Điểm nóng forex tuần 09-13/8: Khi USD không còn là tâm điểm duy nhất

Tuần vừa qua đã đánh dấu sự chuyển đổi khi USD không còn là tâm điểm duy nhất trên thị trường tiền tệ, các “nhân tố địa phương” sẽ có những vai trò to lớn hơn trong việc dẫn dắt các đồng tiền thời gian tới…

Mời anh em cùng tham khảo bài nhận định từ ING cho thị trường tiền tệ trong tuần mới.

Đối với đồng USD: Dollar không còn là tâm điểm duy nhất được chú ý

USD đã không còn là động lực chính yếu duy nhất trên thị trường ngoại hối trong môi trường hiện tại và những “nhân tố địa phương” có thể đóng vai trò to lớn hơn. USD dường như đã trở nên phù hợp hơn với những định giá “ diều hâu” của FED sau khi Phó Chủ tịch Fed - Richard Clarida bình luận rằng FED đang đi đúng hướng để bắt đầu bình thường hóa chính sách tiền tệ. Ngoài ra, những nghi ngờ về tốc độ phục hồi kinh tế Mỹ cũng đã được gạt bỏ bởi dữ liệu ISM dịch vụ cao kỷ lục và một NFP mạnh mẽ.

Nếu thực sự thị trường hiện đang “thoải mái” hơn với sự định giá về kỳ vọng lãi suất của Fed thì điểm nổi bật chính của tuần tới (dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ) có thể không có tác động mạnh, ngay cả khi lạm phát cao hơn một chút.

Thay vào đó, các yếu tố bên ngoài sẽ quyết định câu chuyện cơ bản cho thị trường tiền tệ, đó là sự lây lan của biến thể Delta đang buộc các quốc gia có tỷ lệ tiêm chủng thấp (hầu hết ở châu Á) phải quay lại các biện pháp phong toả nghiêm ngặt. Đây là một chủ đề có thể tiếp tục kéo thấp tâm lý rủi ro của thị trường vốn đã dễ bị tổn thương ở Trung Quốc và châu Á, và cuối cùng có thể giúp đồng USD tăng nhẹ trong tuần tới.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Có thể phá range!

Nếu những giả định phía trên là đúng (các nhân tố địa phương có tầm ảnh hưởng lớn hơn) thì lập trường cực kỳ ôn hoà của ECB sẽ là lực cản cho đồng tiền chung. Ngoài ra, sự lan rộng của biến thể Delta có thể khiến các thị trường không muốn rút lui khỏi các vị thế phòng thủ trên USD trong tuần mới. Điều đáng chú ý ở đây là các quốc gia khu vực đồng euro được tiêm chủng rộng vẫn đang từ chối áp đặt các hạn chế hà khắc mới, bất chấp sự bùng phát trong các trường hợp.

Về mặt dữ liệu, trọng tâm ở khu vực đồng euro sẽ là cuộc khảo sát ZEW của Đức, nó được kỳ vọng sẽ giảm tháng thứ 3 liên tiếp. Lịch kinh tế khá mỏng, nếu ZEW không tạo bất ngờ và USD được hỗ trợ từ tâm lý thiếu ổn định của thị trường, EURUSD có thể phá vỡ mức 1.1750.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Cuộc chiến với dịch bệnh

Tâm lý chung về triển vọng kinh tế Mỹ được củng cố trong nửa cuối tuần trước đã hạn chế việc JPY hưởng lợi từ những bất ổn của tâm lý rủi ro. USDJPY hiện đã quay trở lại trên 110.00 sau NFP mạnh mẽ của Mỹ.

Việc công bố số liệu lạm phát ở Mỹ thường được chứng minh là một sự kiện có khả năng ảnh hưởng rất lớn đối với USDJPY, nhưng như được nêu rõ trong phần phân tích của USD, tác động của CPI lần này có thể hạn chế.

