Đây là biểu đồ tương quan giá Bitcoin, Vàng và Chứng khoán - Nhiều điều thú vị

Lược dịch từ bài viết “Here’s what Bitcoin’s relationship with the stock market and gold looks like over the past 90 days” của tác giả Mark DeCambre trên marketwatch:

***

Đồng tiền thuật toán lớn nhất, Bitcoin, đã từng có 1 mối tương quan khá lỏng lẻo với các tài sản khác trong lịch sử ngắn ngủi của nó, nhưng điều này đã có thể thay đổi, dựa trên biểu đồ này.
Báo cáo từ Digital Asset Data cho thấy rằng trong 3 tháng gần đây nhất, bitcoin đã di chuyển khá thuận chiều với vàng và ngược chiều với thị trường chứng khoán.

Giả thuyết này có thể giải thích tại sao Bitcoin đã giảm khá nặng vào ngày thứ tư, khi các hợp đồng tương lai bitcoin trên CME Group đã giảm 6.1% khi chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều tăng cao hơn.


Về mặt thống kê, tương quan được định nghĩa là xu hướng di chuyển của các tài sản so với nhau trong 1 giai đoạn nhất định. Tương quan thuận chiều hoàn hảo, tức là khi 2 tài sản hoặc chứng khoán di chuyển cùng hướng với nhau, được đánh giá là bằng 1 (hoặc 100%). Ngược lại, tương quan ngược chiều hoàn hảo được coi là ở mức -1.

Digital Asset nghiên cứu giá vàng theo dữ liệu của quỹ SPDR EFT Trust - 1 quỹ giao dịch vàng nổi tiếng, so với giá Bitcoin trong giai đoạn 90 ngày. Kết quả báo cáo cho thấy khi chỉ số S&P 500 (đại diện cho thị trường chứng khoán) giảm xuống, thì cả Vàng và Bitcoin đều tăng giá.


Sự tương quan này do chỉ mới được nghiên cứu trong khoảng thời gian không dài, do đó chưa thể kết luận là Bitcoin đã có tương quan thuận chiều với vàng và ngược chiều với chứng khoán trong dài hạn. Tuy nhiên đây là 1 dấu hiệu cho thấy tài sản thuật toán này đang “trưởng thành” hơn và được nhà đầu tư bắt đầu coi là tài sản trú ẩn tương tự Vàng.

“Các kết quả nghiên cứu cho thấy dấu hiệu rằng Bitcoin đã bắt đầu có hành vi như 1 kênh lưu giữ giá trị và có thể được cân nhắc làm tài sản an toàn (safe haven asset) trong các thời điểm rủi ro và nghi ngờ trên thị trường chứng khoán và các thị trường khác.” Ryan Alfred, chủ tịch Digital Asset Data phát biểu.


Những người hâm mộ Bitcoin luôn mặc định rằng tài sản này ít hoặc hầu như không có tương quan với các tài sản truyền thống khác trên thị trường tài chính. Nhưng dữ liệu gần đây cho thấy sự tương quan bắt đầu thể hiện rõ ràng hơn.

Đối với các nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư quỹ lớn, Bitcoin và crypto currency vẫn bị cho vào danh sách đen các tài sản rủi ro quá cao, và nếu có thì chỉ chiếm phần rất nhỏ trong danh mục của họ. Từ nay họ có thể cân nhắc tăng thêm phần của Bitcoin trong danh mục, với bối cảnh nhiều rủi ro về địa chính trị, như thương chiến, chiến tranh tiền tệ, biểu tình, và nghi ngờ về 1 đợt suy thoái kinh tế toàn cầu. Đặc biệt khi FED và các ngân hàng trung ương lớn đều đã có kế hoạch nới lỏng tiền tệ, hạ lãi suất.


Cố gắng của Facebook trong dự án Libra coin - 1 đồng tiền thuật toán nhằm mục đích thanh toán toàn cầu, và của JPMorgan Chase JPMCoin, đồng crypto được dùng trong thanh toán của nền công nghiệp ngân hàng, thường được nêu tên như sự công nhận của tiền thuật toán và vai trò của nó trong nền kinh tế.