồi quy lại một nửa bước tăng trước đó và hình thành mô hình nêm giảm. Cả mô hình biểu đồ và mức thoái lui là điển hình cho sự điều chỉnh trong một xu hướng tăng lớn hơn. GDX đang ở một thời điểm thú vị nhất ngay bây giờ vì nó có thể sẵn sàng cho một sự phá vỡ và tiếp tục xu hướng tăng lớn hơn.



GDX đã phá vỡ lên phía trên đường biên trên của nêm giảm vào cuối tháng 11 và đây là điểm nhấn quan trọng. Chỉ số quỹ hiện đang thách thức vùng kháng cự rõ ràng tại khu vực 27,5-28,2. Sức mạnh thể hiện bằng các chỉ báo đo lường độ rộng thị trường và phá vỡ đường xu hướng phía trên của mô hình nêm giảm cho thấy kỳ vọng GDX sẽ thoát ra và tiếp tục tăng cao hơn. Chúng ta sẽ đánh giá lại các nhận định này một khi chỉ số đóng cửa dưới mức thấp của tuần trước và tại vùng đệm (vùng giao cắt của giá với đường biên trên của mô hình kéo dài - tại 26,5).

Liệu rằng, dấu hiệu bứt phá của chỉ báo này có phải là một tín hiệu báo trước cho sự tăng giá sắp tới của Vàng? Chúng ta hãy chờ đợi và nhớ rằng, hành động giá quan trọng hơn các chỉ báo đo lường chiều rộng thị trường, khối lượng hay hiệu suất tương đối. Chúng ta sẽ có lợi nhuận hoặc mất tiền dựa trên biến động giá của bảo mật thực tế, chứ không phải chỉ báo.

* Độ rộng thị trường và chỉ báo đo lường độ rộng thị trường:

Độ rộng thị trường là thuật ngữ chung được sử dụng để mô tả mức độ dịch chuyển lên xuống của thị trường trong điều kiện có bao nhiêu cổ phiếu đi theo một chiều hướng lên hoặc xuống.

Nói cách khác, các chỉ số này cung cấp cho nhà phân tích cái nhìn sâu sắc rằng sự gia tăng của thị trường đến từ một nhóm cổ phiếu cụ thể quan trọng hay từ tổng thể toàn bộ các cổ phiếu trên thị trường.

Độ rộng thị trường được đo lường bằng cách sử dụng dữ liệu bao gồm tổng khối lượng các cổ phiếu tăng, tổng khối lượng các cổ phiếu giảm, số lượng các cổ phiếu tăng, giảm...

Market Breadth giúp đánh giá sức mạnh của thị trường và xác định được hướng di chuyển của chỉ số. Độ rộng thị trường gia tăng mạnh trong một đợt tăng trưởng có nghĩa là các chỉ số đang tăng lên cùng với sự dịch chuyển của nhiều cổ phiếu.

**Các chỉ báo A/D Line, U/D Line, ...

Đường A/D (Advance / Decline) là một chỉ số kỹ thuật được sử dụng để đo lường các cổ phiếu trên thị trường đang trong trạng thái tăng hay giảm giá, được tính bằng cách lấy số lượng cổ phiếu tăng giá chia cho số lượng cổ phiếu giảm giá. Khi giá của các cổ phiếu lớn thay đổi bất thường tạo nên sự thay đổi lớn trong A/D, nó có thể cho thấy sự đảo chiều của thị trường sắp đến. Trong ví dụ trên, chứng chỉ quỹ GDX sẽ bao gồm 1 rổ các danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, đường A/D Line của GDX chính là đo lường số cổ phiếu tăng giá trong danh mục đó.

Còn Đường U/D (Up / Down Volume) cũng là một dạng tương tự như A/D Line nhưng nó đo lường về khối lượng.