Trong khi việc một số nước tái áp dụng các biện pháp ngăn chặn vi rút có thể hỗ trợ đồng JPY, thì Nhật Bản đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng lây lan của chính họ. Khi Thế vận hội kết thúc vào Chủ nhật, Tokyo có thể tiếp tục chứng kiến các trường hợp nhiễm mới cao kỷ lục những ngày sau đó, và nguy cơ chính phủ sẽ phải áp dụng các biện pháp hạn chế nghiêm ngặt hơn đang ngày càng cao. Điều này có thể làm JPY suy yếu và hạn chế những lợi ích có thể có được từ tâm lý rủi ro không ổn định của thị trường/ lợi suất trái phiếu của Mỹ giảm.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Có thể tiếp tục được hỗ trợ

Tâm điểm của tuần trước đối với GBP chính là cuộc họp chính sách của BoE nhưng nó đã không gây ra những phản ứng thực sự đáng kể lên đồng GBP.

Trong tuần mới, trọng tâm sẽ là GDP Q2. ING dự kiến sẽ thấy con số 5% mạnh mẽ. Bất chấp khả năng cao là đà hồi phục có thể tạm dừng trong những tháng mùa hè, dữ liệu này sẽ thúc đẩy kỳ vọng rằng kinh tế Anh có thể trở lại mức trước đại dịch vào cuối năm. Sau khi BoE có vẻ ít lo lắng về biến thể Delta, đang nhích gần đến việc giảm kích thích và Anh tiếp tục nới lỏng quy tắc đi lại, câu chuyện đối với GBP cơ bản là tích cực. EURGBP có thể mở rộng xu hướng giảm sau khi phá vỡ dưới 0.8500, nhưng GBPUSD có thể gặp khó khăn trong việc phá vỡ lên trên 1.400.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Nỗi lo mang tên quặng sắt tiếp diễn

Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cung cấp một số hỗ trợ tạm thời cho AUD, sau đó nó mau chóng bị các nhân tố bên ngoài quay lại dẫn dắt.

Mặc dù tâm lý liên quan đến Trung Quốc không xấu đi nhiều hơn, quặng sắt đã phải đối mặt với một đợt bán tháo khác khi việc hạn chế sản xuất thép của Trung Quốc tiếp tục làm gia tăng lo ngại về nhu cầu. Quặng sắt hiện đã mất 1/5 giá trị trong vòng 3 tuần qua. Hãy xem giá quặng sắt sẽ giảm bao nhiêu nữa trong tuần tới: điều này có khả năng vẫn là động lực chính cho AUD trong bối cảnh thiếu những xúc tác về mặt dữ liệu.

AUD cũng rất dễ bị tổn thương trước các tín hiệu cho thấy biến thể Delta có thể buộc Trung Quốc ban bố các lệnh phong toả mới. Trong nước, với phiên điều trần trước ủy ban quốc hội, Thống đốc RBA có thể khẳng định sự cần thiết của các biện pháp kích thích do sự bùng phát gần đây liên quan đến biến thể Delta.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Tập trung vào cuộc họp của OPEC

Mặc dù dữ liệu lao động tháng 7 của Canada không tốt bằng Mỹ, nhưng CAD không nằm trong số những đồng tiền có hiệu suất kém nhất trong phiên cuối tuần khi USD tăng vọt. Đây là tín hiệu cho thấy dữ liệu yếu kém này không đủ để làm lung lay quan điểm rằng Canada đang trên con đường phục hồi vững chắc. Ngược lại, điều này có nghĩa là BoC có thể tiếp tục trên con đường bình thường hóa chính sách của mình, ING dự kiến BoE sẽ kết thúc QE vào cuối năm.

Trong tuần mới, CAD có thể sẽ chỉ được thúc đẩy bởi các yếu tố bên ngoài, vì lịch kinh tế mỏng. Tâm điểm sẽ là cuộc họp OPEC, nơi họ công bố báo cáo thị trường hàng tháng, và chúng ta cần xem cách các-ten đánh giá tác động của biến thể Delta đối với nhu cầu dầu ra sao.

Dự báo cho đồng CAD:



Trên đây là các phân tích cho các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em tham khảo nhé!

Chúc anh em tuần thắng lợi.