Điểm nóng forex tuần 10-14/7: Sự chú ý trở lại với lạm phát

Tuần đầu tiên của tháng 7 đã kết thúc với nhiều biến động và sự kiện đáng chú ý bao gồm cả một NFP thấp hơn kỳ vọng, vậy trong tuần mới này chúng ta sẽ có gì? Mời anh em cùng tìm hiểu ngay sau đây.

Các điểm sự kiện đáng chú ý trong tuần qua

• Lợi suất trái phiếu toàn cầu tiếp tục tăng và đường cong lợi suất tiếp tục đảo ngược khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về nền kinh tế toàn cầu
• Biên bản của FOMC mang tính diều hâu hơn những gì các nhà giao dịch mong đợi, với quyết định tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 6 không có sự đồng thuận như kỳ vọng bởi một số quan chức đã ủng hộ khả năng tăng 25bps
• Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ nhìn chung cũng rất tốt trong tuần vừa qua. Tuy nhiên lĩnh vực sản xuất của Mỹ tiếp tục xấu đi với khảo sát ISM đã ghi nhận sự thu hẹp với tốc độ nhanh nhất kể từ đại dịch
• Các cuộc khảo sát PMI trên khắp Trung Quốc, Châu Âu và Hoa Kỳ tiếp tục suy yếu
• Chỉ số PMI dịch vụ của Trung Quốc là chỉ số mới nhất gây thất vọng, mở rộng với tốc độ chậm nhất trong 5 tháng
• RBA đã tạm dừng chu kỳ thắt chặt lần thứ hai vào tháng 7, mặc dù đã cảnh báo rằng “lạm phát vẫn còn quá cao” và “có thể cần phải thắt chặt thêm một số chính sách tiền tệ”
• Quan hệ Trung-Mỹ thêm một bước thụt lùi khi Trung Quốc cảnh báo rằng quyết định hạn chế xuất khẩu kim loại dùng trong chất bán dẫn của họ “mới chỉ là khởi đầu”

Các điểm sự kiện đáng chú ý trong tuần mới

Lạm phát của Mỹ

Dữ liệu lạm phát PCE yếu hơn dự kiến vào tuần trước, đã khiến các nhà đầu tư trở lại với các vị thế bán USD, và hạ bớt kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất cho tháng 7.

Chủ tịch Jerome Powell đã nói rằng hai đợt tăng lãi suất liên tiếp khác có thể sắp đến, biên bản họp FOMC cũng tỏ ra hawkish hơn dự kiến và dữ liệu của Mỹ nói chung vẫn còn mạnh mẽ đủ để biện minh cho ít nhất một vài đợt tăng lãi suất khác. Điều này sẽ khiến các dữ liệu của tuần này rất được quan tâm.


Trong khi lạm phát toàn phần giảm nhẹ trong báo cáo tháng 6 và lạm phát dịch vụ có dấu hiệu giảm nhẹ, giá thuê nơi cư trú vẫn ở mức cao. Không có khả năng chúng ta sẽ thấy lạm phát tăng cao hơn, nhưng nếu có thì hãy kỳ vọng hoạt động mua USD sẽ quay trở lại. Đồng thời, có thể sẽ cần những con số lạm phát nhẹ nhàng hơn nhiều để làm giảm bớt sự phấn khích (hoặc sợ hãi) của Fed.

Thị trường cần theo dõi: EURUSD, USD/JPY, Dầu thô WTI, Vàng, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones

Tác động của đường cong lợi suất lên tỷ giá - Phần 2: Dự đoán tỷ giá và chu kỳ kinh tế

traderviet.co

[B]Bộ trưởng Yellen đến Trung Quốc[/B]

Mối quan hệ giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang quay trở lại thời kỳ căng thẳng khi cả hai quyết định ăn miếng trả miếng về các hạn chế thương mại, chủ yếu xoay quanh công nghệ và đặc biệt là vi mạch. Trí tuệ nhân tạo là cuộc đua không gian mới và cả hai đều đang cố gắng hết sức để cản trở nỗ lực thành công của bên kia.

Vì vậy, sẽ rất thú vị để xem Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen có thể đạt được điều gì trong chuyến thăm Trung Quốc của bà. Bà đã đến nơi vào thứ Năm và nói chuyện với đại sứ Trung Quốc về một “cuộc thảo luận thẳng thắn và hiệu quả”, nhưng với các chủ đề như an ninh quốc gia Ukraine và Đài Loan trong chương trình nghị sự, sự phân nhánh của chuyến thăm thực sự có thể tạo ra tác động vào tuần tới và hơn thế nữa.

Thị trường cần theo dõi: USD/CNH, USD/JPY, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, VIX, AUD/JPY

Quyết định chính sách của BoC

Tương tự như Ngân hàng Trung ương Úc (RBA), NHTW Canada (BoC) đã khiến thị trường ngạc nhiên trong cuộc họp tháng 6, với quyết định tăng lãi suất thêm 25bps.

Hai quyết định đó, cùng với việc tăng 50 điểm cơ bản từ BOE và cảnh báo về một vài đợt tăng giá khác từ Fed đã đánh gục tâm lý thị trường khi các nhà giao dịch nhận ra rằng họ đã tự mãn với kỳ vọng về dự báo cho lãi suất đỉnh!

Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy 83% các nhà kinh tế ủng hộ mức tăng 25 điểm cơ bản khác vào thứ Tư và đó có thể là động thái thắt chặt cuối cùng trong chu kỳ này. Thị trường tiền điện tử dường như kém thuyết phục hơn với OIS (chỉ số hoán đổi qua đêm) trong 1 tháng cho thấy chỉ có 48% khả năng tăng lãi suất, mặc dù khả năng này trong 3 tháng cao gần gấp đôi, ở mức 80%.

Nhưng với tuyên bố của BoC nói rõ rằng “nhu cầu dư thừa trong nền kinh tế có vẻ dai dẳng hơn dự kiến” và “mối lo ngại gia tăng rằng lạm phát CPI có thể bị mắc kẹt trên mức mục tiêu 2%”, việc tăng lãi suất là rất có khả năng, ngay cả khi dữ liệu lạm phát gần đây đã thấp hơn dự kiến. Nhìn chung, cuộc họp lãi suất lần này của BoC có rủi ro khá cân bằng ở cả hai phía (tăng hoặc tạm dừng nâng lãi suất), do vậy, phản ứng thị trường có thể rất đáng kể.

Thị trường cần theo dõi: USD/CAD, CAD/JPY, NZD/CAD,

[Kiến thức PTCB] Đâu là những đồng tiền mạnh nhất thế giới? - Phần 1

traderviet.co

Quyết định chính sách của RBNZ

Ngân hàng trung ương New Zealand (RBNZ) là một NHTW khá đặc biệt trong nhóm G10 bởi họ thường không lạm dụng thông điệp ngôn ngữ và không đưa ra các “điểm xoay” chính sách trừ khi thật cần thiết. Cần nhắc lại rằng họ là NHTW lớn đầu tiên quyết định nâng lãi suất trong chu kỳ thắt chặt hiện tại.

Dự báo của riêng họ về mức lãi suất đỉnh hiện là 5,5%, lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục giảm khi nhu cầu đang giảm và NZ đã bước vào thời kỳ suy thoái kỹ thuật. Mặc dù chúng tôi thấy có rất ít khả năng RBNZ gây bất ngờ tại cuộc họp này, nhưng đừng bao giờ mất cảnh giác trước những bất ngờ, bởi đó mới là nhân tố chính khiến NZD và AUD biến động mạnh.

Thị trường cần theo dõi: AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200